Author: Piero Cingari

엔비디아(NASDAQ:NVDA)를 시장 거물로 만들었던 인공지능(AI) 열풍은 2025년에 새로운 국면을 맞이한 것으로 보인다. 반도체 업계의 리더십이 급격히 변화하면서 경쟁사들이 AI 선두주자인 엔비디아의 시장수익률을 상회하고 있기 때문이다.

나스닥 100 지수는 수요일(25일) 새로운 사상 최고치를 기록했다. 이는 4월 초 관세로 인한 매도세 이후 12주 만에 30% 이상 급등한 결과로, 이 같은 상승 속도는 지수 출범 이후 1986년 이래 단 10차례만 기록된 수준이다. 

중국 딥시크 AI가 자사의 지배력을 약화시킬 것이라는 우려로 1월에 급락한 이후 엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 주가 손실을 만회한 것뿐만 아니라, 역사적으로 대규모 랠리를 예고하는 강력한 기술적 신호를 보내고 있다.

나스닥 100 지수는 역사적으로 강세장을 보이는 여름 기간에 진입하고 있다. 이 기간 동안 지난 20년 중 17년 동안 긍정적인 수익률을 기록했으며, 자주 기록적인 고점을 향해 상승하며 투자자들에게 강력한 수익을 안겨주었다.

연방준비제도(Fed) 의장 제롬 파월은 화요일(24일) 의회 증언에서 인플레이션이 2022년 정점 이후 완화되었지만 여전히 “일부 높은 수준”을 유지하고 있으며, 연준이 금리 조정에 나서기에는 아직 준비가 되지 않았다고 밝혔다.

모멘텀 트레이더들은 10년 만에 최고의 성과를 내고 있으며, 이 전략의 대표 펀드가 기록이 시작된 이후로 가장 넓은 폭으로 미국 시장을 초과 수익하고 있다. 그리고 이는 팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR)가 주도하는 선택적인 주식 바스켓 덕분에 상당한 상승을 담당하고 있다.

독일 주식이 올해 월스트리트를 압도하며, 1999년 이후 미국 주식 대비 가장 강력한 성과를 기록하고 있다. 이는 악명 높은 닷컴 버블이 터지기 직전과 유사한 시장 동향이다. 6월 20일 기준으로 독일의 DAX 지수는 연초 대비 17.5% 상승했으며, 뱅가드 S&P 500 ETF 트러스트 (NYSE:VOO)는 겨우 1.9% 상승했다.

투자자들의 조심스러운 태도가 이번 주 월스트리트를 지배했다. 이스라엘과 이란 간의 긴장이 고조되면서 미국의 개입 가능성에 대한 우려가 커졌기 때문이다. 게다가 연방준비제도(연준, Fed)의 금리를 동결하겠다는 결정은 도널드 트럼프 대통령의 불만을 샀다.

수요일(18일) 연준이 4.25%-4.50%의 금리 수준을 4회 연속 동결하기로 결정한 것은 점차 격화되는 반발을 촉발시켰다. 정치권과 산업계에서 제롬 파월 의장에게 즉각 사퇴를 요구하는 목소리가 높아지고 있다.

캐롤라인 레빗 백악관 대변인은 목요일(19일) 미국이 이란과의 협상 가능성을 열어두겠다고 밝혔다. 도널드 트럼프 대통령은 군사적 옵션을 검토 중이다.