2025년 초는 여러 주요 기술 기업에게 어려운 시기임이 입증되었다. 인공지능(AI) 및 클라우드 인프라에 대한 막대한 투자에도 불구하고 업계에서 가장 큰 규모를 자랑하는 아마존(NASDAQ:AMZN), 알파벳(NASDAQ:GOOG, GOOGL), 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT), 애플(NASDAQ:AAPL) 및 테슬라(NASDAQ:TSLA)는 깊은 인상을 남기는 데 어려움을 겪고 있다.
빅테크의 주요 우려 사항
클라우드 매출 부진: 아마존, 구글, 마이크로소프트는 모두 주요 성장 동력으로 꼽히는 클라우드 비즈니스에서 약세를 보였다. 4분기 AWS 매출(전체 매출의 15.3%)은 전년 동기 대비 18.9% 증가해 컨센서스를 0.16% 하회했다. 마이크로소프트 클라우드 매출은 22% 증가하여 예상과 거의 일치했다. 구글 클라우드 매출은 28.8% 증가했다.
애플의 아이폰 판매 감소: 아이폰 판매에 매출의 상당 부분을 의존하는 애플이 아이폰 판매에 어려움을 겪고 있어 수요에 대한 우려가 커지고 있다. 4분기 아이폰 판매량은 전년 동기 대비 5.5% 증가했으며 전체 매출의 48.7%를 차지했다.
테슬라의 실적 부진: 테슬라의 재무 실적은 예상보다 부진한 매출과 생산 문제를 반영하여 매출과 이익 모두 기대치를 하회했다.
대부분 빅테크의 부진한 주식 실적
실적 부진은 주가에도 부담을 주었다. 알파벳 주가는 올해 들어 (2월 18일 종가 기준) 2.53% 하락했다. 마이크로소프트는 2.14% 하락했고, 테슬라는 6.64% 하락했다. 애플은 0.25% 상승했고, 아마존은 2.92% 상승했지만 2월 7일 실적 발표 이후 1% 이상 하락했다.
업계 어려움 속에서도 눈에 띄는 메타의 성과
경쟁사들이 압박을 받고 있는 가운데, 메타 플랫폼스는 2025년 현재까지 확실한 승자로 부상했다. 소셜미디어 대기업 메타의 주가는 연초 이후 19.55% 급등했다. 그리고 올해 1월 17일부터 2월 14일까지 전례 없는 20거래일 연속 상승세를 보여 주었다.
메타와 다른 빅테크 기업들과의 주요 차이점은 무엇일까? 야후 파이낸스의 기술 에디터인 다니엘 하울리에 따르면 메타의 AI 투자는 외부 고객 창출에 초점을 맞추기보다는 자체 비즈니스 성장에 직접적인 원동력이 된다.
메타의 AI 전략: 고객뿐 아니라 스스로를 위한 투자
대부분의 주요 기술 기업들은 AI에 수십억 달러를 쏟아붓고 있지만, 주로 기업 고객을 유치하기 위한 AI 기반 클라우드 서비스 구축에 투자하고 있다. 아마존은 2025년에 1,000억 달러 이상의 자본 지출을 계획하고 있다. 앞서 언급한 야후 파이낸스 기사에 따르면, 구글과 마이크로소프트는 각각 약 750억 달러와 800억 달러를 투자할 예정이다.
반면 메타는 AI 인프라에 600억~650억 달러를 할당하고 있다. 딥시크의 저비용 AI 성공 이후, 월스트리트는 AI에 현명하게 지출하고 더 많은 투자 수익을 목표로 하는 메타를 선호하고 있을 것이다.
AI 서비스 제공업체로 자리매김하려는 아마존, 구글, 마이크로소프트와 달리 메타는 AI를 활용하여 자체 제품과 사용자 경험을 개선함으로써 보다 직접적이고 즉각적인 비즈니스 이점을 얻고 있다.
AI가 메타의 성장을 견인하는 방법
앞서 언급한 야후 파이낸스 기사에 따르면, 메타의 AI 기반 이니셔티브는 이미 플랫폼 전반에 걸쳐 개선 효과를 가져왔다. 사용자 참여가 증가하여 광고 노출과 매출 창출이 증가한 것이다.
6개월 전 100만 명에 불과했던 광고주 수가 현재 400만 명으로 크게 증가했으며, 이는 메타의 생성 AI 도구를 사용하는 광고주의 수가 크게 증가한 수치다. 이러한 도구는 비즈니스가 타겟팅된 고성과 광고를 제작할 수 있도록 도와주며, 메타의 광고 플랫폼은 더욱 많은 비즈니스 창출을 가능하게 한다.
메타의 오픈소스 AI 전략: 미래의 매출원?
또한 메타를 매력적인 투자처로 만드는 또 다른 요소는 AI에 대한 오픈소스 접근 방식이다. 메타의 라마 AI 모델은 개발자가 무료로 사용할 수 있지만 서비스당 월 사용자 수가 7억명으로 제한되는 등 사용량에 제한이 있다. 메타는 현재 라마에 대한 비용을 청구하지 않고 있지만, 업계 분석가들은 향후 라이선스를 통해 수익성 있는 매출원이 될 수 있을 것으로 보고 있다.
한편, 마크 저커버그 CEO는 다음 버전인 라마 4가 큰 도약이 될 것이라고 강조했다. 즉, 텍스트, 이미지, 오디오를 동시에 처리할 수 있는 “네이티브 멀티모달”이 될 것이다. 또한 고급 ‘에이전트 기능’을 갖추고 있어 사용자와 더욱 지능적으로 상호 작용할 수 있게 될 것이다.
AI 경쟁은 아직 초기 단계이지만 현재 메타가 앞서고 있다.
AI 경쟁에서 확실한 승자를 선언하기에는 아직 이르지만, 메타의 접근 방식은 경쟁사 전략보다 빠르게 성과를 거두고 있다. AI 서비스 판매의 복잡성을 이겨내야 하는 아마존, 구글, 마이크로소프트와 달리 메타는 핵심 제품에 AI를 통합함으로써 즉각적인 이점을 누리고 있다.
현재 투자자들은 메타 주식에 직접 투자하거나 메타에 주로 투자하는 상장지수펀드(ETF)에 베팅할 수 있다. Fidelity MSCI Communication Services Index ETF(FCOM), iShares Global Comm Services ETF(IXP), Vanguard Communication Services ETF(VOX) 등이 해당된다.
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