Author: Piero Cingari

미국 추수감사절이 몇 시간 앞으로 다가온 가운데, 투자자들은 소매업계의 가장 중요한 시기를 앞두고 긴장하고 있다.블랙 프라이데이를 시작으로 고위험의 연말 쇼핑 시즌이 시작되는데, 이는 변화하는 소비자 행동, 고착화된 인플레이션, 가계 지출 격차 확대 등 요인들에 의해 형성될 전망이다. 이러한 요소들은 소매 주식의 승자와 패자를 가를 가능성이 크다.

델 테크놀로지스(NASDAQ:DELL) 주가는 수요일(26일) 프리마켓에서 약 6% 급등했다. 이는 델 테크놀로지스가 인공지능(AI) 서버 수요 급증과 인프라 부문의 수익성 개선에 힘입어 시장 예상을 웃도는 3분기 실적을 발표하고 연간 전망치를 상향 조정한 데 따른 것이다.

모두가 인공지능(AI)이 반도체 업체와 기술 분야를 재편하는 모습을 지켜보는 동안, 가장 근본적인 변화는 아무도 주목하지 않는 곳에서 펼쳐지고 있을지 모른다. 바로 바이오테크 분야다. 

알파벳(NASDAQ:GOOGL)은 올해 빅테크 업계에서 가장 극적인 권력 이동 중 하나를 해냈다. 바로 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)를 제치고 세계 3위 시가총액 기업으로 등극한 것이다.하지만 이는 단순한 주가 차트 이야기가 아니다. 인공지능(AI) 전쟁에서 누가 실제로 승리하고 있는지에 관한 스토리다.

엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 사상 최고 수준의 분기 실적을 기록했음에도 불구하고, 11월 한 달 동안 3년 만에 최악의 월간 실적을 기록할 전망이다. 이에 반도체 업체 엔비디아의 인공지능(AI) 주도 상승세가 벽에 부딪혔는지에 대한 새로운 의문이 제기되고 있다.

9월 생산자 물가 상승률은 에너지 가격의 급등으로 다시 플러스 영역으로 돌아섰다. 그러나 미국 소비자들은 소매 판매 증가율이 예상보다 부진한 모습을 보이며 지출 피로감을 드러내면서 연방준비제도(Fed)의 다음 달 금리인하 기대감이 높아졌다.

골드만삭스는 노동시장 균열이 확대됨에 따라 12월 금리인하 전망을 더욱 확고히 하며, 투자자들에게 주식 비중을 유지하고 2026년 추가 정책 완화를 앞두고 시장 하락 시 매수할 것을 촉구했다.

트레이더들은 연방준비제도(연준)가 12월에 금리를 인하할 것이라는 베팅에 빠르게 몰리고 있다. 이는 대부분의 사람들이 중앙은행이 인플레이션 우려 속에서 차입 비용을 변경하지 않을 것으로 예상했던 며칠 전과는 급격한 반전이다.

왜 다시 기대가 바뀌었나?

인플레이션이 3%를 고집스럽게 유지하고, 인공지능(AI)이 노동 시장을 재편하며, 2026년을 향해 정치적 불확실성이 커지고 있다. 그러나 월스트리트 베테랑 애널리스트 에드 야데니는 여전히 강세장이 계속될 것이라고 전망하며, 10년에 걸친 호황이라는 자신의 대담한 주장을 철회하지 않고 있다.

월스트리트는 몇 달 만에 가장 불안정한 한 주를 마무리했으며, 시장에서 가장 영향력 있는 기술 대기업인 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 블록버스터 실적 보고서조차도 하락세를 멈추기에 충분하지 않았다. 목요일 나스닥 100 지수는 2.2% 하락하여 한 달 넘게 최악의 날을 기록했다. 투자자들이 기술 주식을 계속 매도하면서 밸류에이션에 대한 우려가 다시 커지고 있으며, 연방준비제도(Fed)의 다음 행보에 대한 의문도 제기되고 있다.