엔비디아(NASDAQ:NVDA) CEO 젠슨 황은 컴퓨텍스 2025의 비공개 미디어 라운드테이블에서 미국의 칩 수출 규제에 대해 분개하며, 바이든 시대의 규정이 엔비디아의 중국 시장 점유율을 절반으로 줄이고 판매 불가능한 H20 GPU를 수십억 달러에 상각하도록 한 “실패”라고 말했다.
무슨 일 있었나: 톰스 하드웨어가 게시한 컴퓨텍스 Q&A 세션의 녹취록에 따르면, 젠슨 황은 “수출통제는 실패했다”고 말하며 중국 데이터센터 시장에서 엔비디아의 점유율이 2021년 “거의 95%”에서 현재 “50%에 불과”하다는 내부 추산을 지적했다. 그는 “수출통제로 인해 수십억 달러를 상각하게 되었다… H20의 상각액은 많은 반도체 회사만큼이나 크다”고 했다.
젠슨 황은 제재가 중국 기업의 혁신을 막지는 못한다고 강조했다. “엔비디아 칩이 충분하지 않다면 중국 기업들은 자체 제품을 사용할 것이다! … 현지 기업들은 매우 재능 있고 의지가 강하다.”
또한 젠슨 황은 수십 개의 미국 동맹국에 대한 AI 칩 판매를 제한할 수 있었던 전면적인 라이선스 계획에 대한 트럼프 행정부의 전환을 응원했다. 그는 바이든의 규정을 되돌리는 트럼프 팀의 정책에 대해 “잘못된 정책에 대한 위대한 반전”이라고 했다.
4월 서류에 공개된 H20 재고 비용은 약 55억 달러에 달하며, 150억 달러로 추정되는 잠재적인 중국 매출이 사라졌다. 엔비디아는 현재 내년 미국 본토의 AI 하드웨어 시장을 “500억 달러”로 평가하고 있다. “미국에 세수를 가져오고 일자리를 창출할 수 있는 기회를 누리지 못한다면 안타까운 일이 될 것이다.”
왜 중요한가: 미국의 한도 내에서 벗어나기 위해 엔비디아는 값비싼 HBM을 GDDR7로 교체하고 대역폭 제한을 준수하는 저사양 블랙웰 기반 가속기를 중국을 위해 서두르고 있으며, 6월에 생산이 예정되어 있다. 또한 엔비디아는 중국의 거대 클라우드 업체들에게 이르면 7월부터 다운그레이드된 H20을 출하할 수 있다고 밝혔다.
트럼프 행정부의 정책 전환 발언은 이미 반도체 주가를 끌어올렸다. 하지만 경쟁사인 화웨이의 Ascend 910B가 점유율을 끌어올리고 있어 “화웨이의 AI 연구자들은 매우 뛰어나며, 무슨 일이 있어도 놀라운 AI를 개발할 것”이라는 젠슨 황의 경고에 무게가 더해지고 있다.
주가 움직임: 엔비디아 주가는 금요일에 1.16% 하락하여 131.29달러로 마감했으며 수요일(28일) 분기 실적 발표를 앞두고 있다.
사진 출처: jamesonwu1972 On Shutterstock.com
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