Author: Chandrima Sanyal

미국 거래소에 점점 더 많은 암호화폐 ETF가 상장되면서 투자자들은 이제 선택의 역설에 직면하게 되었다. 현물 및 선물 기반 펀드부터 레버리지 및 수익 지향 전략까지, 새로운 ETF 세계는 복잡할 뿐만 아니라 구조적으로도 복잡하다.그리고 이러한 구조는 수익률뿐만 아니라 변동성, 수수료, 세금에도 영향을 미친다. 오늘날과 같이 혼잡한 ETF 환경에서는 자신이 보유한 상품이 무엇이고 어떻게 운용되는지 아는 것이 진입 타이밍만큼이나 중요해졌다.

지정학적 긴장이 장기적인 현실로 다가오면서 블랙록은 전장의 역학 관계를 투자 테마로 삼고 있다. 세계 최대 자산 운용사 블랙록은 수요일(21일) 글로벌 방위 및 안보의 변화하는 형태에 맞춰 포트폴리오를 조정하는 데 관심이 있는 사람들을 위해 설계된 새로운 액티브 관리형 펀드 iShares Defense Industrials Active ETF(NASDAQ:IDEF)를 출시했다. 

최근 AMD(NASDAQ:AMD)와 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 발표를 보면 AI 경쟁이 이제 막 가열되고 있음을 알 수 있다. 두 거대 칩 기업이 큰 움직임을 보임에 따라 ETF 투자자들은 긴장을 늦추지 말아야 할 것이다. 이들의 대결 속 세 가지 주요 ETF가 이 고위험 드라마에 광범위하게 노출되고 있다.

지난달 미국 증시가 S&P 500 지수가 15% 반등하며 4월의 하락세를 털어내는 듯 보였지만, 제이미 다이먼 JP모건 최고경영자(CEO)는 분위기를 깨는 발언을 했다. JP모건 체이스 연례 투자자의 날 연설에서 제이미 다이먼은 미국의 적자 확대, 타협 없는 관세, 지정학적 긴장 등 미국 증시가 잠재적으로 위협의 지뢰밭에 빠져들고 있다고 경고했다. 

개별 배당주들은 변동성이 높을 수 있다. 실적 부진, 기업별 위험 또는 배당금 감축은 소득 흐름을 방해할 수 있다. 그러나 ETF는 여러 배당 성장 기업을 한데 묶어 위험을 분산시키고 수익률을 안정화한다. 배당 성장 투자를 제대로 실행하는 데 있어 Schwab U.S. Dividend Equity ETF(NYSE:SCHD) 선두에 서 있다.

이러한 투자는 양자 테마의 분수령이 될 수 있다. 아직 초기 단계의 스타트업 자체에 뛰어들고 싶지 않은 투자자에게 양자 및AI 중심 ETF는 보다 다양한 노출 기회를 제공한다. 항상 함께 언급되는 두 가지 이름은  Defiance Quantum ETF(NASDAQ:QTUM)와 WisdomTree AI & Innovation Fund(BATS:WTAI)이다.

나스닥 100 지수를 추종하는 인베스코 QQQ ETF(NASDAQ:QQQ)는 목요일(8일) 정치 및 경제 이벤트가 겹치면서 투자심리가 호전되고 대형 기술주에 대한 관심이 다시 높아지는 가운데 1.03% 상승했다. 나스닥 100 지수는 거의 2% 상승하여 위험 자산에 대한 수요 증가가 특징적인 날에 QQQ펀드가 광범위한 시장 동종 업계를 능가하는 데 도움을 주었다.

지난 주말 OPEC+의 원유 생산 쿼터 증산 결정 이후 에너지 ETF가 다시 주목받고 있다. 일부는 긍정적인 분위기를 타고, 일부는 지정학적 불확실성에 대비해 투자하고 있다.미국과 영국의 무역 관계 개선과 미중 관세 전쟁 해결 가능성으로 유가가 급등하면서 원유 선물 및 에너지 주식을 추종하는 ETF의 거래량과 변동성이 증가했다.

가장 잘 알려진 지수 추종 ETF 두 가지가 함께 상승세를 타고 있다. Vanguard S&P 500 ETF(NYSE:VOO)와 스테이트 스트리트(State Street)의 SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)이다. 겉으로 보기에는 매우 비슷해 보이지만 최근 역사에서 두 펀드 간에는 여러 가지 방식으로 투자자 행동에 영향을 미칠 수 있는 몇 가지 뚜렷한 차이점이 강조되었다.

끊임없이 변화하는 기술 투자 분야에서 ETF 2종목이 각자의 고유한 지리적 및 전략적 핵심으로 선두를 달리고 있다. 인베스코 QQQ 트러스트(NASDAQ:QQQ)는 한동안 미국 기술 혁신의 대표주자였지만, 인베스코 차이나 테크놀로지 ETF(NYSE:CQQQ)는 중국의 신흥 기술 트렌드를 포착하는 것을 목표로 한다. 두 상품 모두 섹터에 초점을 맞춘다는 공통점이 있지만 성과, 위험, 기회에 대한 차별화 전략을 제시한다.