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칼라일 그룹(NASDAQ:CG) 글로벌 리서치 및 투자 전략 책임자인 제이슨 토마스는 CNBC의 ‘스쿼크 박스(Squawk Box)’에 출연해 투자자들이 AI 생태계에 대한 투자 비중을 약 15%로 제한해야 한다고 말했다.

블랙록(NYSE:BLK) 주가는 투자자들이 여전히 사모신용 사업에 대한 우려를 표명함에 따라 올해 최고점 대비 8% 이상 급락했다. 이러한 약세는 10월 14일 회사가 실적을 발표할 때 시험대에 오를 전망이다.사모신용 부문의 어려움에도 운용자산은 성장 전망BLK 주가는 지난 몇 주간 블루 아울(Blue Owl), 아폴로 글로벌 매니지먼트(Apollo Global Management), KKR, 블랙스톤(Blackstone) 등 사모신용 업계의 다른 기업들과 유사한 흐름을 보이며 압박을 받아왔다.

미국 증권거래위원회(SEC)는 사모 신용 자산 운용사들에게, 해당 자산군이 투자 포트폴리오에서 차지하는 비중이 커짐에 따라 이용 가능한 시장 데이터의 부족이 부실한 가치 평가 작업을 정당화할 수 없다는 점을 경고하고 있다.월요일 발표된 성명서에서 SEC 수석 회계사이 커트 홀(Kurt Hohl)과 SEC 투자관리국 국장인 브라이언 데일리(Brian Daly)는 기업과 감사인들에게 사모 자산의 가치 평가 방식과 그 평가에 내재된 위험 요소를 더 면밀히 검토하고 공개할 것을 촉구했다.

아폴로 글로벌 매니지먼트(NYSE:APO)는 인공지능(AI) 인프라 자금 조달, 투자등급 사모 신용 및 퇴직 상품에 대한 수요가 해당 부문을 재편함에 따라, 사모 시장 산업이 전통적인 사모펀드 및 직접 대출을 훨씬 뛰어넘는 새로운 성장 단계에 접어들고 있다고 밝혔다.

시타델 증권은 인공지능(AI) 캠퍼스를 구동하는 칩에 자금을 조달하기 위해 2028년까지 공개 및 사모 시장에서 총 5,000억 달러 규모의 채권이 발행될 것으로 전망하고 있다.블룸버그 보도에 따르면, 발행 물량의 대부분은 AI 칩의 수명에 맞춰 만기가 3~5년인 단기 채권이 될 것으로 보이며, 일부는 144 법칙(Rule 144A)에 따른 사모 발행을 통해 조달될 수도 있다.

풍부한 자본과 상승하는 기업 가치에 힘입어 호황을 누렸던 사모 시장 붐은 점차 더 까다로운 투자 환경으로 전환되고 있다. 수익은 더 이상 광범위한 시장 상승에 의존하기보다는 자산 선정과 운영 실행 능력에 점점 더 좌우되고 있다.

블루아울 캐피털(NYSE:OWL) 주가는 지난주 8.47달러로 급락하며 사상 최고가인 27달러에서 크게 하락했다. 한편, 아폴로 글로벌(NYSE:APO)은 사상 최고가인 190달러에서 118.30달러로 떨어졌으며, 아레스 매니지먼트(NYSE:ARES)는 사상 최고가인 201달러에서 109달러로 하락했다.

HSBC 홀딩스(NYSE:HSBC)는 자사 자산 운용사의 사모 신용 펀드에서 확보한 약 40억 달러 규모의 유동 자금, 즉 드라이 파우더(dry powder))를 아직 투자하지 않고 있다.작년, HSBC는 1조 8천억 달러 규모의 사모 신용 시장에서 블랙스톤(Blackstone) 및 아폴로 글로벌(Apollo Global)과 같은 주요 기업들과 경쟁하겠다는 목표로 사모 신용 분야를 확대할 계획이라고 발표한 바 있다.

사모 신용 시장은 2조 달러 규모로 급성장하며 조용히 기업 자금 조달의 주요 원천 중 하나로 자리 잡았지만, 아직까지 본격적인 경기 침체를 겪어본 적은 없다.표면적으로는 은행, 보험사, 사모펀드 등의 지원을 받아 시스템이 안정적으로 보이지만, 그 이면에는 규제 당국이 파악하기조차 어려운 복잡한 위험의 그물이 도사리고 있다.

블루 아울 캐피털(NYSE:OWL)은 스페이스X 지분을 약 절반 수준으로 축소했다고 밝혔다. 이번 매각은 1조 2,500억 달러의 기업 가치를 기준으로 이루어졌다. 공동 CEO인 마크 립슐츠(Marc Lipschultz)는 이번 부분적 매각을 통해 상당한 수익을 실현하는 동시에 회사가 잔여 지분을 유지할 수 있게 되었다고 말했다.