Author: Piero Cingari

월마트(NASDAQ:WMT)는 10월에 16.2% 상승하며 1999년 이후 최고의 월간 실적을 기록할 전망이다. 그리고 이런 현상은 월마트에만 국한된 것이 아니다. 이번 달 월가에서는 치약, 세제, 탄산음료가 인공지능(AI)을 앞지르고 있다. 그 격차도 상당히 큰 편이다.

화요일(20일) 저녁, 일론 머스크는 투자자들에게 전 세계적으로 인공지능(AI)을 위한 컴퓨팅 성능이 고갈되었다고 밝혔다.수요일(21일) 머스크의 이러한 주장에 가장 큰 영향을 받는 기업은 채권 시장으로부터 한시적인 숨통을 텄다.

지난 금요일(16일) 한국 증시에 상장된 SK하이닉스(NASDAQ:SKHY) 주가는 2008년 11월 이후 최악의 한 주를 마감하며 시가총액의 4분의 1에 가까운 가치를 상실했다.이후 월요일(19일) 일본 투자은행 노무라가 나서서 “이제 그만해야 한다”고 밝혔다. 이 투자은행은 메모리 산업에 대해 낙관적인 보고서를 발표하며, 한국 대형 기업들의 주가가 세 자릿수 상승할 것으로 전망했다.

투자자들은 계속해서 반도체 관련주를 매도하고 있다. iShares 반도체 ETF(NASDAQ:SOXX)는 지난주 11.8% 하락했다. 이로써 9일 연속 하락세를 기록했는데, 이는 2006년 이후 가장 긴 하락 행진이다.

AI 관련 종목들의 주가가 실시간으로 재평가되고 있다. 이번 주 발표될 실적은 이를 뒷받침하는 투자 흐름이 지속되고 있는지 보여줄 것이다.VanEck 반도체 ETF(NASDAQ:SMH)는 10월 2일 종가 대비 13.0% 하락했다. iShares 반도체 ETF(NASDAQ:SOXX)는 9거래일 연속 하락세를 기록하며, 2006년 이후 가장 긴 하락 행진을 이어가고 있다.

메모리 칩 관련 주식은 이번 주 큰 타격을 입었다. 하지만 주가 상승을 이끌었던 공급 부족 현상은 여전히 사라지지 않았다. 카운터포인트 리서치의 MS 황 리서치 이사는 이러한 괴리 현상을 이번 매도세에서 포착하고 있다.황 이사는 금요일 벤징가와의 인터뷰에서 “이러한 부정적 지표 대부분은 핵심을 놓치거나 과장된 면이 있지만, AI 성장세가 둔화되고 있다고 단정하기에는 아직 이르다”고 말했다.

반도체 관련주들이 최근 몇 달 만에 최악의 한 주를 보냈다. 월가에서는 인공지능(AI) 버블이 마침내 터지고 있는 것은 아닌지 의문을 제기하고 있다.뱅크오브아메리카의 한 애널리스트는 이러한 의문이 너무 늦게 제기되었다고 말한다. 기업가치 평가 측면에서 볼 때, 버블 붕괴는 이미 일어난 상태다.

2026년 대부분 동안 월스트리트를 이끌었던 투자 흐름이 20여 년 만에 가장 긴 하락세를 기록했다.iShares 반도체 ETF(NASDAQ:SOXX)는 금요일 9거래일 연속 하락하며 2006년 5월 이후 가장 긴 하락세를 보였다. 이 펀드는 10월 5일 이후 약 14%, 이번 주에만 9.4% 하락했다.

월스트리트는 이번 주 내내 인플레이션 동향을 주시했고, 채권 시장에서는 더 큰 위협이 나타났다. 두 건의 인플레이션 지표가 예상보다 높게 나왔다. 이는 보통 채권 투자자들에게 매도 신호로 작용한다.

채권 투자자들은 코어위브(NASDAQ:CRWV)를 재정적 어려움을 겪고 있는 기업처럼 평가하고 있다. 반면, 월스트리트의 한 대형 은행은 이 주식을 두 배 이상 오를 가능성이 있는 종목으로 평가한다.수요일(14일) 기술 기업들이 AI 개발을 위해 과도한 차입을 하고 있다는 우려가 확산되면서 코어위브의 2031년 및 2032년 만기 채권 수익률이 15% 가까이 상승함에 따라 코어위브 주가는 약 16% 하락했다.