토요일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 1분기 10-Q 보고서에 따르면 워런 버핏의 버크셔 해서웨이(NYSE:BRK) (NYSE:BRK)는 핵심 보유 자산인 애플(NASDAQ:AAPL)에서 포지션을 줄였다.
주식 투자 축소: 버크셔의 주식 투자는 2023년 1분기에 3,538.4억 달러에서 2024년 1분기에 3,358.6억 달러로 감소했다. 섹터별로는 이 기업은 상업, 산업과 기타 주식에 대한 지분을 늘리고, 은행, 보험 및 금융 그리고 소비재에 대한 노출을 감소시켰다.
버핏이 지분을 가진 주요 5개의 주식 중 애플, 뱅크 오브 아메리카(NYSE:BAC), 아메리칸 익스프레스(NYSE:AXP), 코카콜라(NYSE:KO) 및 쉐브론(NYSE:CVX)의 지분은 지난해 동기의 79%에서 감소한 75%로 알려졌다.
지난해 동기 대비 비교
| 지분 (1분기 ’24) | 지분 (1분기 ’23) | 변동 | |
| 애플 | 1,354억달러 | 1,743억달러 | (-22.32%) |
| 뱅크 오브 아메리카 | 392억달러 | 348억달러 | +12.64% |
| 아메리칸 익스프레스 | 345억달러 | 284억달러 | +21.48% |
| 코카콜라 | 245억달러 | 236억달러 | +3.81% |
| 체브론 | 194억달러 | 188억달러 | +3.19% |
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애플 지분 계산: 올해 애플 주가는 연초 대비 4.63%, 1분기에는 10.82% 하락하며 저조한 실적을 기록했다. 이러한 하락세는 주요 중국 시장과 다른 지역에서 아이폰의 보급이 둔화되면서 이 회사의 펀더멘털이 악화될 것이라는 우려 속에 나온 것이다.
애플은 3월 분기에 소폭의 기대치를 충족했지만 전년도에 비해 매출과 이익이 감소했다고 보고했다. 이 회사는 우려만큼 나쁘지 않은 6월 분기 전망을 발표했다. 하지만 이 회사가 제품 개선에 적극적으로 나서지 않았기 때문에 투자자들은 여전히 회의적이다. 분석가들은 올해 말 AI 지원 아이폰 16 출시와 이 회사의 늦은 AI 분야 진출로 반등에 대한 희망을 걸었다.
버핏이 1분기에 애플에 135.4달러에 대한 지분을 가지고 있음으로부터, 기업은 1분기 말에 7억 4,465만주의 주식을 보유하고 있다는 것을 시사했다. 이 데이터는 애플의 1분기 평균 주가 181.83달러에 기초해 계산됐다. 이는 4분기 말에 갖고 있던 9억 487만주의 주식보다 17.71% 감소한 수치이다.
버크셔가 보유하고 있는 정확한 애플 주식 수는 이 회사가 SEC에 1분기 13F 보고서를 제출할 때 알려질 것이다.
이는 이 회사가 2분기 연속 애플 지분을 삭감한 것을 의미한다. 4분기에 이 회사는 애플 지분을 1,000만 주만큼 줄였다.
버핏의 설명: 버핏은 연례 주주총회에서 애플의 비즈니스 경제학에 대한 그의 견해에 변화가 있었는지, 또는 그의 투자가치에 대한 이 회사의 매력에 변화가 있었는지를 물을 때, 버핏은 그렇지 않다고 답변했다.
“찰리 [멍거]와 나는 보통주나 유가증권을 사업으로 보았다. 그래서 우리가 데어리 퀸(Dairy Queen)을 소유하거나 무엇을 소유하더라도 그것을 사업으로 본다”고 그가 말했다.
“시장에서 특정 기업을 매수할 수 있다면 훌륭하겠지만, 사실 실제로는 그렇게 되지 않는다.”
버핏은 시장을 예측하는 것이나 주식을 선택하는 것은 하지 않는다고 밝혔다. 그는 이에 대해 벤저민 그레이엄(Benjamin Graham)의 “현명한 투자자(Intelligent Investor)”라는 책을 언급했는데, 그 책에는 “만약 당신이 주식을 기업으로 본다면, 시장은 당신에게 뭔가 알려주려고 있는 것이 아니라, 당신에게 봉사해주려고 존재한다”라는 말을 한다.
이는 차트를 작성하고 사람들이 이동 평균에 관해 이야기하는 것을 듣는 것보다 낫다고 그가 말했다.
버핏은 회사의 자본에 따라 접근 방식이 발전했지만 근본적인 원칙은 동일하다고 언급했다.
따라서 이 투자 전문가는 이것이 버크셔가 여전히 애플을 소유하고 있는 이유라고 밝혔다.
“특별한 일이 발생하지 않는 한 우리는 그렉 [아벨](Greg [Abel])이 이 자리를 맡을 때 애플, 아메리칸 익스프레스 및 코카콜라를 보유할 것”이라고 그가 말했다.
“자본 배분 전략을 실제로 바꾸는 극적인 일이 발생하지 않는 한 우리는 결국 애플을 최대 투자 대상으로 삼을 것이다.”
현재 상황에서 버핏은 주식 시장에서 이용할 수 있는 대안을 고려하여 현금 포지션을 구축하는 것을 꺼리지 않을 것이라고 말했다.
금요일 애플 종가는 183.38달러로 전일 대비 5.98% 상승했다. 이에 따라 애플의 주가는 183.38달러에 도달했다. Benzinga Pro 데이터에 따르면 버핏의 버크셔의 클래스 A 주식은 603,000달러로 0.56% 하락했다.
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사진: 셔터스톡
