Author: Piero Cingari

투자자들이 S&P 500과 나스닥 100의 기록적인 고점에 집착하는 동안, 한 섹터가 조용히 두 지수를 모두 압도했고, 실제로 자금이 빠르게 유입되고 있다.

한때 월가에서 트럼프 행정부의 선호주로 꼽히던 지역은행 주가는 2025년 들어 부진했다. 하지만 이제 규제 완화 기대감과 저평가된 주가 수준이 곧 흐름을 바꿀 수 있다. 

그리스의 2010년 경제 붕괴는 매우 심각했다. 섬을 임대하고 공공 부문 일자리와 연금을 대폭 삭감했으며, 일부 해외에서는 채권자들을 달래기 위해 아크로폴리스를 팔자는 농담까지 나왔다.

미국 증시의 주요 은행들은 2025년에 강력한 랠리를 보이며 S&P 500을 초과하여 평균 18%의 연초 대비 상승률을 기록했다. 하지만 7월 15일부터 시작되는 2분기 실적 발표에 따라 애널리스트들은 이러한 급등이 이미 주가에 반영되었을 수 있다고 본다. 

미국 국방 예산이 역사적인 증가를 기록했고, 골드만삭스는 펜타곤이 $1,562억의 신규 자금을 배정하기 시작하면서 한 그룹의 무기 계약업체들이 매출, 성장 및 시장 관심의 급증을 맞이할 것이라고 믿는다. 도널드 트럼프 대통령의 7월 4일 법안 서명 이후, 국방부는 조선, 미사일 방어, 핵 시스템 및 저비용 자율 기술 등의 핵심 프로그램에 대한 특정 세출을 받을 예정이다.

미국 증시는 이미 사상 최고치에 근접한 상태다. 하지만 골드만삭스는 금리 하락, 메가캡 모멘텀, 연준의 금리인하 재개 덕분에 랠리가 아직 계속될 것이라고 전망하며, S&P 500 지수가 6,900포인트를 다음 12개월 안에 달성할 것이라고 전망했다.

도널드 트럼프 대통령이 여러 미국 무역 파트너들을 표적으로 삼은 광범위한 신규 관세를 부과함에 따라 트레이더들이 반응하면서 미국 달러는 일본 엔화에 해 거의 두 달 만에 가장 큰 하루 상승폭을 기록했다. 트럼프는 월요일에 일본 및 기타 아시아 무역 파트너들로부터 수입되는 모든 상품에 대해 25%의 관세가 부과될 것이라고 발표했다. 이는 지속적인 무역 불균형과 불공정한 관행을 이유로 들었다.

트럼프-머스크 간의 갈등이 가라앉을 기미를 보이지 않고, 테슬라(NASDAQ:TSLA)의 주가는 단 6주 만에 20% 이상 하락하면서, 이 전기차 제조업체가 여전히 엘리트 “매그니피센트 세븐” 기술 대기업들 사이에서 자리를 차지할 자격이 있는지에 대한 질문이 커지고 있다. 월요일, 테슬라 주가는 일론 머스크가 새로운 정치 세력인 “아메리카당(America Party)”을 결성할 의사를 발표한 이후 7.5% 급락했다.

애플(NASDAQ:AAPL)은 2025년 기술 대기업들 중에서 드물게 부진한 성과를 보이고 있으며, 연초 대비 15% 하락했고 엔비디아(NASDAQ:NVDA)와 마이크로소프트(NYSE:MSFT)와 같은 동종업체들보다 저조한 성적을 보였다. 하지만 강력한 계절적 강세, 증가하는 앱 스토어 매출 및 개선된 시장 심리가 주가의 드문 반등을 이끌 수 있으며, 뱅크 오브 아메리카(BofA)는 최근 데이터가 잠재적인 전환점을 나타낼 수 있다고 생각한다.

월가의 추측과 도널드 트럼프 대통령의 직접적인 요구에도 불구하고 예상보다 강한 노동시장 보고서는 연방준비제도(Fed, 연준)가 이번 달 금리를 인하할 것이라는 모든 희망을 무너뜨렸다. 6월에 미국 경제는 147,000개의 일자리를 추가하며 예측을 초과했고, 실업률은 4.1%로 소폭 하락했다. 이는 금요일에 발표된 최신 노동통계국 자료에 따른 것이다. 이러한 수치는 인플레이션이 2% 목표를 초과하는 상황에서 연준이 금리 인하를 정당화하기 어렵게 만든다.