구글에 대한 뉴스가 양자 컴퓨팅 능력의 지속적인 상승과 의회가 구글의 모회사인 알파벳에게 웹 브라우저인 크롬을 매각하라고 위협하고 있다는 헤드라인으로 방송되고 있다.
이런 공격적인 뉴스 헤드라인의 교차 흐름은 주가가 상승할 수도 하락할 수도 있음을 예고한다. 이 거래가 해결될 시간을 20일 정도 주는 것이 좋다. 따라서 만기는 2025년 1월 월간 옵션으로 설정하겠다.
거래 구조는 다음과 같다.
이 상황에서 나는 변형이 있는 롱 더블 버터플라 전략을 검토
더블 버터플라이 전략은 실적 발표나 뉴스의 급등 및 후속 조치와 같은 촉매제에 의한 큰 움직임을 예상할 때 이상적이다. 이 설정은 롱 콜 버터플라이와 롱 풋 버터플라이의 조합이다.
롱 콜 버터플라이는 롱 콜 스프레드와 같은 매도 행사가를 공유하는 숏 콜 스프레드의 조합이다. 롱 풋 버터플라이는 롱 풋 스프레드와 같은 매도 행사가를 공유하는 숏 풋 스프레드의 조합이다. 이들은 두 개의 별도 거래로 설정된다.
여기서 ‘변형(twist)’ 부분이 있다. 거래가 변동성을 보일 것으로 예상되기 때문에, 저는 옵션 가격을 더 멀리 설정하여 더 많은 프리미엄을 확보하고, 행사가 간격을 더 가깝게 설정하여 마진 요구 사항을 피했다.
롱 콜 버터플라이(상승 기대에 맞춘 설정)
- GOOG 17 Jan 200 콜 매수 1계약
- GOOG 17 Jan 210 콜 매도 3계약
- GOOG 17 Jan 215 콜 매수 2계약
롱 풋 버터플라이(하락 기대에 맞춘 설정)
- GOOG 17 Jan 175 풋 매수 1계약
- GOOG 17 Jan 165 풋 매도 3계약
- GOOG 17 Jan 160 풋 매수 2계약
롱 콜 버터플라이는 현재 0.27의 차변(debit)을 보이고 있으며 롱 풋 버터플라이는 현재 0.30의 차변을 보이고 있다. 따라서 총 리스크는 두 개의 버터플라이에 대해 지불한 금액이다. 하지만 명확한 편향이 있다면, 둘 중 하나만 진행할 수도 있다.
총 잠재적 수익은 $10 곱하기 100(행사가 간격 곱하기 100, 한 옵션이 100주를 통제하므로)에서 차변 비용(0.27 + 0.30 = 0.57)을 빼면 됩니다. 즉, $1000 – $57 = $943가 된다.
모든 프리미엄을 수집하는 것은 극히 드물다. 대신, 나는 투자금의 200%에서 300%의 수익을 목표로 한다. 거래 성공과 일관성을 유지하는 핵심 부분은 기대치를 관리하는 것이다.
제가 이러한 행사를 선택한 이유는 GOOG의 지지선과 저항선 때문이다. 상대적인 저항선 구간은 약 $200이고, 최근의 급등은 거래량이 낮았기 때문에 상승할 수 있더라도 반전되기 전까지는 크게 상승하지 않을 수 있다. 상대적인 지지선은 약 $175이다.
이 전략의 결과는 두 가지 선택지만을 제공한다:
- 목표 기준에 부합하는 성과의 버터플라이를 매도한다 – 특히 중간 행사가가 테스트될 때.
- 가격에 변동이 없거나 차트가 아무것도 하지 않거나 손실 기준에 도달했을 때 만기 10일 전에 두 개의 버터플라이를 매도한다. 나의 기준은 일반적으로 65-70%이다.
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