최근 억만장자 투자자 레이 달리오가 밸류에이션이 높은 기업에 대해 ‘비싸다’고 발언한 이후, 레이 달리오의 펀드 브리지워터 어소시에이츠는 4분기 동안 ‘매그니피센트 7’ 종목 중 6개 종목의 포지션을 줄였다. 반면에 일론 머스크가 이끄는 테슬라(NASDAQ:TSLA)에 대해서는 신규 포지션을 추가했다.
무슨 일 있었나: 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 13F 공시에 따르면, ‘매그니피센트 7’ 주식은 테슬라를 제외하고 브릿지워터 포트폴리오에서 두 자릿수 포인트 감소를 보였다.
- 브릿지워터의 포트폴리오에서 애플(NASDAQ:AAPL)의 가치가 4분기 기준으로 ‘매그니피센트 7’ 주식 중 가장 낮은 1억 5455만 9천 달러로 집계되었고, 기존 보유분의 약 40%를 줄였다.
- 브릿지워터는 알파벳(NASDAQ:GOOGL) 클래스 A 주식을 가장 많이 보유하고 있으며, 3분기 대비 17%만 줄여 6억 8551만 3천 달러로 평가되었다.
- 엔비디아(NASDAQ:NVDA), 메타 플랫폼스(NASDAQ:META), 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT), 아마존(NASDAQ:AMZN)의 포지션도 3분기에서 4분기로 넘어가면서 두 자릿수 퍼센트를 줄였다.
- 하지만 2021년 4분기 이후 3년 만에 처음으로 테슬라 주식 153,589주를 포트폴리오에 추가했으며, 이는 6,202만 5천 달러로 평가되었다.
| 회사 | 보유량 (9월 30일 기준) | 보유량 (12월 31일 기준) | 변동 (%) | 12월 31일 기준 가치 |
| 알파벳 (NASDAQ:GOOGL) | 4,379,337 | 3,621,308 | -17% | $685.513 million |
| 엔비디아 (NASDAQ:NVDA) | 4,754,271 | 3,497,362 | -26% | $469.660 million |
| 메타 플랫폼스 (NASDAQ:META) | 802,202 | 621,088 | -23% | $363.653 million |
| 마이크로소프트 (NASDAQ:MSFT) | 870,178 | 667,036 | -23% | $281.155 million |
| 아마존 (NASDAQ:AMZN) | 1,411,643 | 919,786 | -35% | $211.684 million |
| 애플 (NASDAQ:AAPL) | 1,031,856 | 617,203 | -40% | $154.559 million |
| 테슬라 (NASDAQ:TSLA) | 0 | 153,589 | 0% | $62.025 million |
왜 중요한가: 레이 달리오는 올인 팟캐스트(All-In Podcast)의 데이비드 프리드버그와 대담에서 중국 AI 기업 딥시크의 인기 이후 기술주 폭락에 대해 “좋은” 기업에만 집중하는 것을 경계했다.
“주가가 비싼 훌륭한 기업은 주가가 싼 나쁜 기업보다 훨씬 나쁘다”고 경고하면서 투자자들에게 특히 현재의 경제 상황에서 가치를 우선시하고 가격 역학을 고려할 것을 촉구했다.
그는 엔비디아와 같은 ‘슈퍼스칼라’에 대한 우려를 표명하며 잠재적 위험을 강조했다. 대신 달리오는 투자자들에게 생산성, 혁신, 파괴적 기술에 우선순위를 두고 가격과 글로벌 경제 동향을 신중하게 고려하라고 조언했다. 그는 긍정적인 변화를 주도하는 애플리케이션을 개발하고 활용하는 기업에 투자하라고 제시했다.
‘매그니피센트 7’ 종목의 변화에도 불구하고, 브릿지워터의 포트폴리오에서 밸류에이션 측면에서 상장지수펀드(ETF)가 가장 높은 순위를 차지했다. 브릿지워터는 S&P 500 지수를 추종하는 ETF에 48억 2,400만 달러와 12억 달러를, MSCI 신흥시장 지수를 추종하는 ETF에 9억 2,216만 3,000달러를 보유하고 있다.
| ETF | 보유량 (9월 30일 기준) | 보유량 (12월 31일 기준) | 변동 (%) | 12월 31일 기준 가치 |
| SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE:SPY) | 836,965 | 8,232,049 | 884% | $4.824 billion |
| iShares Core S&P 500 ETF (NYSE:IVV) | 2,222,834 | 2,039,343 | -8% | $1.2 billion |
| iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (NYSE:IEMG) | 17,779,378 | 17,659,209 | -1% | $922.163 million |
사진 제공: Shutterstock
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