유명한 공매도 투자자인 짐 차노스(Jim Chanos)는 데이터센터 부문의 잠재적인 과다 구축에 대해 경고했다. 그는 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT), 아마존(NASDAQ:AMZN), 알파벳(NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL) 등 기술 대기업들이 대규모 확장 계획을 발표하는 가운데 지금 상황을 2000년대 광섬유 버블(Fiber Optic Bubble) 시기와 유사하다고 본다.
무슨 일 있었나: 최근 소셜미디어 플랫폼 엑스(X)에서 차노스는 특히 인공지능 붐 속에서 데이터센터 성장에 대한 업계의 낙관론에 이의를 제기했다. 차노스는 월드컴 사례에 대한 자신의 경험을 언급하면서 “2000년 당시 인터넷 트래픽이 분기마다 두 배씩 증가했기 때문에 광섬유 케이블 업체들이 ‘수요가 무한하다’고 말하는 소리가 아직도 들리는 것 같지만 실제로는 그렇지 않았다”고 말했다.
이러한 경고는 마이크로소프트가 2025회계연도에 AI 지원 데이터 센터에 800억 달러를 지출하고, 그중 절반 이상을 미국 프로젝트에 할당할 계획인 가운데 나온 것이다.
아마존은 1,000억 달러 규모의 AI 칩 시장에서 엔비디아(NASDAQ:NVDA)와 경쟁하기 위해 트레이니엄 2 AI 칩을 동시에 개발하고 있으며, 구글은 우루과이에 8억 5천만 달러 규모의 시설을 포함하여 전 세계적으로 상당한 규모의 데이터 센터 투자를 약속했다.
I can still hear the fiber optic cable guys saying demand was “infinite” in 2000, because internet traffic was doubling every quarter(it wasn’t). https://t.co/LcsZ6apfw7
— James Chanos (@RealJimChanos) January 5, 2025
Internet usage was roughly doubling every year, not every quarter. So 2x annually, not 16x. See Andrew Odlyzko’s fabulous papers on this subject. I teach this as part of the WorldCom (they were making the quarterly claim) case in my course.
— James Chanos (@RealJimChanos) January 5, 2025
엔론의 파산을 예측해 유명세를 얻었고 최근 헤지펀드 폐쇄를 발표한 차노스는 업계 전문가들이 데이터 센터 개발에 대한 다양한 제약을 언급하고 있지만 “지출은 계속 증가하고 있다”고 지적했다.
그는 과거 인터넷 사용량이 분기별이 아니라 매년 두 배씩 증가했다는 연구 결과를 언급하며 인프라 구축과 실제 수요 증가 사이에 잠재적인 단절이 있을 수 있음을 시사했다.
왜 중요한가: 시장 전문가인 브래드 존슨(Brad Johnson)은 현재 사이클에서 잠재적인 과잉 지출을 인정했지만 전력 가용성 및 연결 요구 사항 등 데이터센터 개발의 고유한 제약을 지적했다. 그러나 차노스는 이러한 제약에도 불구하고 자본 지출은 계속 증가하고 있다고 강조하며 회의적인 태도를 유지했다.
Everyone mentions the “constraints” but the spending keeps increasing.
— James Chanos (@RealJimChanos) January 5, 2025
사진 출처: Shutterstock
면책 조항: 이 콘텐츠는 부분적으로 AI 도구의 도움을 받아 생성되었으며, Benzinga 편집자가 검토하고 게시했습니다.
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