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6월 초에 미국 국가 부채가 36조 2,000억 달러를 넘어서고 장기 국채 수익률이 상승하면서 미국 채권시장은 위험한 영역에 진입하고 있다. 금융계의 주요 인사들은 지속 불가능한 연방 재정 적자, 이자 비용 상승, 국가 부채에 대한 신뢰도 하락에 대해 경각심을 불러일으키는 중이다.

전통적인 60/40 투자 전략은 미국 장기 국채의 침체로 인해 잠재적인 setback에 직면하고 있으며, 이는 투자자들 사이에 불안감을 불러일으키고 있다.

무슨 일이 있었나: 60/40 포트폴리오는 위험과 안정적인 수익을 균형 있게 조화시킨 오랜 투자 접근 방식으로, 현재 압박을 받고 있다. 이 전략은 보유 자산의 60%를 주식에, 40%를 채권에 배정하는 것으로, 많은 해 동안 은퇴

미국 채권시장은 연방 재정 적자를 수조 달러 늘릴 가능성이 있는 공화당 예산안의 하원 통과로 인해 불안감이 커지고 있다. 이로 인해 국채 수익률이 급등하고 주식시장까지 불안정해졌다.

억만장자 헤지펀드 설립자 레이 달리오는 목요일(22일) 투자자들에게 “채권시장을 두려워하라”고 촉구하면서 미국이 3년 이내에 자금 위기를 촉발할 수 있는 “매우, 매우 심각한” 부채 소용돌이에 접어들고 있다고 주장했다. 

5주 전만 해도 시장과 기업은 최악의 상황에 대비하고 있었습다. 4월 2일 도널드 트럼프 대통령의 전격적인 관세 발표는 주식과 신용 시장에 공포를 불러일으키며 무역으로 인한 경기 침체에 대한 두려움을 촉발시켰다.하지만 5월 중순이 지나면서 이러한 경제 비관론의 마지막 흔적은 사라졌다. 신용 스프레드부터 전통적인 월가의 스트레스 지표까지, 투자자들이 더 이상 미국 경기침체에 대한 가격을 책정하지 않는다는 메시지는 분명하다. 

투자자들은 미국 국채가 사흘 연속 하락하며 수익률이 전반적으로 상승하고 있는 것에 혼란스러워하고 있다. 이는 스트레스 기간 동안의 오랜 시장 패턴을 무시하는 것으로, 위기 시의 유일한 안전자산이 현재 그 빛을 잃고 있는 것 같다는 우려와 추측을 불러일으키고 있다.

도널드 트럼프 대통령의 격렬한 관세 정책과 연방 인력 감축이 성장을 더욱 저해할 것으로 위협하면서 채권 시장은 미국 경제 둔화 가능성에 대한 경종을 울리고 있다.

미국 주식 시장, 즉 나스닥과 뉴욕 증권 거래소는 새해 첫날인 1월 1일 수요일에 휴장한다. 미국 채권 시장은 12월 31일 화요일에 오후 2시(동부 표준시)로 조기 폐장했다. 채권 시장은 새해 첫날에 휴장하고 1월 2일 목요일에 거래를 재개한다.

경제에 대한 유권자들의 불만을 이용하여 도널드 트럼프가 화요일 밤 대통령 선거에서 인기 투표를 이겼다. 한편, 월스트리트의 채권 트레이더들은 트럼프 정부 하의 장기적인 경제 전망에 대해 우려하고 있다.