Author: Piero Cingari

여름이 거의 다가왔고, 투자자들은 S&P 500이 2023년 11월 이후 가장 강력한 한 달을 기록한 이후 새로운 기회를 찾고 있다.

Seasonax 데이터에 따르면, 97년의 역사에서 S&P 500은 6월에 평균 0.7% 상승하는 것으로 나타났다. 최근 몇 년 동안의 성과는 더욱 좋았다: 지난 6년 동안 이 지수는 6월을 다섯 번 상승세로 마감했으며, 평균 수익률은 2.1%였다.

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소위 “매그니피센트 세븐(magnificent seven)”을 추적하는 지표가 애플(Apple Inc). (NASDAQ:AAPL), 마이크로소프트(Microsoft Corp.) (NYSE:MSFT), 엔비디아(Nvidia Corp.) (NASDAQ:NVDA), 아마존(Amazon.com Inc.) (NASDAQ:AMZN), 구글(Alphabet Inc.)

채권 시장에서 폭풍이 다가오고 있다고 JP모건 체이스의 CEO 제이미 다이먼이 전했다. 그는 금융 시스템이 수년 간의 통제되지 않은 부채와 통화 팽창으로 인해 갑작스러운 균열에 취약하다고 말했다.

2022년 10월 이후 무려 1,100%의 수익률을 기록했음에도 불구하고, 엔비디아(NASDAQ:NVDA)에는 여전히 의미 있는 상승 여력이 있을 수 있다.목요일(29일) 뱅크오브아메리카의 최고 반도체 애널리스트인 비벡 아리야는 엔비디아에 대해 매수 등급을 재차 부여했다. 그는 수익 전망을 상향 조정하고 목표주가를 160달러에서 180달러로 올렸다. 이는 현재 수준에서 30% 추가 상승을 의미한다.

연준의 5월 FOMC 회의록에 따르면 관세 인상은 인플레이션을 재점화할 수 있으며, 글로벌 투자자들의 신뢰도 변화는 미국 달러의 안전자산 지위를 약화시킬 수 있으며, 이는 경제적 역풍 지속에 대한 우려가 커지고 있음을 반영한다. 

도널드 트럼프의 무역 관세 부과로 인한 인플레이션의 급격한 반등은 곧 시장을 뒤흔들 수 있지만, 골드만삭스는 이러한 급등이 심각한 경제 과열보다는 일회성 가격 상승으로 인한 것이므로 단기적일 것이라고 믿는다.

도널드 트럼프 대통령이 지난 금요일(23일) 미국의 원자력 에너지 역량을 재건하고 외국 우라늄 공급원에 대한 의존도를 낮추기 위한 전면적인 행정 명령에 서명하면서 우라늄 생산업체의 주가가 월요일(26일) 급등했다. 이는 수십 년 만에 가장 큰 규모의 연방 정부의 원자력 정책 개입을 의미하는 조치다. 

미국 달러가 장기 적정가치보다 15~20% 높은 가격에 거래되고 있는 가운데, KKR의 애널리스트들은 미국 자산에서 달러가 주도하는 초과 성과의 시대가 끝날 가능성이 높다고 믿는다. 이는 글로벌 투자자들이 10년간의 미국 예외주의에서 벗어나기 시작했기 때문이다.

이번 수요일(28일) 장 마감 후 모든 시선은 엔비디아(NASDAQ:NVDA)에 집중될 것이다. 월가는 특히 도널드 트럼프 대통령의 최근 중국 관세 및 제한 조치로 인해 지정학적, 규제적 역풍이 거세지고 있는 가운데 AI 칩 대기업 엔비디아가 상승세를 정당화할 수 있을지에 대해 집중적으로 주목하고 있다.

월요일(26일) 미국 증시는 메모리얼 데이를 맞아 휴장했지만, 유럽 증시는 도널드 트럼프 대통령이 유럽연합(EU) 수입품에 대한 50% 관세 부과를 연기하기로 합의하면서 투자자들의 우려가 완화되고 위험 선호도가 되살아나면서 급등했다.