중국 기술주들이 딥시크를 필두로 급등세를 보이며 미국 ‘매그니피센트 세븐’과의 밸류에이션 격차를 좁히고 있다.
무슨 일 있었나: 텐센트 홀딩스(OTC:TCEHY), 알리바바 그룹 홀딩스(NYSE:BABA), 샤오미 등 주요 기업이 포함된 항셍 기술 지수(Hang Seng Tech Index)는 지난 2주 동안 10% 이상 상승한 후 4개월 만에 최고치에 근접했다. 동시에 더 광범위한 항셍 지수(Hang Seng Index)는 약 6% 상승했다.
블룸버그 데이터에 따르면 항셍 기술 지수에 포함된 30개 기업의 평균 주가수익비율은 20.5배였다. 이에 비해 애플(NASDAQ:AAPL), 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT), 아마존(NASDAQ:AMZN), 알파벳(NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL), 메타 플랫폼스(NASDAQ:META), 엔비디아(NASDAQ:NVDA), 테슬라(NASDAQ:TSLA)를 포함하는 ‘매그니피센트 세븐’ 그룹의 평균은 41.4배였다.
알리바바의 주가는 클라우드 컴퓨팅 사업부가 딥시크의 AI 모델을 자사 제품에 통합한 후 같은 기간 동안 두 배로 상승했다. 동시에 샤오미의 시장 가치는 1조 홍콩 달러(1,284억 달러)를 넘어섰다.
또한 투자자들은 선전에 본사를 둔 데이터 서비스 제공업체인 메리트 인터랙티브(Merit Interactive)에 상당한 투자를 했으며, 설 연휴 이후 중국 내륙 시장이 재개된 이후 일별 한도 내에서 20%의 상승을 기록했다고 목요일 사우스차이나모닝포스트가 보도했다.
이러한 반등은 지난 4년 동안 소비 부진과 핀테크 관행에 대한 조사 강화로 인해 영향을 받았던 기술 부문의 심리가 변화하고 있음을 나타내는 것일 수 있다. 일부 투자자들은 미국의 지속적인 규제에도 불구하고 매력적인 밸류에이션과 혁신에 힘입어 중국 기술주의 상승세가 지속될 수 있다고 생각한다.
미국 자산운용사 인베스코의 전략가인 데이비드 차오는 “중국 주식, 특히 기술 기업의 주가는 미국 주식에 비해 크게 할인되어 있다”고 말했다.
“AI 개발 격차가 좁혀지는 것과 마찬가지로 [주식] 밸류에이션 격차도 좁혀지고 있다.”
왜 중요한가: 중국 기술주의 급등은 특히 인공지능(AI)과 글로벌 경제 변화의 맥락에서 기술 부문의 가치 역학에 대해 억만장자 레이 달리오가 우려를 제기한 후 나타났다. 달리오의 발언은 딥시크와 같은 기업이 기술 섹터에서 큰 파장을 일으키기 시작하면서 나온 것이었다.
또한 워런 버핏은 다른 섹터에서 더 나은 밸류에이션을 찾기 위해 성장 중심의 기술주 보유 비중을 줄이고 있는 것으로 알려졌다.
또한 최근 벤징가 독자 설문조사에서는 딥시크에 대한 관심이 급증하면서 AI 기업의 밸류에이션에 대해 질문하여 ‘매그니피센트 세븐’ 종목에 잠재적인 영향을 미칠 수 있음을 암시했다.
도널드 트럼프 대통령도 서구 AI 열풍의 장기적 생존 가능성에 대한 우려에 비추어 딥시크의 부상을 “경각심을 일깨우는 것”이라고 설명했다.
중국 AI 챗봇 딥시크가 출시된 당일 나스닥은 3% 하락했고, 엔비디아 주가는 하루 만에 17% 급락하며 미국 주식시장 역사상 최대 낙폭을 기록한 바 있다.
이미지 출처: Shutterstock
면책 조항: 이 콘텐츠는 부분적으로 AI 도구의 도움을 받아 작성되었으며, Benzinga 편집자가 검토하고 게시했습니다.
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