Author: Piero Cingari

S&P 500이 수요일에 6,100포인트를 잠시 넘기며 새로운 사상 최고치를 기록했다. 이는 강력한 기업 실적과 도널드 트럼프 대통령의 5,000억 달러 규모의 인공지능(AI) 투자 계획인 “AI 스타게이트”의 발표로 월가가 긍정적으로 반응한 결과이다.

도널드 트럼프 대통령의 두 번째 임기 취임 선서를 불과 몇 시간 앞두고 시장은 즉각적인 관세 발표에 대한 기대감을 낮추었다.CFTC가 규제하는 예측 플랫폼인 칼시에 따르면 목요일(23일) 이전에 트럼프가 새로운 관세를 부과할 확률은 월요일 오전 9시 20분(동부표준시)까지 16%에 불과해 12월 시장 개장 이후 최저치를 기록했다. 

도널드 트럼프 대통령은 월요일(20일) 취임 연설 직후 일련의 행정명령을 발표했다.

도널드 트럼프의 제47대 대통령 취임이 빠르게 다가오면서, 베팅 시장은 일련의 행정 명령들이 쏟아질 것으로 예상하고 과열되고 있다. CFTC 규제 플랫폼인 칼시(Kalshi)에서 거래자들은 트럼프가 첫날에 최소 15개의 행정 명령에 서명할 확률을 80%로 보고 있으며, 50개 이상의 명령에 베팅하는 가장 공격적인 배당은 28%의 암시된 확률을 보이고 있다.

온건한 12월 인플레이션 보고서 하나로 월스트리트에서 또 다른 강력한 랠리가 시작되었고, 주요 지수들은 선거 후 11월 초의 급등 이후 가장 좋은 주간 성과를 기록했다. 주간을 시작할 때, 시장은 인플레이션과 금리에 대한 우려로 긴장 상태에 있었으며, 연말까지 금리 인하가 단 한 차례만 이루어질 것이라는 전망을 반영한 한편, 30년 만기 국채 수익률은 5% 근처에서 머물렀다.

도널드 트럼프의 재무장관 지명자인 스콧 베센트는 목요일(16일) 상원 인준 청문회에서 강도 높은 질문을 받으면서 관세, 조세 정책, 정부 지출, 미국의 글로벌 경쟁력에 대한 행정부의 경제 의제를 옹호했다.

수요일(15일)  발표된 연준 베이지북에 따르면, 11월 말과 12월 동안 연준 관할 12개 지역에서 경제 활동이 약간 혹은 적당하게(slightly to moderately) 확장되었지만 미국 이민 및 관세 정책의 다가오는 변화에 대한 우려는 미래에 그림자를 드리우고 있다.

수요일(15일)에 발표되는 12월 미국 소비자물가지수(CPI)는 인플레이션의 궤적에 대한 새로운 통찰력을 제공할 것이며, 금리에 대한 불확실성이 커지는 가운데 연준의 정책 기조에 영향을 미칠 가능성이 있다.

12월 고용 보고서가 시장의 기대를 뒤엎어, 주요 월스트리트 투자은행들이 2025년 추가 금리 인하 전망을 포기하게 만들었다. 가장 낙관적인 전망을 넘어선 노동 시장은 이제 트레이더들이 상상할 수 없는 상황에 대비하게 만들고 있다: 금리 인상의 재개이다.

이번 주 월스트리트는 선거 후 랠리를 모두 상실했다. 이는 도널드 트럼프의 백악관 복귀를 앞두고 뜨거운 노동 시장, 급증하는 인플레이션 기대감 그리고 지정학적 긴장 상승으로 인해 금리 인상 우려가 커졌기 때문이다. 목요일 전직 대통령 지미 카터의 장례식으로 거래가 축소된 주간 동안, 시장 활동은 금요일에 극도로 과열되었다.