록히드 마틴(NYSE:LMT)은 동종 업계 대비 자본을 가장 효율적으로 활용해 이익을 창출하는 방위 산업체이다. 그러나 이 특정 지표의 연간 성장률은 둔화세를 보이고 있다.
무슨 일 있었나: 기업의 자본 효율성, 즉 기업이 투입한 자본으로 얼마나 수익을 내는지 측정하는 지표는 ROCE(사용자본이익률)로 나타난다. 기업이 ROCE를 지속적으로 증가시킬 경우, 이는 이익을 재투자해 점점 더 높은 수익을 창출하는 ‘복리 효과’를 발휘할 수 있는 능력을 보여 준다.
방산주 중에서는 록히드 마틴이 동종 업계에서 가장 높은 ROCE를 기록하고 있으며, 이는 경영진이 자본을 생산적으로 활용하는 데 있어 효과적임을 나타낸다.
3월 결산 분기 기준 록히드 마틴의 ROCE는 25.71%로, 전년 동기 22.97%보다 높았으며, 구루포커스(GuruFocus) 데이터가 이를 강조한다.
연간 성장률이 미미했기 때문에 초고성장 주식은 아닐 수 있지만, 록히드 마틴의 25.71% 자본 수익률은 매우 효율적인 경영을 보여 준다.
이 강력한 성과는 록히드 마틴이 고배당 주식이며 배당금 증가 기록을 보유하고 있는 이유를 설명할 수 있다. 현재 배당수익률은 2.85%로, 벤징가에 따르면 높은 수준이다.
다음은 다른 방산 주식의 현재 ROCE 목록이다.
| 미국 방산 주식 | ROCE |
| 팔란티어 테크놀로지스 (NASDAQ:PLTR) | 12.67%. |
| 제너럴 다이내믹스 (NYSE:GD) | 13.37% |
| 노스롭 그루먼 (NYSE:NOC) | 8.42% |
| 록히드 마틴 (NYSE:LMT) | 25.71%. |
| 보잉 (NYSE:BA) | 5.59% |
| RTX (NYSE:RTX) | 8.80% |
| 제너럴 일렉트릭 (NYSE:GE) | 11.04% |
왜 중요한가: 자본 효율성 지표의 높은 품질에도 불구하고, 록히드 마틴 주식은 주어진 동료 기업 중 가장 낮은 성과를 기록했다.
2025년에는 4% 이상 하락했으며, 1년 동안은 보합세를 보였다. 반면, 팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR)는 동종 기업 중 가장 높은 수익률을 기록한 주식으로 남아 있다.
| 미국 방산주 | YTD 성과 | 1년 성과 |
| 팔란티어 테크놀로지스 | 78.69% | 385.05% |
| 제너럴 다이내믹스 | 12.93% | 5.10% |
| 노스롭 그루먼 | 7.73% | 17.19% |
| 록히드 마틴 | -4.09% | 0.16% |
| 보잉 | 25.63% | 16.19% |
| RTX | 25.64% | 45.60% |
| 제너럴 일렉트릭 (NYSE:GE) | 46.44% | 50.97% |
사진 출처: JHVEPhoto / Shutterstock.com
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