슈퍼 마이크로 컴퓨터 주식회사(NASDAQ:SMCI) 주가는 수요일(25일) 급등세를 보였다. 회사는 화요일(24일) 발표한 내용에 따르면 2030년 만기 20억 달러 규모의 전환사채의 발행 조건을 확정했다. 주가는 초기 채무 제안이 투자자들의 주식 희석 우려를 자극하면서 월요일 초반 10% 가까이 급락한 후 회복세를 보이고 있다.
알아야 할 내용: 화요일(24일) 발표에서 슈퍼 마이크로는 주식 희석을 제한하기 위한 계획을 상세히 설명했다. 슈퍼 마이크로는 채권 발행 수익의 일부를 캡형 콜 거래(capped call transaction)에 사용해 발행될 주식 수를 효과적으로 제한할 계획이다.
이 채권은 주당 약 55.20달러의 초기 전환 가격을 특징으로 하며, 이는 6월 23일 종가 40.89달러 대비 35% 프리미엄이다. 거래의 캡 가격은 주당 81.78달러로 100% 프리미엄을 적용했다.
슈퍼 마이크로는 이번 오퍼링을 통해 19억 6천만 달러의 순자금을 조달할 것으로 예상하며, 3억의 초과 배정 옵션을 보유하고 있다. 회사는 캡형 콜 거래 자금으로 1억 5,840만 달러를 사용하고, 약 490만 주를 매입하기 위해 추가로 2억 달러를 사용할 계획이다.
애널리스트 커버리지: 최근 애널리스트들의 평가에 따르면, 월스트리트는 슈퍼 마이크로에 대해 엇갈린 전망을 보였지만 최근에는 더 긍정적인 전망을 보이고 있다. 5월 19일, 미즈호는 주가에 대한 중립적 평가를 유지하면서 목표주가를 32달러에서 40달러로 상향 조정했다.
이보다 앞서 5월 13일, 레이먼드 제임스는 시장수익률 상회 등급과 목표주가 41달러로 커버리지를 개시했다. 이는 5월 7일에 애널리스트들이 다양한 의견을 표명한 일련의 업데이트 이후 나왔다. 특히 로젠블랫은 매수 등급을 유지하면서 목표주가를 55달러에서 50달러로 하향 조정했다.
같은 날 웨드부시 및 씨티그룹은 모두 “중립” 등급을 유지하고 목표주가를 조정했으며, 니덤은 매수 등급과 29달러의 목표주가를 재설정했다.
주가 변동: Benzinga Pro 데이터에 따르면, 슈퍼 마이크로 컴퓨터 주가는 수요일 8.80% 상승한 46.61달러에 마감했다. SMCI의 52주 최고가는 96.33달러, 52주 최저가는 17.25달러이다.
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