퓨처 펀드(Future Fund)의 매니징 파트너인 게리 블랙(Gary Black)은 테슬라(NASDAQ:TSLA)에 대한 자신의 전망을 공유하면서 “많은 테슬라 투자자들이 여전히 가치 평가와 주가를 혼동하고 있다”고 강조했다.
무슨 일이 (What Happened): 2022년 10월 테슬라의 전기차 가격 인하에 대응하여 퓨처 펀드는 테슬라의 실적 추정치와 목표 가격을 낮추어 판매량 증가가 최소화될 것으로 예상했다.
블랙은 “우리는 2022년 10월 12.2%였던 테슬라 포지션을 약 4%로 줄였다”고 언급하며, 이는 월스트리트의 2024년 주당순이익(EPS) 추정치가 지난 2년 동안 60% 하락하여 가치 평가와 주가를 끌어내린 것을 확인한 결정이었다고 밝혔다.
블랙은 테슬라가 전체 시장 확대를 목표로 25,000~30,000달러 사이의 소형 EV 출시를 준비하면서 기회를 포착하고 있다.
“애널리스트들이 다시 테슬라 EPS 추정치를 높이기 시작하고 있다”고 그가 설명하며, 이는 테슬라의 가치 평가와 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 믿고 있다.
일반적인 가정과는 달리, 블랙은 자신의 목표 주가가 “주가 변동이 아니라 우리의 기본 전망 변화에 따라 달라진다”고 강조했다. 테슬라의 총 매출이 안정화되면 블랙은 주가 반등을 예상하며, “테슬라의 실적 추정치가 계속 회복됨에 따라 주가도 따라올 것”이라고 예측했다.
“우리는 [테슬라] 주식이 테슬라 실적 추정치가 계속 회복됨에 따라 계속 회복될 것으로 예상한다”고 블랙이 적었다.
Many $TSLA investors still conflate valuation and stock price. When $TSLA started cutting EV prices back in Oct 2022, we cut our TSLA earnings estimates and TSLA valuation (i.e. price target) to reflect our view that TSLA would get little or no volume growth from the price cuts,… pic.twitter.com/tROOTNStxp
— Gary Black (@garyblack00) November 3, 2024
왜 중요한가 (Why It Matters): 블랙의 발언은 테슬라가 자율 주행 기술에서 중요한 진전을 이루고 있는 시기에 나온 것이다. 처음에는 라이다(LiDar)의 필요성을 일축했지만, 이 회사는 이제 그 사용을 고려하고 있는 것으로 보인다.
또한, 테슬라의 차세대 스마트 소환 기능인 ‘ASS(Actually Smart Summon)’ 기능을 미국 외로 확장할 계획과 비용 효율적인 사이버택시(Cybercab) 생산은 회사의 혁신과 성장에 대한 의지를 나타낸다.
이러한 발전에도 불구하고, 테슬라는 중국 전기차 대기업 BYD의 강력한 경쟁에 직면하고 있다. BYD는 2022년 이후 처음으로 분기 매출에서 테슬라를 초과 달성한 바 있다. 이는 테슬라가 증가하는 경쟁 속에서 시장 지배력을 유지할 수 있을지에 대한 의문을 제기하고 있다.
주가 동향: 테슬라의 주가는 금요일에 0.35% 하락하여 248.98달러에 마감했다. 애프터 마켓에서 주가는 0.16% 상승했다. 올해 들어 테슬라 주식은 0.23% 상승했다.
mage Via Shutterstock
이 이야기는 Benzinga Neuro를 사용하여 생성되었으며 Kaustubh Bagalkote가 편집했습니다.
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