화이자(NYSE:PFE)의 CEO인 알버트 불라(Albert Bourla)가 주가 회복과 전략적 초점 재조정을 요구하는 압박이 커지는 가운데 행동주의 투자자 스타보드 밸류(Starboard Value)와 만날 예정이다. 이 만남은 스타보드가 화이자에 약 10억 달러 규모의 지분을 확보하면서 이루어지는 것으로, 이는 화이자의 1,650억 달러 시장 가치의 약 0.6%에 해당한다.
무슨 일이 (What Happened): 불라와 적어도 한 명의 이사가 다음 주에 스타보드와 회담을 가질 예정이다. 이는 해당 펀드의 상당한 투자 발표 이후 이루어지는 것이다. CEO인 제프 스미스(Jeff Smith)가 이끄는 행동주의 투자자는 전략적 변화와 회사 회생 계획을 담은 광범위한 슬라이드 데크를 요구하고 있다고, 이 문제에 대해 잘 아는 사람들의 말을 인용하여 파이낸셜 타임스가 보도했다.
화이자의 경영진에 대한 압박은 회사의 주가가 지난 2년 동안 30% 이상 하락하여 팬데믹 이전 수준 아래로 떨어진 상황에서 발생하고 있다. 이 보도에 따르면, 비판자들은 화이자가 920억 달러 규모의 COVID-19 일회성 수익을 잘못 관리했다고 주장하며, 특히 회사 가치를 높이지 못한 700억 달러 규모의 비싼 인수 경쟁을 지적하고 있다.
이례적인 전개로, 화이자의 두 전 최고 경영자인 전 CEO 이안 리드(Ian Read)와 전 CFO 프랭크 다멜리오(Frank D’Amelio)가 스타보드와 협력하고 있다는 보도가 있다. 이들은 최소 네 명의 화이자 이사들에게 접촉하여 이 행동주의 투자자와 협력할 것을 고려해달라고 요청한 것으로 월스트리트 저널이 보도했다.
분석가들과 투자자들은 경영 변화 가능성에 대해 추측하고 있으며, 일부는 이에 긍정적인 반응을 보이고 있다. 하지만 다른 이들은 단순한 최고 경영자 교체만으로는 화이자의 문제를 해결할 수 없다고 경고하며, 제약 산업의 장기적인 성공을 위해서는 유망한 신약 파이프라인의 중요성을 강조하고 있다.
“우리는 2023년 초부터 CEO 알버트 불라에 대한 투자자의 불만을 감지해왔다”고 BMO 캐피털 마켓의 분석가 에반 세이거만(Evan Seigerman)이 WSJ에 쓴 바와 같다.
화이자와 스타보드 밸류는 Benzinga의 논평 요청에 즉시 응답하지 않았다.
중요한 이유 (Why It Matters): 스타보드는 이미 발표된 55억 달러 비용 절감 외에도 보다 집중된 개발 전략과 더 깊은 비용 절감을 요구할 것으로 예상된다. 비판자들은 화이자의 최근 인수들이 신경과학, 혈액 질환, 암 분야에 걸쳐 있지만 명확하고 일관된 초점이 없다고 주장하고 있다.
불라는 실적 기대치 미달과 저조한 상업적 성과를 인정했지만, 최근 인수의 잠재적 가치를 투자자들이 충분히 인식하지 못했다고 주장하고 있다. 예를 들어, 430억 달러 규모의 씨젠(Seagen) 인수가 있다.
압박이 커지는 가운데 불라는 월스트리트 비평가들에게 세심한 주의를 기울이는 조짐을 보였다. 올해 초 그는 노바티스가 솔직한 분석가 로니 갈(Ronny Gal)을 고용한 것을 연상시키는 움직임으로 씨티(Citi)의 전 화이자 약세론자이었던 앤드류 바움(Andrew Baum)을 최고 전략 및 혁신 책임자로 고용했다.
화이는 최근 33억 달러 규모의 헤일리온(Haleon) 지분 매각을 통해 22.6%에서 15%로 지분을 줄이는 등의 조치를 취하며 운영을 간소화하려 했다. 그러나 이러한 노력에도 불구하고 회사는 더 나은 재무 수익과 전략적 명확성을 제공하라는 압박을 받고 있다.
주가 움직임: 화이자의 주식은 화요일에 29.18달러로 마감되어 정규 거래 시간 동안 0.068% 하락했다. 그러나 시간외 거래에서 주가는 0.31% 상승했다. 연초부터 현재까지 화이자의 주가는 1.85% 하락한 것으로 나타났다.
이미지 출처: Shutterstock
이 기사는 Benzinga Neuro를 사용하여 생성되었으며 Kaustubh Bagalkote에 의해 편집되었습니다.
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