억만장자 투자자 워런 버핏이 버크셔 해서웨이(NYSE:BRK)의 기록적인 현금 보유액에 대한 우려를 해소했다.
무슨 일이 있었나: 주말에 주주들에게 보낸 서한에서 버핏은 주요 인수 부족과 주식 매각으로 인해 회사의 현금 보유액이 사상 최고치에 달한 가운데 사업 소유에 대한 자신의 의지를 재확인했다.
94세의 투자자가 현금 보유액(지난해 말 3,342억 달러였음)을 언급한 것은 미국 주식의 평가가 사상 최고치에 달해 매력적이지 않게 되면서 주요 거래를 찾기 어려워진 상황에서 나온 것이다.
버핏은 주주들에게 그들의 자금의 상당 부분이 주식에 투자될 것이라고 확신니다. 주로 미국 주식이지만, 많은 주식들이 상당한 국제 운영을 가지고 있다.
“버크셔 주주들은 우리는 그들의 자금의 상당 부분을 주식에 영구적으로 투자할 것이라는 점을 안심할 수 있다. 주로 미국 주식이지만, 많은 주식들이 중요한 국제 운영을 가지고 있다”고 버핏이 말했다.
이 성명서는 버크셔의 4분기 실적과 함께 발표되었으며, 버핏이 씨티그룹과 뱅크 오브 아메리카 주식을 대규모로 매각하는 등 주식 보유 비중을 줄이면서 현금 보유액이 90억 달러 증가했다고 밝혔다.
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지난 1년 동안, 이 회사의 현금 보유액은 주식 매각 수익(애플 주식 수십억 달러어치 매각 포함)을 국채에 재투자하면서 거의 두 배로 증가했다.
“우리는 국채 수익률이 개선되고 이러한 고도로 유동적인 단기 증권 보유를 대폭 늘리면서 예측 가능한 큰 투자 수입 증가로 도움을 받았다”라고 버핏이 서한에서 덧붙였다.
“종이 돈은 재정적 어리석음이 만연하면 가치가 증발할 수 있다. 일부 국가에서는 이 무모한 관행이 습관화되었으며, 우리나라의 짧은 역사에서 미국은 벼랑 끝에 가까이 갔다. 고정 쿠폰 채권은 통화 폭등에 대한 보호를 제공하지 않는다”라고 버핏이 공유했다.
왜 중요한가: 버핏의 재확인은 회사의 현금 보유액이 사상 최고치에 달한 상황에서 주요 인수 부족과 주식 매각으로 인해 발생한 중대한 시점에서 중요하다.
투자자의 사업 소유에 대한 의지와 “좋은 사업의 소유”에 대한 선호는 주주들에게 회사의 투자 전략에 대한 강력한 메시지를 전달한다.
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