지난주 시장은 하락 및 횡보장을 보였고 이번 주에는 주요 시장 이벤트가 예정되어 있지 않으므로 변동성에 대비해야 한다.
월요일에 분기별 옵션이 만료될 때까지는 헤드라인이 시장을 지배할 것이며, 새로운 관세 조짐이 보이면 시장이 급락할 것으로 예상된다.
새로운 지정학적 긴장? 또 다른 악재이다.
그렇다고 이번 주에 거래할 종목이 없다는 뜻은 아니다. 관세 뉴스가 나오지 않는 한 지수는 서서히 상승 추세를 보일 것이고, 개별 종목은 더 많은 상승 잠재력을 제공한다.
특히 엔비디아가 그렇다.
이번 주에 새로운 관세 뉴스가 없다면 주요 지수는 약간의 상승 여력이 있다. 이는 SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)가 575달러까지 상승 여력이 있지만 그 이상은 힘들다는 의미로 해석할 수 있다. 특히 반도체 및 기술주 단일 종목의 경우 추가 상승 여지가 있다.
이번 주 주요 이벤트가 없는 상황에서 시장은 관세가 대기하고 있고 분기별 영업이익이 주말까지 압력을 가하지 않는 등 좀 더 ‘자유분방한’ 장세가 될 것이다.
한 가지 우려되는 점은 주요 SPY의 570달러 수준이다. 570달러는 강세/약세 피벗 수준이자 570~575달러의 중립 영역 시작점이다. 이 수준을 훨씬 넘어서면 상승세가 주도권을 잡고 가격이 치솟는다. 이보다 훨씬 아래로 내려가면 상승세가 주도권을 쥐고 가격이 폭락한다.
하지만 이 또한 취약한 구간이다. SPY가 570달러 아래로 마감하면 다시 마이너스 감마에 진입하게 된다. 그리고 변동성이 많이 낮아졌다는 점을 고려하면(이 글을 쓰는 시점에서 19 미만), 새로운 관세로 인해 변동성이 급등하면 많은 손실이 발생할 수 있다.
한편, 엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 더 많은 상승 여력이 있다. 주식의 강세/약세 피벗 수준은 현재 120으로 해당 가격대 주변을 맴돌고 있으며, 그 위로 돌파하면 매수 신호다. 하지만 그 이하에 머물러 있다면 멀리 피해야 한다. 반도체 관세가 이미 인상되어 시장에서 소화되었기 때문에 관세 서프라이즈가 엔비디아에 직접적인 타격을 줄 가능성은 낮다.
다른 개별 기술 주식인 테슬라 (NASDAQ:TSLA), AMD(NASDAQ:AMD)와 함께 엔비디아는 이번 주에 투자하기 좋은 종목이다.
사진: Shutterstock
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