Author: Chandrima Sanyal

알리바바 그룹 홀딩(NYSE: BABA)의 미국 상장 주식은 2025년 한 해 동안 두 배 이상 급등해 2021년 10월 이후 최고가를 기록했다. 이번 주 에디 우(Eddie Wu) CEO가 3년간 이미 어마어마한 530억 달러를 넘어 AI 지출을 늘리겠다는 약속을 밝히면서 이 급등세에 더욱 탄력이 붙었다. 이 계획에는 전 세계 데이터 센터 확장, 알리바바의 큐원(Qwen) 대형 언어 모델(LLM) 배치, 엔비디아의 AI 도구를 클라우드 부문에 통합하는 것이 포함된다.

연방준비제도(Fed)의 9월 25bp 금리인하가 확실시됨에 따라 이미 국채로 자금이 몰리고 있다. 9개월간의 공백기를 뒤로한 월가는 마침내 연준이 완화 기조에 나설 것이라고 확신하며, 현재의 거래 전략은 한 단어로 요약된다. 듀레이션이다. ETF 투자자들에게 듀레이션은 기회로 다가온다.

금광 ETF가 금 가격 상승과 함께 상승세를 보이고 있다. Themes Gold Miners ETF(NASDAQ:AUMI)는 금요일 74.89달러로 52주 최고가를 기록했으며 이는 저점 대비 약 121% 상승한 수치다.

소파이 테크놀로지스(NASDAQ:SOFI)가 거의 2년 만에 ETF 시장에 돌아와 SoFi Agentic AI ETF(NYSE:AGIQ)를 수요일에 출시했다. 이 펀드는 인공지능에 대한 뜨거운 투자자 수요를 이용하기 위해 설계되었으며, 이는 가치 평가에 대한 논란이 커지고 있음에도 불구하고 소매 포트폴리오의 가장 좋아하는 주제이다.

새로운 상장 기업을 추적하는 ETF가 미국 IPO 시장이 활기를 띄면서 주목받고 있다. 지난 3년 동안 상장된 미국 IPO를 추적하는 Renaissance IPO ETF(NYSE:IPO)는 지난 6개월 동안 35% 이상 상승했다. First Trust U.S. Equity Opportunities ETF(NYSE:FPX)는 지난 6개월 동안 42% 이상 상승했으며, First Trust International Equity Opportunities ETF(NASDAQ:FPXI)는 같은 기간 동안 25%의 수익률을 기록하며 미국을 넘어 노출을 확장하고 있다.

오라클(NYSE:ORCL) 주가는 수요일에 40% 이상 급등했다. 이는 AI 인프라에 대한 폭발적인 수요로 실적 발표 다음 날 발생했으며, 덕분에 래리 엘리슨 CEO는 테슬라(NASDAQ:TSLA)의 일론 머스크를 제치고 세계 최고 부자가 되었다.

로빈후드(NASDAQ:HOOD)가 S&P 500에 진입한 것은 회사에만 해당하는 중대한 순간이 아니다. 이미 해당 주식을 보유하고 있거나 거래하고 있는 ETF들에도 파장을 일으키고 있다.

반도체 ETF는 이제 새로운 위험 요소인 정치적 요소를 안고 있다. 도널드 트럼프 대통령이 인텔(NASDAQ:INTC)에 약 89억 달러, 대략 10%의 미국 정부 지분을 발표한 지 몇 주 후, 펀드 매니저들은 이제 이 반도체 제조업체에 대한 노출이 정책에 의해 긍정적인 영향을 미칠지 또는 지정학적 하락세를 가져올지에 대해 논의하고 있다.

시장이 흔들리는 가운데 명확한 신호를 찾고 있는 투자자들에게 좋은 소식이 있다. 수요일에 에버코어(ISI)는 CNBC의 ‘패스트 머니’에서 S&P 500이 상승할 것이라고 강하게 예측하며 2026년까지 7,750을 목표로 설정했다. 이는 현재 수준에서 약 20%의 상승을 의미한다. SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSE:SPY)는 이 지수를 추적하는 세계에서 가장 거래량이 많은 ETF로, 주목할 만한 예측이다.

금 가격은 이번 주 온스당 3,500달러를 돌파하며 사상 최고치를 경신하고 2025년 최고의 상품으로서의 지위를 공고히 했다. 이번에는 상승폭이 아니라 상승 동인이 달라졌다.크레스캣 캐피털이 블룸버그 자료를 분석한 결과, 전 세계 중앙은행들의 금 보유량이 미국 국채 보유량을 넘어선 것은 1996년 이후 처음이다.