연방준비제도(Fed)가 2025년 처음으로 금리를 인하했으며, 이는 모기지 금리와 채권 수익률에 영향을 미치고 암호화폐 시장을 부양할 수 있다. 이번 조치는 소비자 금융 전반에 파급 효과를 미쳐 모기지, 신용카드, 학자금 대출, 자동차 대출, 예금 계좌 등에 영향을 줄 전망이다.
모기지·암호화폐·신용카드에 미치는 영향
모기지 금리는 연준 움직임보다 국채 수익률과 더 밀접하게 연결된다. 9월 16일 기준 평균 30년 고정 모기지 금리는 6.30%로 하락해 2024년 10월 이후 최저치를 기록했다. 금리는 일반적으로 연준 금리인하 전에 하락하지만, 고정 모기지를 보유한 대부분의 미국 주택 소유자들은 재융자나 신규 구매를 하지 않는 한 혜택을 보지 못할 것이다. 혜택은 주로 잠재적 구매자와 재융자자에게 돌아간다.
투자자들이 저수익 채권과 예금에서 위험 자산으로 이동함에 따라 암호화폐 시장도 금리인하의 혜택을 볼 수 있다. 비트코인(CRYPTO:BTC)이 박스권을 벗어나기 위해 고군분투하는 동안, 다른 주요 토큰들은 연준의 올해 첫 금리인하 이후 상승세를 보였다.
IncomeSharks와 CrypNuevo를 포함한 애널리스트들은 비트코인이 트럼프 행정부 하에서 완화된 규제로 인한 최근 상승세를 바탕으로 곧 12만 달러에 도달할 수 있을 것이라고 전망했다.
대부분의 신용카드는 연방준비제도(Fed) 기준금리에 직접 연동되는 변동 금리를 적용한다. 연준이 금리를 인하하면 우대금리도 하락하며, 신용카드 이자 비용 역시 일반적으로 같은 방향으로 움직인다. 그럼에도 일부 완화 후에도 연이율은 여전히 높은 수준을 유지할 전망이다. CNBC에 따르면 뱅크레이트의 수석 산업 애널리스트 테드 로스먼은 “차주들은 2026년 초까지 금리가 약 0.5%포인트(아마도 약간 더) 하락할 수 있을 것”이라고 언급했다.
연준 금리인하가 대출 및 저축에 미치는 복합적 영향
에드먼즈(Edmunds)의 인사이트 책임자 제시카 콜드웰은 CNBC와의 인터뷰에서 자동차 대출 금리는 고정되어 있지만, 신규 대출의 낮은 차입 비용으로 구매자들이 여전히 혜택을 볼 수 있다고 말했다. 그는 연준의 소폭 금리인하가 월 상환액을 크게 줄이진 않겠지만, 전반적인 구매자 신뢰도를 높일 수 있다고 덧붙였다.
뱅크레이트 애널리스트 스티븐 케이츠는 NBC와의 인터뷰에서 자동차 판매가 둔화되고 시장이 위축될 경우 대출 마진이 축소될 수 있다고 전했으나, 자동차 대출 금리가 반드시 연준 금리와 직접적으로 연동되진 않는다고 설명했다.
가장 일반적인 연방 대출은 고정 금리와 유연한 상환 옵션을 제공한다. 사설 대출의 경우 고정 금리 또는 국채 단기채권(T-bill) 등 기준금리에 연동된 변동 금리가 적용될 수 있다. CNBC 고등교육 전문가 마크 칸트로위츠는 “연준이 금리를 인하함에 따라 변동 금리 사설 학자금 대출을 이용 중인 차주들은 금리가 자동으로 하락할 수 있다”고 설명했다.
예금 계좌의 경우 금리 하락은 현재 예금증서(CD)와 고수익 예금 계좌가 제공하는 높은 수익률을 서서히 잠식할 것이다. 현재 DepositAccounts.com에 따르면 주요 CD 금리는 4% 이상이며, 고수익 저축 계좌 평균 금리는 약 4.6%이다. 일부 계좌는 2025년 말까지 4% 가까운 수익률을 유지할 수 있으나, 설립자 켄 투민은 예상되는 연준 금리인하가 시간이 지남에 따라 평균 수익률을 낮출 가능성이 있다고 경고했다고 ABC가 보도했다.
경제학자의 스태그플레이션 위험 경고
경제학자 모하메드 엘 에리언은 “FOMC 위원 중 한 명을 제외한 모두가 25bp 금리인하를 지지했다”고 지적하며, 위원회 다수가 “기존 1회에서 올해 남은 기간 동안 추가로 2회의 금리인하를 시사하고 있다”고 밝혔다.
미시간대학교 경제학자 저스틴 울퍼스는 소셜미디어 엑스(X) 게시글에서 “연준이 인플레이션 상승과 함께 고용 성장 둔화 및 지속적인 실업률에 대해 언급한 것은 ‘스태그플레이션이 현실화되었다’는 점을 확인시켜준다”고 썼다.
이미지 출처: Shutterstock
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