외환 거래는 외환 시장에서 다른 통화를 매수하거나 매도하는 것을 포함합니다. 이것은 분산형이며 24시간 5일간 연속 거래가 가능한 시장입니다. 외환 거래는 일반적으로 USD/EUR 또는 GBP/JPY와 같은 통화 쌍으로 이루어지며, 주된 초점은 서로 다른 통화 간의 환율 변동에 있습니다.
반면에 선물 거래는 미래에 특정 가격에서 상품 또는 금융 상품의 미래 납품을 규정하는 계약을 매수하거나 매도하는 것을 포함합니다. 이러한 계약은 거래소에서 거래되며 수량, 품질 및 납품일 측면에서 표준화됩니다. 선물 거래는 기초 자산의 미래 가격 변동을 예측하는 것을 허용하여 실제로 소유하지 않고도 기초 자산에 대한 미래 가격 움직임에 투기할 수 있습니다.
외환 거래와 선물 거래의 주된 차이점은 거래되는 자산(통화 대 금융 상품 또는 금융 상품)과 시장 구조(분산형 대 거래소 거래)에 있습니다.
외환 트레이딩이란 무엇입니까?
스포트 외환 시장은 통화의 분산형 물리적 또는 현금 시장입니다. 이는 글로벌 및 대부분 규제되지 않은 금융 기관 및 온라인 브로커의 네트워크를 통해 운영됩니다. 외환 시장의 분산된 특성은 주식 거래와 달리 거래가 단일 투명 거래소에서 발생하지 않음을 의미합니다.
외환 거래는 한 통화를 다른 통화로 교환하는 것을 포함합니다. 이러한 거래는 전 세계에서 가장 크고 가장 유동성이 높은 금융 시장인 외환 시장에서 이루어집니다. 외환 시장의 규모를 파악하기 위해, 2019년 4월에는 국제 결제 은행(BIS)에 따르면 외환 시장의 일일 거래량이 6.6조 달러에 이르렀습니다.
통화는 외환 시장에서 쌍으로 거래됩니다. 외환 시장에서 인용된 수량은 두 통화 간의 “환율” 또는 “환율”입니다. 외환 거래가 발생할 때마다 한 통화가 다른 통화로 교환되기 때문에 가격 대신 환율이 인용됩니다.
외환 견적의 첫 번째 통화는 기준 통화 또는 매수 또는 매도할 통화입니다. 두 번째 통화인 견적 통화 또는 계산 통화는 기준 통화를 매수하거나 매도하는 데 사용되는 통화입니다. 외환 포지션을 취할 때 항상 한 통화를 매입하고 다른 통화를 공매도합니다.
가장 유동성이 높은 통화 쌍을 “메이저”라고 합니다. 메이저는 일반적으로 미국 달러를 포함합니다. 메이저는 외환 시장 거래량의 75% 이상을 차지합니다. 일곱 가지 주요 외환 통화 쌍은 다음과 같습니다:
- EUR/USD: 유럽 연합 유로 대 미국 달러
- GBP/USD: 영국 파운드 대 미국 달러
- USD/JPY: 미국 달러 대 일본 엔
- USD/CHF: 미국 달러 대 스위스 프랑
- AUD/USD: 호주 달러 대 미국 달러
- USD/CAD: 미국 달러 대 캐나다 달러
- NZD/USD: 뉴질랜드 달러 대 미국 달러
미국 달러를 한 통화로 포함하지 않는 통화 쌍은 “크로스”로 통칭됩니다. 미국 달러를 포함하지 않는 다른 통화 쌍으로는 미국 달러 대 멕시코 페소 (USD/MXN)와 같은 소수 및 외교 통화 쌍이 포함됩니다.
스포트 외환 시장에서 거래할 때 통화는 결제 또는 가치일에 물리적으로 교환됩니다. 스포트 외환 거래는 일반적으로 은행 송금이 이루어질 시간을 확보하기 위해 두 영업일 이내에 정산됩니다.
외환 시장에서 거래를 시작하는 데는 노력이 적게 들고 화폐 거래 방법을 배우고 싶다면 돈이 전혀 필요하지 않습니다. 기본적으로 거의 모든 온라인 소매 외환 브로커에서 의무없이 그리고 자금 없이 데모 계정을 열어 외환 거래를 연습할 수 있습니다. 이렇게 하여 유효한 거래 계획을 개발할 때까지 외환 거래를 연습할 수 있습니다.
금융 시장을 거래한 경험이 있는 경우 실제 외환 거래 계좌에 자금을 지급하여 즉시 거래를 시작하고 싶다면, 일부 온라인 외환 브로커에서는 최소 $1로 실제 계좌를 열 수 있습니다. $1의 마진으로는 거래 포지션을 거의 확보할 수 없으므로, 스포트 외환 거래가 여러분에게 적합한지 확인하려면 초기에 최소 $100을 입금하는 것이 좋습니다.
외환 거래 방법
- FX 또는 CFD 거래를 위해 계정을 엽니다.
- 거래하려는 통화 쌍을 선택합니다.
- FX 쌍을 실행하는 방식을 선택합니다 (스포트, 선물 또는 옵션).
- 거래를 실행합니다.
FX 트레이딩의 장점과 단점
외환 거래는 다른 금융 시장보다 몇 가지 주목할만한 이점이 있지만, 일부 단점도 있습니다.
장점
- 깊은 유동성: 규제된 거래소나 거래 장소는 국제 외환 시장의 엄청난 규모와 유동성에 비교할 수 없으며, 이는 시장을 크게 움직이지 않고도 매우 큰 거래를 수용할 수 있게 만듭니다.
- 고 레버리지: 미국에서는 주요 통화 쌍에 대해 최대 50:1, 소수 통화 쌍에 대해 최대 20:1의 레버리지를 사용할 수 있으며, 이는 다른 시장보다 상당히 높습니다. 일부 규제되지 않은 관할 지역에서는 외환 거래의 레버리지 비율이 최대 3,000:1로 더 높을 수 있습니다.
- 매우 접근 가능한 시장: 소액의 마진 예치금과 인터넷에 연결된 스마트 기기만 있으면 누구나 온라인으로 외환 통화 쌍을 거래할 수 있습니다.
- 수수료 없는 거래: 온라인 외환 브로커들은 일반 투자자들을 대상으로 수수료 없는 거래 계정을 제공하는 경우가 많습니다. 브로커는 국제 은행 외환 시장에서 제시된 거래 스프레드와 비교하여 자신의 거래 스프레드를 넓힘으로써 수익을 창출합니다.
- 이슬람 계정 제공: 많은 온라인 외환 브로커들은 이자를 지불하거나 받지 않는 특별한 이슬람 거래 계정을 제공함으로써 무슬림 고객을 대상으로 합니다.
단점
- 주로 규제되지 않은 금융 시장: 규제되지 않고 분산된 외환 시장에서 운영하는 것은 사기에 노출될 수 있는 위험이 있으므로, 신뢰할 만하고 잘 규제된 온라인 외환 브로커를 선택해야 합니다.
- 견적 일관성의 부족: 중앙 집중식 통화 거래소가 없기 때문에, 통화 쌍에 대한 환율은 온라인 브로커와 다른 시장 제공업체 사이에서 다양할 수 있습니다.
- 급격하고 예상치 못한 환율 변동: 외환 시장은 때때로 상당한 변동성을 보일 수 있으므로, 외환 포지션을 취하기 전에 이를 명심하여 예상치 못한 손실을 피해야 합니다. 예를 들어, 특정 지정학적 사건 및 경제 데이터 공개는 새로운 정보가 시장 제공업체에 도달함에 따라 빠르게 환율이 움직일 수 있습니다.
선물 거래란 무엇입니까?
선물은 실물 자산 교환 및 헷지와 투기에 사용되는 파생 계약입니다. 선물 계약은 미래의 특정 날짜에 자산을 매수하거나 매도하는 합의로, 통화 선물의 경우 통화 쌍입니다. 통화 선물 계약은 기초 통화 쌍이 계약의 상대방 간에 교환될 환율, 만기일과 정확한 시간, 계약에 따른 기초 통화와 대통화의 교환량을 명시합니다.
옵션과 달리 거래자가 자산을 행사하고 수령할 수 있는 옵션이 아닌 선물 배송은 계약의 판매자의 책임입니다. 이것이 대부분의 선물 계약이 전달되지 않고 대신 계약을 판매한 판매자가 이익 또는 손실을 위해 선물 계약을 다시 매입하는 이유입니다.
CME에서의 통화 선물 거래는 외환 환율로 표시된 특정 계약 로트 크기 (표준, e-미니 및 e-마이크로)를 다루며, 미국 달러 당 외화 단위에 대해 일반적으로 인용되는 환율로 표시됩니다. 여기에는 미국 달러가 기초 통화인 USD/JPY, USD/CAD 및 USD/CHF와 같은 통화 쌍에 대해 OTC 외환 시장에서 인용되는 표기법의 수학적 반대가 포함됩니다.
많은 기업들은 해외 사업의 환율 위험을 상쇄하기 위해 외환 및 선물 포지션을 설정합니다. 국제 투자자들은 자신의 통화 위험을 헷지하기 위해 선물을 사용할 수도 있습니다.
예를 들어, 미국 투자자가 영국의 주식 보유액을 가지고 있다면 이러한 보유액은 GBP/USD 환율의 수준에 민감할 것입니다. 주식의 GBP 원금 금액과 배당 수익의 화폐 위험을 예상 투자 기간에 대해 해당 금액으로 GBP/USD 선물 계약을 매도함으로써 상쇄할 수 있습니다.
GBP가 USD에 대한 값의 하락으로 인해 투자자의 주식 수익과 배당이 감소한다면, 이러한 손실은 헷지로 사용된 단기 GBP 선물 계약에서 얻은 이익으로 회복될 수 있습니다.
통화 선물 계약은 주로 시카고 상품 거래소 (CME)에서 거래되며 각 통화에 대해 표준화된 금액이 있습니다. 거래는 미국 달러로 결제되며 각 틱의 달러 가치는 통화에 따라 6.25달러에서 10달러 사이입니다. CME 외환 선물 계약의 서로 다른 계약 크기, 심볼, 만기일, 틱 값 및 최소 틱 크기를 아래 표에서 확인할 수 있습니다.
| EURUSD | JPYUSD | GBPUSD | CADUSD | AUDUSD | MXNUSD | NZDUSD | |
| Contract | Euro | Japanese yen | British pound | Canadian dollar | Australian dollar | Mexican peso | New Zealand dollar |
| Symbol | 6E | 6J | 6B | 6C | 6A | 6M | 6N |
| Contract size | 125,000 euro | 12.5 million yen | 62,500 pounds | 100,000 Canadian dollars | 100,000 Australian dollars | 500,000 Mexican pesos | 100,000 New Zealand dollars |
| Expiries | Quarterly, monthly | Quarterly, monthly | Quarterly, monthly | Quarterly, monthly | Quarterly, monthly | Quarterly | Quarterly |
| Min. Tick size | $0.00005 per euro increment | $0.0000005 per yen increment | $0.0001 per pound increment | $0.0001 per CAD increment | $0.0001 per AUD increment | $0.00001 per peso increment | $0.0001 per NZD increment |
| Dollar value per tick | $6.25 | $6.25 | $6.25 | $10.00 | $10.00 | $5.00 | $10.00 |
CME 외환 선물 계약의 거래 시간은 금요일 오후 5시부터 중앙 시간 (CT)으로 오후 4시까지이며, 주중마다 오후 4시 CT부터 1시간의 휴식 시간이 있습니다.
선물 계약을 거래하려면 초기 마진이라고하는 최소 금액을 입금해야 합니다. 이는 CME 클리어링이 설정하여 사용하는 브로커와 교환소가 발생할 수 있는 잠재적인 손실에 대비하는 금액입니다. 또한 오픈 포지션을 유지하는 한 유지 마진 금액을 인식해야 합니다.
예를 들어, CME 클리어링이 포지션 초기화시 통화 선물에 대한 초기 마진을 10,000달러로 설정하고 유지 마진을 7,000달러로 설정할 수 있습니다. 나중에 계정 가치가 5,000달러로 떨어진다면 (유지 마진 요구 사항에서 2,000달러 이하로 떨어진 경우), 아마도 마진 콜을 받을 것입니다.
마진 콜을 하는 사람은 전체 포지션을 유지하려면 계정에 충분한 자금을 입금하거나 원하는 경우 손실 포지션을 적절한 마진에 맞는 금액으로 줄일 것을 요구할 것입니다. 이러한 일을 하지 않으면 전체 포지션은 손실을 보며 자동으로 청산됩니다.
선물 거래 방법
선물 거래의 장점과 단점
통화 선물 거래는 스폿 외환 거래에 비해 여러 가지 이점과 단점을 가지고 있습니다. 어떤 옵션이 여러분의 통화 거래 요구 사항과 선호에 가장 적합한지는 여러분이 가장 선호하는 거래장소에 달려있습니다.
장점
- 완전히 규제된 시장: 미국의 통화 선물 거래가 이루어지는 CME와 International Commodities Exchange (ICE)는 미국 상품 선물 거래위원회 (CFTC)와 미국 국가 선물 협회 (NFA)에 의해 완전히 규제됩니다.
- 안전 및 보안: CME 거래는 Clearing을 통해 이루어지며, 모든 거래를 보호합니다. 이러한 실천은 상대방 위험을 완화하고 선물 거래를 더 확신할 수 있게 합니다.
- 투명성: 통화 선물 시장 참여자와 동일한 환율 견적 및 거래를 볼 수 있습니다.
- 상당한 유동성: 통화 선물 시장은 선물이 거대한 미화환 시장에서 인용된 환율을 기반으로 하기 때문에 꽤 유동적입니다.
- 옵션 가용성: 각 통화 선물 계약은 동일한 거래소에서 거래되는 대응하는 일련의 옵션 계약을 보유할 것입니다.
- CME FX Link: CME의 FX Link는 CME의 전자 Globex 플랫폼에서 투명하게 OTC FX 스폿과 CME FX 선물 시장 간의 스프레드를 거래할 수 있도록 합니다. 현재 제공되는 스프레드에는 EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD, USD/JPY, USD/CAD, USD/CHF 및 USD/MXN의 OTC 스폿 및 앞의 두 시리얼 및 분기 만기가 포함됩니다.
단점
- 자본 요구가 높음: 통화 선물 거래는 온라인 외환 브로커를 통한 스팟 시장의 마이크로 또는 나노 로트 거래보다 상당히 자본 집약적일 수 있습니다. 또한 선물 포지션을 레버리지하려면 마진 계좌에서 거래해야하며 포지션이 반대로 가면 마진 콜을 받을 수 있습니다. 마진 콜 후 충분한 자금을 예치하지 않으면 손실 포지션의 청산이 발생할 수 있습니다.
- 낮은 레버리지: 주요 통화의 경우 통화 선물의 최대 레버리지는 30:1이고 이국 통화의 경우 20:1입니다. 이 수준은 온라인 외환 브로커를 통한 스팟 외환 거래에 사용할 수 있는 50:1 레버리지보다 낮습니다.
- 계약당 수수료: 선물 마진 계좌에서 거래하는 경우 매매할 때마다 각 계약에 대해 수수료를 지불해야합니다. 이 요구 사항은 특히 스캘핑과 같은 단기 거래 전략을 선호하는 경우 거래 비용을 증가시킬 수 있습니다.
- 거래소 수수료: 통화 선물은 CME에서 거래되므로 계약 크기, 거래소 회원 자격 및 계약이 오픈 경매를 통해 거래되었는지 또는 전자적으로 거래되었는지에 따라 계약당 거래소 수수료가 부과됩니다.
- 포지션 크기 조절의 어려움: 통화 선물은 표준, 미니 또는 마이크로 선물 계약 금액 또는 롯 사이즈의 배수로만 거래할 수 있습니다. 이는 포지션의 크기를 조절하거나 초기 포지션을 자금에 적합하게 조절하기 위해 롯의 소수를 사용할 수 없다는 것을 의미합니다.
- 갑작스럽고 급격한 환율 변동: 통화 선물 시장은 기초 스팟 외환 시장과 마찬가지로 때로는 상당한 변동성을 보입니다.
외환과 선물의 차이점은 무엇입니까?
소매 거래자로서 선물과 외환 중 어느 것을 거래할지 고려할 때 중요한 고려 사항 중 하나는 마진 계좌에 예치할 수 있는 위험 자본의 양입니다. 몇 천 달러 이하의 자금만 가지고 있다면 통화를 거래하기 위해 온라인 외환 브로커와 계정을 열고 싶을 것입니다. 그러나 거래할 금액이 10만 달러 정도라면 선물이 더 실용적인 옵션이 될 것입니다.
또 다른 중요한 고려 사항은 거래할 최소 포지션 크기 및 거래 포지션을 조절하기 위해 필요한 최소 금액입니다. 선물 거래는 온라인 외환 브로커를 통한 스팟 거래보다 롯 사이즈가 크기 때문에 최소 거래 금액이 더 높을 것입니다.
선물과 외환 시장 간의 또 다른 차이점은 각각의 일일 거래량입니다. 선물 시장은 1일 평균 거래량이 $1000억에 불과하며 이는 스팟 외환 시장에서 볼 수 있는 엄청난 $6.6조의 거래량과 비교하여 상대적으로 작습니다. 비록 일일 거래량이 비교적 낮지만 선물 시장은 현재 약 3000억 달러가 넘는 가치를 가진 300만개 이상의 미결 계약을 보유하고 있습니다.
대부분의 소매 거래자들은 외환 거래를 위해 온라인 외환 브로커를 사용할 것입니다. 그러나 전략의 일부로서 통화 옵션을 거래할 계획이라면 선물을 사용하는 것이 좋을 수 있습니다. 선물은 일반적으로 선물 납품일과 정확히 일치하는 매우 유동적인 옵션 시리즈를 갖고 있으며 동일한 거래소에서 거래됩니다. 현재 매우 적은 수의 브로커만 소매 거래자에게 통화 옵션을 제공하고 있으며, 인터뱅크 시장에서 거래할 수 있는 사람은 대형 은행에 OTC 통화 옵션 가격을 문의할 수 있습니다.
