Author: Piero Cingari

모두가 인공지능(AI)이 반도체 업체와 기술 분야를 재편하는 모습을 지켜보는 동안, 가장 근본적인 변화는 아무도 주목하지 않는 곳에서 펼쳐지고 있을지 모른다. 바로 바이오테크 분야다. 

알파벳(NASDAQ:GOOGL)은 올해 빅테크 업계에서 가장 극적인 권력 이동 중 하나를 해냈다. 바로 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)를 제치고 세계 3위 시가총액 기업으로 등극한 것이다.하지만 이는 단순한 주가 차트 이야기가 아니다. 인공지능(AI) 전쟁에서 누가 실제로 승리하고 있는지에 관한 스토리다.

엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 사상 최고 수준의 분기 실적을 기록했음에도 불구하고, 11월 한 달 동안 3년 만에 최악의 월간 실적을 기록할 전망이다. 이에 반도체 업체 엔비디아의 인공지능(AI) 주도 상승세가 벽에 부딪혔는지에 대한 새로운 의문이 제기되고 있다.

9월 생산자 물가 상승률은 에너지 가격의 급등으로 다시 플러스 영역으로 돌아섰다. 그러나 미국 소비자들은 소매 판매 증가율이 예상보다 부진한 모습을 보이며 지출 피로감을 드러내면서 연방준비제도(Fed)의 다음 달 금리인하 기대감이 높아졌다.

골드만삭스는 노동시장 균열이 확대됨에 따라 12월 금리인하 전망을 더욱 확고히 하며, 투자자들에게 주식 비중을 유지하고 2026년 추가 정책 완화를 앞두고 시장 하락 시 매수할 것을 촉구했다.

트레이더들은 연방준비제도(연준)가 12월에 금리를 인하할 것이라는 베팅에 빠르게 몰리고 있다. 이는 대부분의 사람들이 중앙은행이 인플레이션 우려 속에서 차입 비용을 변경하지 않을 것으로 예상했던 며칠 전과는 급격한 반전이다.

왜 다시 기대가 바뀌었나?

인플레이션이 3%를 고집스럽게 유지하고, 인공지능(AI)이 노동 시장을 재편하며, 2026년을 향해 정치적 불확실성이 커지고 있다. 그러나 월스트리트 베테랑 애널리스트 에드 야데니는 여전히 강세장이 계속될 것이라고 전망하며, 10년에 걸친 호황이라는 자신의 대담한 주장을 철회하지 않고 있다.

월스트리트는 몇 달 만에 가장 불안정한 한 주를 마무리했으며, 시장에서 가장 영향력 있는 기술 대기업인 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 블록버스터 실적 보고서조차도 하락세를 멈추기에 충분하지 않았다. 목요일 나스닥 100 지수는 2.2% 하락하여 한 달 넘게 최악의 날을 기록했다. 투자자들이 기술 주식을 계속 매도하면서 밸류에이션에 대한 우려가 다시 커지고 있으며, 연방준비제도(Fed)의 다음 행보에 대한 의문도 제기되고 있다.

목요일(20일) 시장 변동성이 급격히 재등장했다. CBOE 변동성 지수(일명 VIX 또는 월가의 공포 지표)는 기술주 과열 평가와 불확실한 통화 정책에 대한 우려가 투자자 심리를 흔들며 11.4% 급등한 26.3 수준으로 마감했다.

연준 의장 제롬 파월은 올해 마지막 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 금리를 동결할 것으로 예상된다. 하지만 경제학자들은 노동시장이 혼조세를 보인 가운데 그가 더 비둘기파적인 어조를 취할 수 있다고 말한다.