Author: Chandrima Sanyal

골드만삭스 트레이더들은 고성장 요인 관련 종목의 급격한 하락이 반전 신호를 예고할 수 있다고 지적했다. 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 다음 주 실적 발표를 앞두고 ETF에 대한 관심이 집중되고 있다고 밝혔다.

어려움에 처한 기술 대기업 인텔(NASDAQ:INTC)이 한 명이 아닌 두 명의 구세주를 만났다. 월요일(18일) 오전, 일본 투자 대기업 소프트뱅크(OTC:SFTBF)(OTC:SFTBY)는 인텔에 20억 규모의 지분을 인수한다고 발표했으며, 주당 23달러에 주식을 매입할 것이라고 밝혔다.

엔비디아(NASDAQ:NVDA)가 워싱턴과 베이징 사이에서 불안한 춤을 추고 있으며, 이는 중국 중심 기술 ETF에 대한 시장을 정의하는 서사로 빠르게 발전하고 있다. 로이터 보도에 의하면, 이 반도체 제조업체는 다음 달에 B30A 프로세서로 불릴 가능성이 있는 새로운 인공지능(AI) 칩을 출하할 준비를 하고 있다. 이 새로운 제품은 블랙웰 아키텍처에 기반한 중국 전용 인공지능 칩이 될 예정이다. 이는 미국 정부가 중국 판매에 15%의 매출세를 부과했음에도 불구하고 엔비디아가 가장 중요한 시장 중 하나에서 관련성, 경쟁력 및 외교적 입지를 유지하겠다는 결의를 나타낸다.

Etf.com이 집계한 데이터에 따르면, 미국 상장 ETF는 8월 15일 마감된 주간에 약 380억 달러를 유치하며, ETF 자금 유입 측면에서 역사상 가장 강력한 해 중 하나를 이어갔다. S&P 500과 나스닥 100은 모두 새로운 사상 최고치를 기록하며, 올해 누적 ETF 자금 유입액을 약 7,300억 달러로 끌어올렸다.

헤지펀드의 메가캡 기술주 매수 집중은 이들이 주식 시장 동향에 미치는 주도적 영향을 강조한다. ‘매그니피센트 세븐’(브로드컴 제외)은 2025년 S&P 500 지수 수익률의 상당 부분을 차지해 왔다. 이에 따라 해당 지수 구성 종목을 추종하는 SPY와 같은 ETF는 헤지펀드 자금 유입 증가의 수혜를 입었다.

7월 생산자 물가 지수(PPI)가 전월 대비 0.9% 급등했다. 이는 2022년 6월 이후 가장 큰 증가폭으로, 도널드 트럼프 대통령의 관세 인상이 공급망에 파급 효과를 미치면서 기대치를 훨씬 웃도는 수치다. 전년 대비, 헤드라인 PPI는 6월 2.4%에서 3.3%로 급등했으며, 핵심 PPI(식품 및 에너지를 제외한)는 2.6%에서 3.7%로 상승했다. 모든 주요 PPI 카테고리가 개선되었으며, 식품 가격이 1.4% 상승하고 교통 및 창고업이 1.0% 상승했다. 이러한 수치는 명확한 상류 비용 압박을 반영하며, 이는 소형주 ETF들, 예를 들어 iShares Russell 2000 ETF(NYSE:IWM)의 내구성에 도전할 것이다. 이들 기업은 대형주보다 가격 조정의 유연성이 낮고 마진이 좁다.

테마별 레버리지 셰어즈(Leverage Shares by Themes)는 인공지능(AI) 인프라, 디지털 금융 그리 차세대 소매 거래에서 가장 뜨거운 이름들에 집중한 새로운 3개의 레버리지 단일 주식 ETF 제품을 추가했다. 새로운 제품들은 8월 11일 거래를 시작했으며, 각각의 기초 주식의 일일 성과의 200%를 제공하며, 관리 비용은 0.75%로 단일 주식 레버리지 ETF 중 가장 낮은 편에 속한다.

ETF 투자자들은 미중 긴장 관계가 반도체 및 귀금속 시장으로 번지며 이번 주에 정책 리스크와 일시적인 완화의 새로운 조합에 직면했다. 엔비디아(Nvidia)는 관세의 표적이 되었다. 베이징은 현지 기업들에게 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 H20 칩을 정부 사업에 사용하지 말라고 지시한 것으로 보인다. 이는 정확히 금지 조치는 아니지만, 이 조치는 엔비디아와 어드밴스드 마이크로 디바이시스(NASDAQ:AMD)의 중국 내 수요를 잠식할 가능성이 있다. 이들 두 회사는 며칠 전 미국 정부에 일부 칩 판매에 대해 매출의 15%를 지불하기로 합의했었다. 매출 공유 계약은 이전에 워싱턴의 승리로 여겨졌지만, 이제는 성과를 낼 수 있을지 불확실해 보인다.

연방준비제도(Fed)의 더 많은 관계자들이 곧 금리인하 사이클을 시작할 것이라고 시사하고 있다. 금리인하 조치는 성장주 중심 ETF 랠리를 촉진할 수 있다.

통신 산업이 좋은 이유로 다시 주목받고 있다. S&P Telecom Select Industry Index는 지난 1년 동안 40% 이상의 상승세를 기록했으며, 이 기간 동안 전체 S&P 500은 약 20% 증가하는 성과를 보였다. 이 성장을 이끄는 요인은? AT&T(NYSE:T)와 버라이즌 커뮤니케이션즈(NYSE:VZ)와 같은 전통적인 대기업들의 강력한 이익, 인공지능(AI) 기반의 성장 스토리, 그리고 자본 비용을 줄일 수 있는 금리 인하에 대한 소문이다.