억만장자 투자자 스탠리 드러켄밀러(Stanley Druckenmiller)는 최근 브로드컴(NASDAQ:AVGO)에 대규모 투자를 하여 지분을 239,980주로 늘렸다.
9월 이후 35% 증가한 이 지분은 거의 5,600만 달러에 달하며, 이는 드러켄밀러의 개인 가족 기금에서 가장 큰 보유 자산 중 하나입니다. 이제 브로드컴의 주가는 최근 거의 70% 급등했기 때문에 아마도 주가는 조정을 받을 가능성이 높다.
하지만 드러켄밀러의 대규모 투자는 여전히 상승 잠재력이 많이 남아 있음을 시사한다.
저는 주식이 다음 큰 움직임을 보이기 전에 1월과 2월 사이에 약간의 보합 과정을 거칠 것으로 예상한다. 그래서 단기적으로 브로드컴에서 할 만한 거래는 숏 아이언 콘도르(short iron condor) 옵션 전략이다.
이 전략을 살펴 보자.
숏 아이언 콘도르는 롱 콜 스프레드와 숏 풋 스프레드의 조합으로, 가격이 강세장 속에 보합 상태에서 범위 내에서 머무를 것이라는 가정 하에 하한과 상한에서 프리미엄을 판매하는 거래이다.
따라서 이 포지션은 판매로 인한 가치 감소로 손실을 보게 되며, 우리는 더 저렴한 가격에 다시 매입하여 시간 경과에 따른 스프레드 보유로 얻은 차익을 수익으로 남길 수 있다.
내가 보고 있는 거래 구조는 다음과 같다:
– AVGO 17 Jan 260 콜을 매도
– AVGO 17 Jan 265 콜을 매수
– AVGO 17 Jan 220 풋을 매수
– AVGO 17 Jan 215 풋을 매도
현재 이 거래에서 수집된 크레딧은 1.67달러로, 이는 포지션의 총 수익을 나타낸다.
내가 이 특정 행사가를 선택한 이유는 AVGO의 지지선 및 저항선 수준 때문이다. 현재 상대적인 저항선 구역은 약 250달러 주위에 위치하고 있으며, 여기서 가격은 보합(가격 범위 내에서 일정 기간 이동)국면을 유지해야 한다. 상대적인 지지선은 225달러 근처이다.
이 전략은 거래를 종료할 수 있는 네 가지 결과를 제공한다:
1. 아이언 콘도르의 가치가 감소함에 따라 다시 매입 – 일반적으로 원래 수집한 프리미엄의 50%를 회수하는 것을 선호한다.
2. 만료일 기준 10일 이내에 아이언 콘도르를 다시 매입, 특히 가격 변동이 없는 경우.
3. 가격이 단기 행사가 (이 경우 260달러 이상 또는 220달러 이하) 위로 3일 이상 급등할 경우: 수익에 관계없이 포지션을 종료한다.
4. 손실 기준을 초과할 경우 아이언 콘도르를 다시 매입 – 일반적으로 수집된 프리미엄의 35%-50% 이상 상승한 경우이다.
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