워런 버핏이 이끄는 버크셔 해서웨이(NYSE:BRK)의 자사주매입이 급격히 감소했다. 자사주매입보다는 미국 국채를 선호하는 것으로 보인다.
무슨 일 있었나: 일요일, 소셜미디어 엑스(X)를 통해 베어 트랩스 리포트(Bear Traps Report)의 설립자인 로렌스 맥도날드는 버크셔의 자사주매입이 2023년 92억 달러, 2022년 79억 달러에서 2024년 29억 달러로 감소했다고 전했다. 이러한 감소는 버크셔 해서웨이의 현금 보유고가 2022년 이후 거의 300% 급증하여 2025년까지 3,340억 달러에 달한 것과 관련이 있다.
맥도날드는 “가장 중요한 것은 현금 보유 규모가 아니라 현금 규모의 ‘변화율’”이라면서 버크셔의 현금 보유액이 2022년 1,090억 달러에서 2024년 2,770억 달러로 급성장하고 있음을 강조했다.
Berkshire – share repurchases – Buffett’s actions are telling, indeed…
2024: $2.9B
2023: $9.2B
2022: $7.9BWith @DrDavidKass
— Lawrence McDonald (@Convertbond) February 22, 2025
It’s NOT the size of the cash hoard, it’s the “rate of change” in the size of the cash that’s most telling. https://t.co/NouUJot9SN
— Lawrence McDonald (@Convertbond) February 22, 2025
왜 중요한가: 워런 버핏은 토요일(22일) 주주들에게 보낸 연례 서한에서 이러한 추세를 언급하며 기록적인 현금 축적에도 불구하고 기업 소유에 대한 그의 의지를 재확인했다. 버핏은 투자자들에게 버크셔가 “자금 상당분은 주식(대부분은 미국 주식)에 영원히 투자할 것”이라고 약속했다.
버크셔의 현금 보유액은 씨티그룹과 뱅크오브아메리카를 비롯한 여러 기업의 지분을 줄이고 수익금을 국채에 재투자하면서 급증했다. 버핏은 국채 수익률 개선을 그 요인으로 꼽았지만, 고정 수익 채권은 통화 평가절하에 대한 보호 장치가 되지 못한다고 경고하기도 했다.
자산 배분 전략의 변화는 현재 시장 상황과 버핏의 신중한 전망을 모두 반영한 것이다. 미국 주식이 사상 최고치를 기록하면서 전설적인 투자자인 버핏은 매력적인 인수 대상을 찾는 데 어려움을 겪었고, 이로 인해 기업을 직접 소유하는 것을 선호했던 과거와는 달리 전례 없이 현금성 자산을 축적하게 되었다.
이미지 출처: Shutterstock
면책 조항: 이 콘텐츠는 부분적으로 AI 도구의 도움을 받아 생성되었으며, Benzinga 편집자가 검토하고 게시했습니다.
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