로빈후드 마켓츠(NASDAQ:HOOD) 주가는 2분기 실적이 예상보다 좋았음에도 불구하고 목요일 하락했다.
주식 및 암호화폐 거래 플랫폼인 로빈후드는 수요일 2분기 매출이 9억 8,900만 달러로 전년 동기 대비 45% 증가했다고 발표했다. 이러한 매출은 월스트리트의 컨센서스 추정치인 8억 9,895만 달러를 상회했다.
여러 애널리스트들이 목표주가를 업데이트하며 로빈후드 주식을 평가했다. JP모건의 케네스 워딩턴(Kenneth B. Worthington)은 중립 등급을 유지하며 목표주가를 98달러에서 104달러로 상향 조정했다.
니덤의 존 토다로(John Todaro)는 매수 등급을 유지하며 목표주가를 71달러에서 120달러로 크게 조정했다.한편 캔터 피츠제럴드의 브렛 크노블라흐(Brett Knoblauch)는 비중확대 등급을 재확인하며 목표주가를 100달러에서 118달러로 상향했다.
JP모건의 분석
워딩턴은 로빈후드가 2025년 2분기 매출 성장과 운영 비용을 5억 5천만 달러로 엄격히 관리하며 강력한 상위 라인 성과를 기록했지만, 이 분기에는 플랫폼의 성숙도가 반영되어 다수의 제품과 사업 부문이 좋은 성과를 냈다고 지적했다.
애널리스트는 로빈후드가 밈 주식 거래에 대한 이전의 의존에서 벗어나고 있는 진전을 강조하고 경영진의 견고한 실행력을 인정했지만, 플랫폼이 제품 폭과 규모 면에서 여전히 대형 경쟁사들보다 뒤처져 있다고 지적했다.
또한 로빈후드의 소규모 계좌의 장기적인 수익성에 대해 신중한 입장을 나타냈다. 애널리스트는 2025회계연도 조정 주당 순이익 전망을 1.31달러에서 1.53달러로 상향 조정했다.
캔터 피츠제럴드의 관점
크노블라흐는 7월 순 예금이 60억 달러를 넘어섰고, 밈 주식에 대한 관심이 다시 고조되면서 주식 및 옵션 거래량이 사상 최고치를 기록할 것으로 예상되는 등 회사의 3분기 실적이 좋은 출발을 보였다는 점을 강조했다.
애널리스트는 지속적인 제품 혁신이 사용자 증가를 이끌고 로빈후드의 고객 지갑 점유율을 확대하고 있으며, 이러한 추세는 올가을 로빈후드 뱅킹(Robinhood Banking)이 출시되면 더욱 강화될 것으로 예상된다고 밝혔다.
주가는 올해 들어 S&P 500 지수의 8% 상승 대비 185% 상승했지만, 노블라우흐는 일부 투자자들이 투자 기회를 놓쳤다고 느낄 수 있다고 인정했다.
그는 비트스탬프(Bitstamp)의 2025년 수치를 기준으로 비교할 경우, 2026년에는 암호화폐 거래량이 6% 증가할 것으로 전망했지만, 일반적인 암호화폐 시장 주기를 고려할 때 올해는 하락할 것으로 예상했다.
니덤의 견해
토다로는 로빈후드가 모든 사업 부문에서 강력한 실적을 달성하고 있으며, 이에 따라 추정 및 목표 주가가 상향 조정되었다고 밝혔다.
애널리스트는 운영 레버리지를 추진하는 회사의 능력에 대한 신뢰를 높이며, 2026년 EBITDA 마진 전망을 약 65%로 상향 조정했다. 또한 스테이킹, 토큰화 자산, 예측 시장 등 로빈후드의 암호화폐 상품에 대한 규제 위험이 감소했다고 언급하며 예측 배수를 상향 조정했다.
애널리스트는 2025회계연도 매출 추정치를 39억 4,100만 달러에서 43억 4,200만 달러로 상향 조정했다.
주가 변동: HOOD 주가는 목요일 정규장에서 2.87% 하락한 103.05달러로 마감했다.
이미지 출처: Shutterstock
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