Author: Piero Cingari

골드만삭스 리서치가 새로운 해를 맞아 대담한 주식 선택과 2025년 시장을 형성할 다섯 가지 투자 테마를 조명했다. 무슨 일이 있었나: 목요일에 공유된 노트에서, 스티븐 크론(Steven Kron)이 이끄는 애널리스트 팀은 “컨빅션 리스트(Conviction List)” – 주목할 만한 투자 아이디어로 구성된 포트폴리오를 재조정했다.

항공 산업이 2024년에 급성장하며, 심지어 고공행진 중인 기술 섹터도 제치고 있다. 항공사 섹터를 추적하는 U.S. Global Jets ETF(NYSE:JETS)는 12월 27일 기준으로 연초 대비 36.50% 상승했으며, 이는 나스닥 100의 29.79% 상승과 비교된다. 이번 급증은 프리미엄 여행에 대한 강력한 수요, 전략적 운영 변화, 그리고 폭발적인 연휴 교통량을 반영한다.

경제 데이터가 조용한 이번 주는 월스트리트의 관심이 12월 마지막 며칠 동안 주가가 상승하는 계절적 경향인 “산타 랠리(Santa Rally)”의 가능성으로 옮겨졌다. 역사적으로 S&P 500 지수는 지난 96년 동안 64회 상승했으며, 12월 24일부터 12월 31일 사이에 평균 0.85%의 수익률을 기록했다.

골드만삭스의 애널리스트 엘시 펭(Elsie Peng)은 다가오는 트럼프 행정부가 중국 수입품에 대한 관세를 대폭 인상할 것이라고 전망했다. 평균 관세율은 20%포인트 상승할 것으로 보이며, 소비재가 아닌 품목에는 최대 60%포인트까지 인상될 것이라고 펭이 말했다. 이러한 변화는 소비자 가격부터 산업 생산에 이르기까지 미국 경제 전반에 파급 효과를 미칠 수 있다.

S&P 500 지수는 미국 경제 지배력에 힘입어 놀라운 연속 행진을 이어가며 거의 30년 만에 글로벌 주식에 대해 가장 강력한 우위를 차지하며 2024년 말을 마감할 예정이다. 하지만 뱅크 오브 아메리카(BofA)의 애널리스트들은 이 상승세가 오래가지 않을 것이라고 경고하며, 빠르면 2025년 2분기에는 반전이 시작될 것으로 예측했다.

베테랑 월가 투자자 에드 야데니(Ed Yardeni)가 S&P 500 지수가 2025년 말까지 7,000에 이를 것이라는 가장 낙관적인 전망 중 하나를 재확인했다. 금요일 뉴스레터에서 야데니는 그의 강세 전망을 강화하며 2025년 S&P 500 지수 상승에 대한 고위험 예측의 최전선에 섰다.

연방준비제도(연준)의 매파적 태도로 촉발된 시장 혼란 속에서도, 뱅크 오브 아메리카(BofA)의 고객들은 위험을 감수하며 주식과 상장지수펀드(ETF)에 대규모 자금을 유입했다. 화요일 발표된 데이터에 따르면, BofA의 고객들은 거의 100억 달러를 미국 자산에 쏟아부었으며, 이는 2008년 이후 두 번째로 큰 유입 규모이자 2017년 1월 이후 최대 규모이다.

주식 시장은 12월 마지막 거래일에 이익을 얻는 경향이 있다는 사실이 잘 입증되어 있습니다. 이는 “산타 클로스 랠리”로 알려진 현상이다. 이 낙관적인 시기는 역사적으로 투자자들에게 기쁨을 안겨주었으며, S&P 500 지수가 지난 96년 중 64년에서 12월 24일부터 12월 31일 사이에 상승하여 평균 0.85%의 괜찮은 수익률을 기록했다. 이는 시즌액스(Seasonax)의 데이터에 따른 것이다.

월스트리트는 크리스마스 연휴를 앞둔 화요일 단축 거래일에 모든 주요 지수와 섹터가 상승하며 산타 랠리 시즌을 긍정적으로 시작하여 마감했다. S&P 500 지수는 1.10% 상승 마감하며 지난주의 변동성 있는 연방준비제도(연준) 회의 이후 3일 연속 상승세를 이어갔다.

반도체 섹터는 최근 몇 년 간 눈부신 성장을 이루었지만, 2024년은 더 선택적인 해가 되었습니다. 일부 칩 제조사들은 세 자릿수의 상승률을 기록하며 급등한 반면, 다른 회사들은 겨우 버티는 상태였습니다.

트레이더들이 2025년을 바라보면서 새로운 질문이 떠오릅니다: 승자들을 쫓아야 할까요, 낙오된 주식들을 고를까요, 아니면 애널리스트들의 강력한 지지를 받는 저평가된 기회에 집중해야