록히드 마틴(NYSE:LMT) RTX(NYSE:RTX), 노스럽 그루먼(NYSE:NOC), 세 개의 거대 방산주는 세 가지 다른 비행 경로를 보이고 있으며 화요일(22일) 개장 전 실적 발표에서 단 한 가지 종목만 승자가 될 것이다.
투자자들이 기업 가치, 모멘텀, 기술적 지표를 면밀히 모니터링하는 가운데, 방산주 실적 대결은 더욱 격렬해질 것으로 보인다.
RTX: 높은 비행, 더 높은 가치
RTX는 의외의 고공행진을 보이고 있다. 지난 1년간 47%의 상승률과 올해 들어 32%의 상승률을 기록하며 모멘텀 면에서 단연 선두를 달리고 있다. 기술적으로 모든 이동 평균에서 강세 신호를 보이고 있으며, 2분기 예상 EPS는 1.45달러, 매출은 206억 6천만 달러로 예상된다.
하지만 문제가 있다. 밸류에이션이 과도하기 때문이다. RTX는 과거 12개월 기준 44.4배, 미래 예상 기준 25.2배의 P/E 비율을 기록하며 동종 업계 평균을 크게 상회한다. 투자자들은 RTX가 현재 밸류에이션을 정당화할 수 있는 실적을 내놓을 수 있을지 주목할 것이다.
록히드 마틴: 활주로에서 멈춰버린
한편, 록히드 마틴은 정체된 상태다. 주가는 전년 대비 2.2% 하락했으며 모든 주요 이동 평균을 하회하며 매도 신호를 보인다. 2분기 예상은 매출 186억 3천만 달러, EPS 6.63달러이지만, 주가의 약세는 낙관적인 전망을 무색하게 하고 있다.
평가 측면에서 LMT는 17.2배의 미래 주가수익비율(P/E)과 5%의 수익률로 상대적으로 안정적인 수준에 거래되고 있지만, 긍정적인 성과를 내지 못한다면 경쟁사 대비 더 뒤처질 위험이 있다.
노스롭: 조용한 도전자
노스롭 그루먼은 지난 1년간 조용히 19% 상승했으며, 기술적으로 가장 일관된 주가를 보였다. 모든 주요 SMA를 상회하며, 101억 1천만 달러의 매출에 6.76달러의 EPS를 기록한 2분기 예상은 견고한 기반을 보여 준다.
그러나 3.2의 높은 PEG 비율로 인해 성장 기대치가 이미 주가에 반영되어 있을 가능성이 있다.
누가 이륙 준비를 마쳤을까?
RTX는 가장 빠르게 성장하고 있지만, 높은 밸류에이션과 높은 기대치를 안고 있다. 록히드는 가장 낮은 멀티플을 보유하고 있지만 모멘텀이 부족하다. 노스럽은 안정적인 성장, 견고한 실적, 긍정적인 기술적 지표로 그 중간 어딘가에 있다.
화요일의 방산주 실적 발표가 투자자들이 주목해야 할 기업을 결정할 수 있을 것이다.
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