월마트(NYSE:WMT) 주가는 지난 금요일(21일) 하락세를 보였다. 이는 소매업계 거물이 분기 이익 전망치를 상회하고 향후 1년간의 전망을 상향 조정했음에도 불구하고 발생한 결과다.
목요일(20일) 월마트는 3분기 조정 주당순이익이 62센트로, 월가의 예상치 60센트를 상회했다고 발표했다. 또한 2026년 조정 주당순이익(EPS) 전망치를 기존 2.52~2.62달러에서 2.58~2.63달러로 상향 조정했다.
애널리스트들, 월마트 이익 개선에 긍정적 전망 유지
애널리스트들은 대체로 월마트에 대한 낙관적 전망을 재확인하며, 가치와 편의성 측면에서의 강력한 모멘텀과 광고·마켓플레이스 서비스 같은 고마진 사업 부문의 호조를 근거로 제시했다. 월마트가 시장 점유율을 지속적으로 확대하고 있으며 연말 성수기와 2026년을 앞두고 유리한 위치에 있다고 평가했다.
뱅크오브아메리카 증권 애널리스트 로버트 F. 오메스는 ‘매수’ 등급과 125달러 목표가를 유지하며 월마트의 강력한 가치 제안과 디지털 편의성을 강조했다. 그는 광고 및 마켓플레이스 수익 확대가 장기적 수익성을 뒷받침할 것이라고 덧붙였다. 또한 회사의 새 전망치에 맞춰 2026회계연도 조정 주당순이익(EPS) 추정치를 1센트 상향한 2.61달러로 조정했다.
골드만삭스 애널리스트 케이트 맥셰인은 매수 의견을 재확인하고 목표가를 114달러에서 121달러로 상향 조정하며, 월마트가 시장 점유율 확대를 바탕으로 2026년까지 견실한 수익 성장을 달성할 유리한 위치에 있다고 평가했다. 그는 소매업체의 지속적인 가치와 편의성 집중이 수익성 프로필을 더욱 강화할 것이라고 전망했다.
JP모건 애널리스트 크리스토퍼 호버스는 ‘비중확대’ 등급을 재확인하고 목표가를 128달러에서 129달러로 상향 조정하며, 지난주 CEO 교체라는 깜짝 소식 이후 소비자 건강과 월마트의 실적 모멘텀에 대한 우려가 이번 실적 발표로 완화됐다고 평가했다. 그는 예상되는 식료품 디플레이션에 대비한 월마트의 공격적인 가격 전략이 업계 전반에 걸친 경쟁 압박을 가중시킬 수 있다고 덧붙였다.
DA 데이비슨의 마이클 베이커는 매수(Buy) 등급을 재확인하고 목표가를 117달러에서 130달러로 상향 조정했다. 그는 일반 상품 가격은 상승했으나 월마트가 저가 식료품 가격 인하를 통해 계속해서 가치를 제공하고 있다고 지적했다. 베이커는 2025년 및 2026년 주당순이익(EPS) 전망치를 기존 2.62달러와 2.82달러에서 각각 2.64달러와 2.85달러로 상향했다.
BTIG 애널리스트 로버트 드불은 매수(Buy) 등급을 재확인하고 목표가를 120달러에서 125달러로 상향 조정했다. 그는 월마트가 2026회계연도 매출 성장 목표인 3~4%를 달성할 수 있는 수단을 보유하고 있으며, 향후 몇 년간 영업이익이 매출보다 빠르게 증가할 것으로 전망했다. 또한 광고, 멤버십, 마켓플레이스 활동, 월마트 풀필먼트 서비스가 수익성 확대의 핵심 동력으로 남을 것이라고 덧붙였다.
구겐하임의 존 하인보켈은 ‘매수’ 등급을 유지하고 목표가를 115달러에서 120달러로 상향 조정했다. 그는 대형 소매업체 실적 변동성 속에서도 월마트의 매출 주도형 EBIT 초과 달성 실적이 두드러졌다고 지적했다. 특히 최근 주가가 S&P 500 지수를 800bp(베이시스 포인트) 상회한 점을 강조하며, 이처럼 거대 기업 기준으로는 이례적으로 강한 성과라고 평가했다.
키뱅크 캐피털 마켓츠 애널리스트 브래들리 B. 토머스는 ‘비중확대’ 등급을 재확인하고 목표주가를 110달러에서 120달러로 상향 조정했다. 그는 월마트의 다양한 성장 전략과 공급망 자동화가 매출 증가와 마진 확대의 동력이라고 설명했다. 토머스는 2025년 주당순이익(EPS) 전망치를 2.59달러에서 2.61달러로 상향했으며, 2026년 전망치는 2.95달러로 유지했다.
RBC 캐피털 마켓츠 애널리스트 스티븐 셰메시는 ‘시장수익률 상회(Outperform)’ 등급과 116달러 목표가를 유지하며, 월마트의 제3자 마켓플레이스가 운영 자본 효율성을 개선하는 동시에 판매자에게는 집중력을, 소비자에게는 더 넓은 선택권을 제공해 소매업체의 전반적인 브랜드 포지셔닝을 강화한다고 평가했다.
텔시 어드바이저리 그룹의 조셉 펠드먼은 아웃퍼폼 등급을 재확인하고 목표가를 118달러에서 130달러로 상향 조정했다. 펠드먼은 월마트가 핵심 소매 및 전자상거래를 넘어 성장 기반을 지속적으로 확대하는 광범위한 생태계로 진출하는 움직임에 여전히 고무된다고 밝혔다.
주가 움직임: 월마트(WMT) 주가는 금요일 정규장에서 1.67% 하락한 105.32달러에 마감했다.
이미지 출처: iama_sing via Shutterstock
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