에비디티 바이오사이언스(NASDAQ:RNA) 주가가 월요일(27일) 프리마켓에서 급등하고 있다. 일요일(26일) 에비디티는 노바티스(NYSE:NVS)와 완전 희석 기준 120억 달러 규모의 합병 계약을 체결하기로 합의했다.
거래 세부사항
이번 거래에 따라 에비디티 주주들은 거래 완료 시 주당 72.00달러의 현금을 받게 된다. 이러한 가격은 2025년 10월 24일 종가 49.15달러 대비 약 46% 프리미엄, 30일 거래량 가중 평균가 44.42달러 대비 약 62% 프리미엄을 반영한 것이다.
노바티스는 에비디티의 신경과학 파이프라인과 독자적인 RNA 표적 전달 플랫폼을 인수한다.
이번 거래에는 뒤쉔형 근이영양증(DMD) 치료제 델파시바트 조타디르센(del-zota), 제1형 근긴장성 근이영양증(DM1) 치료제 델파시바트 에테데시란(del-desiran), 안면-견갑골-상완근이영양증(FSHD) 치료제 델파시바트 브라크스로시란(del-brax) 등 3개의 후기 임상 프로그램이 포함된다.
신설 회사
양사 이사회 만장일치로 승인된 이번 거래는 애비디티가 초기 단계 정밀 심장학 프로그램을 상장 회사인 스핀코(SpinCo)로 분사한 후 진행될 예정이다.
스핀코는 희귀 유전성 심근병증 치료제 AOC 1086 및 AOC 1072를 포함한 애비디티의 초기 단계 정밀 심장학 프로그램에 집중할 것이다.
한편, 브리스톨 마이어스 스퀴브(NYSE:BMY) 및 일라이 릴리(NYSE:LLY)와의 파트너십은 유지하며, 심장학 분야 적용을 위한 에비디티의 독자적 플랫폼을 발전시킬 예정이다.
합병 완료 세부 사항
주목할 점은 에비디티가 합병 완료 전 초기 단계 심장학 프로그램 및 협력 관계를 스핀코로 이전한다는 점이다.
에비디티 주주들은 주식 10주당 스핀코 주식 1주를 받거나, 특정 자산이 매각될 경우 비례 배분된 현금을 지급받게 된다. 자본금 2억 7천만 달러 규모의 스핀코는 CEO 캐슬린 갤러거와 이사회 의장 사라 보이스가 이끌 것이다.
노바티스의 에비디티 인수는 스핀코의 분사, 규제 당국의 승인 및 주주 동의에 달려 있으며, 거래 종결은 2026년 상반기로 예상된다.
노바티스의 시너지 효과
이번 거래는 유전성 신경근 질환을 표적하는 3개의 후기 단계 프로그램을 통해 노바티스의 신경과학 포트폴리오를 강화한다. 근육 표적 AOC 플랫폼과 해당 질환 최초의 파이프라인으로 xRNA 전략을 공고히 한다.
인수로 노바티스의 2024-2029년 매출 연평균 성장률(CAGR)이 5%에서 6%로 상승할 것으로 전망된다.
또한, 이 인수는 2030년 이전 출시를 통해 수십억 달러 규모의 기회를 창출할 것으로 예상된다.
2025년 6월 30일 기준, 노바티스의 순부채는 238억 달러였다.
주가 동향: RNA 주식은 기사 작성 시점 기준 월요일 프리마켓에서 44.46% 상승한 71.00달러에 거래되고 있다.
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