일부 상장 기업들은 장기 투자 또는 단기 거래 기회로 명확히 구분되지만, 몇 가지 기업들은 두 가지 특성을 모두 갖춘 강력한 신호를 제공한다. 그 중 하나는 사이버아크 소프트웨어(NASDAQ:CYBR)일 수 있다. 사이버아크는 특권 접근 관리(PAM) 전문 기업으로, 기본적으로 중요한 관련성을 가진다. 사이버 범죄자들은 경제적 도전 때문에 결코 쉬지 않기 때문이다. 따라서 CYBR 주식은 매력적인 할인 가격으로 보인다.
2월, 사이버아크는 2024 회계연도 4분기 실적을 발표하며 3억 1,440만 달러의 매출을 기록했다. 이는 전년 대비 41% 증가한 수치이며, 컨센서스 예측인 3억 1,131만 달러를 초과한 결과이다. 또한, 이 사이버 보안 전문 기업은 조정된 주당순이익(EPS) 0.80달러를 발표하여 컨센서스 목표인 0.72달러를 초과했다.
특히 주목할 점은 이 회사의 연간 반복 매출(ARR) 항목으로, 전년 대비 51% 증가하여 11억 7천만 달러에 도달했다. 또한 ARR의 구독 부분은 9억 7,700만 달러로, 전년 동기 대비 68% 증가했다.
이번 실적 결과 회의 중, 사이버아크의 CEO 매트 코헨(Matt Cohen)은 회사의 아이덴티티 보안 솔루션에 대한 강한 수요를 주요 촉매제로 강조했다. 이 진술은 외부 소스와도 일치한다. 그랜드 뷰 리서치(Grand View Research)에 따르면, 전 세계 PAM 시장은 지난해 32억 8천만 달러의 매출을 올렸다. 2030년까지 이 분야는 93억 8천만 달러 이상으로 성장할 수 있으며, 이는 연평균 성장률(CAGR) 19.7%를 의미한다.
그럼에도 불구하고, CYBR 주식은 기술 부문을 포함한 시장에 영향을 미친 광범위한 경제적 우려에서 자유롭지 못했다. 특히 도널드 트럼프 대통령이 관세를 통한 고강도 외교 조치를 취하면서 S&P 500이 기술적으로 조정 국면에 진입했다.
다시 말해, 사이버아크는 훌륭한 회사이지만 통제할 수 없는 나쁜 상황에 직면한 것으로 보인다. 이러한 설정은 CYBR 주식을 강세를 점치는 투기자들에게 매력적으로 만든다.
몇 가지 징후가 회복 가능성을 시사
위험을 감수할 수 있는 투자자들에게 CYBR 주식의 회복 가능성을 나타내는 몇 가지 징후가 있다. 가장 먼저 주목할 점은 이 회사의 “영구적” 관련성이다. CYBR가 정부 셧다운에 대한 우려 완화로 상승했지만, 워싱턴 정치와 관계없이 사이버아크의 중요성은 기술 생태계에서 훼손되지 않을 것이다.
또한 정치적 또는 경제적 상황에 관계없이 악의적인 행위자들은 취약점을 찾아서 이용하려고 할 것이다. 실제로 일부 연구에 따르면 경제적 압박이 사이버 보안 위험을 증가시킬 수 있다. 이러한 역학은 CYBR 주식에 긍정적인 정서를 더할 가능성이 높다.
또 다른 고려할 점은 월스트리트의사이버아크 사업에 대한 평가입니다. CYBR 주식이 약 355달러에 거래되던 시절, 뱅크 오브 아메리카 증권의 애널리스트 매들린 브룩스(Madeline Brooks)는 주가 목표를 500달러로 상향 조정했다. 이 글을 작성할 당시 CYBR는 브룩스의 원래 시작 가격에 대해 약 5% 할인된 가격에 거래되고 있다.
더 중요한 것은 이 애널리스트의 강세 논리가 여전히 매우 관련성이 있다는 점이다. 브룩스는 고객들에게 보낸 연구 노트에서 아이덴티티 보안이 “사이버 보안의 기본 기둥”으로 발전했다고 언급했다.
마지막으로, 트레이더들에게 통계적 배경은 매력적으로 보인다. 2019년 1월의 가격 데이터를 사용하여 CYBR 주식은 상승 편향을 나타냈다. 기준선으로, 주식이 8주 동안 보유되면 상승 확률이 65.19%이다.
현재 CYBR 주식은 이번 주에 약 3% 상승할 것으로 예상된다. 이러한 보통의 모멘텀은 주식의 행동 역학을 크게 변화시키지 않으며, 이러한 매개변수는 통계적으로 유사한 크기의 상승 가능성을 제공한다.
사이버아크 소프트웨어에 접근하는 두 가지 방법
위의 시장 정보를 바탕으로 CYBR 주식에 대한 두 가지 접근 방식이 있다. 첫 번째는 단순히 공개 시장에서 주식을 매수하는 것이다. 이는 가장 간단한 접근 방식이며 매우 매력적이다. 현재 컨센서스 목표 주가는 402.81달러로 약 19%에서 20%의 상승 여지를 나타낸다.
그렇다고 하더라도, 더 흥미롭고 상당히 위험한 접근 방식은 옵션의 레버리지를 활용하는 것이다. 구체적으로, 투자자들은 4월 17일 만기일의 350/360 불 콜 스프레드를 고려할 수 있다. 이 거래는 350달러 콜 옵션을 매수하고 동시에 360달러 콜 옵션을 매도하는 것이다.
위의 불 스프레드는 합리적으로 보인다. 기본 조건에서는 CYBR가 향후 5주 내에 367.52달러에 도달할 것으로 예상되며, 이는 만기 시 숏 콜의 행사가를 초과한다. 적당한 모멘텀의 동적 조건에서는 5주 후 CYBR가 369.75달러에 도달할 수 있다.
CYBR의 가격 이력에 기반한 시장 현실적인 매개변수를 사용한 몬테카를로 시뮬레이션(Monte Carlo simulation) 결과, 중간 목표가 약 368달러로 나타났다. 이러한 요소들은 사이버아크 주식이 예측한 대로 반응할 것이라는 보장은 없지만, 많은 추진력이 투기자들을 유인할 수 있을 것이다.
주가 움직임: 사이버아크의 주식은 금요일 5.38% 상승한 339.47달러에 마감되었다.
사진: Shutterstock
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