주요 애널리스트들은 퀄컴(NASDAQ:QCOM)이 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 수십억 달러 규모 시장 지배력에 도전하기 위해 AI 칩 시장에 진출한 것에 대해 의견이 분분하다.
AI 경쟁은 ‘아직 초기 단계’
딥워터 자산운용의 펀드 매니저 진 먼스터는 월요일(27일) CNBC ‘패스트 머니’ 프로그램에서 퀄컴의 발표가 AI 경쟁이 “아직 초기 단계”임을 보여주는 신호라고 말했다.
먼스터는 “우리는 행간을 읽어야 한다”며, 2026년 또는 2027년 출시 예정인 해당사의 칩이 이 분야에서 “큰 기회”를 시사한다고 덧붙였다. 그는 이는 현재 AI 가치 사슬 전반에 걸쳐 지속되고 있는 “공급 제약”을 반영한다고 말했다.
그러나 먼스터는 퀄컴의 주장에 아직 실체가 없다고 인정하며 “이 보도자료가 시가총액 200억 달러를 끌어올렸다”고 지적했다.
QCOM’s takeaway is we’re still early in AI https://t.co/oFujm54gxh
— Gene Munster (@munster_gene) October 27, 2025
‘허세만 부리는’ 경쟁사
월요일 X 게시물에서 TV 진행자 짐 크레이머는 퀄컴의 엔비디아 위협을 일축하며 퀄컴을 “허세만 부리는 경쟁사”라고 표현했다.
그는 퀄컴의 AI 관련 소문이 엔비디아 투자자들을 잠시 불안하게 만들었을 수 있다고 언급하며, “물론 엔비디아 주주들을 흔들었을 것”이라고 말했다. 그러나 엔비디아 주가는 월요일 2.81% 상승했으며, 장후 거래에서도 0.04% 추가 상승했다.
QCOM-empty-suited competitor, shakes out Nvidia shareholders of course..
— Jim Cramer (@jimcramer) October 27, 2025
퀄컴, ‘작은 승리로 큰 승리’ 가능
다니엘 뉴먼 퓨처럼 그룹 CEO는 해당 기업과 신규 AI 칩에 대해 낙관적 입장을 보이며, 이 시장의 방대한 규모 덕분에 “작은 승리로 큰 성공을 거둘 수 있다”고 강조했다.
X 게시글에서 뉴먼은 이 부문에서 단 1%의 시장 점유율만으로도 “수십억 달러의 가치가 있다”고 언급하며, 기업이 “이 거대한 시장의 몇 퍼센트를 차지할 수 있다”고 덧붙였다.
그는 “비판론자들은 짹짹거릴 테지만 내년 중반이면 계약이 체결될 것이고, 그러면 이들은 침묵하거나 최소한 틀렸음이 증명될 것”이라고 말하면서, 퀄컴이 경쟁이 치열한 AI 데이터센터 시장에서 경쟁력을 입증하기 위해 “해결해야 할 과제가 산적해 있다”는 점도 인정했다.
$QCOM has its work cut out to prove it can compete in the AI Datacenter space. A few months ago before $AMD got its OpenAI deal there was a lot of similar negativity about it as well.
I’m going on the record that Qualcomm can win big by winning small. 1% of share is worth…
— Daniel Newman (@danielnewmanUV) October 28, 2025
뱅크오브아메리카, 여전히 회의적
뱅크오브아메리카 애널리스트들은 퀄컴의 AI 데이터센터 부문 전망에 여전히 회의적이며, 발표 후 주가 상승에 대해 잠재적 “하락 가능”하다고 진단했다.
애널리스트들은 CNBC 기자 크리스티나 파르시네벨로스가 X에 게시한 글에서 인용한 바와 같이, “이 칩들은 저사양 제품”이며 고대역폭 메모리가 없으며, 출시는 1년 후에나 가능하고 현재까지 공개된 고객사는 “중동 지역 단 한 곳”이라고 지적했다.
“이들은 매출 잠재력을 10억~20억 달러로 추정한다”고 밝히면서, 발표 직후 퀄컴의 시가총액이 200억 달러 급등한 점을 강조했다.
BofA skeptical of Qualcomm’s 15% rally on AI chip news, calling it a potential “fade.”
Their take: These are lower-end chips w/o HBM, shipping in a year, with only a Middle East customer disclosed.
They estimate $1-2B in revenue potential, but $QCOM market cap just jumped $20B pic.twitter.com/W2ZL729xh3
— Kristina Partsinevelos (@KristinaParts) October 27, 2025
퀄컴 주가는 월요일 11.09% 상승해 187.68달러로 마감했으며, 프리마켓에서도 0.63% 상승세를 이어갔다. 퀄컴 주식 벤징가 엣지 주식 랭킹에서 성장 부문 고득점을 기록했으며, 단기·중기·장기 가격 추세 모두 긍정적이다.
사진 출처: Shutterstock.com의 Bandersnatch
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