블랙록 투자연구소(BlackRock Investment Institute)는 근원 인플레이션이 고착화되고 있음을 인정하면서도 미국 주식에 대한 비중을 유지하며 ‘리스크온(risk-on)’ 전략을 고수하고 있다.
주식에 대한 긍정적 전망을 이끄는 요인은?
블랙록은 연방준비제도(Fed)이 이번 주 금리인하 개시를 정당화할 근거가 될 것으로 예상되는 노동시장의 둔화 그리고 강력한 인공지능(AI) 테마를 긍정적 전망의 핵심 동인으로 꼽았다.
블랙록의 기본 시나리오는 냉각되는 고용 시장에 달려 있는데, 이는 경제성장이 둔화되더라도 연준의 통화완화 정책이 주가를 지지할 것이라고 믿기 때문이다.
주간 논평은 “노동시장 완화는 연준에 금리인하 여지를 제공해 높은 금리로 인한 정치적 긴장 완화에 도움이 된다”고 지적했다. 경기침체 없이 활동이 둔화되는 이러한 환경은 이미 사상 최고치를 경신한 미국 주식 시장에 유리한 배경으로 평가된다.
AI 테마, 시장 지지 지속될 것
AI 테마는 블랙록 전략의 핵심 축으로 남아 미국 주식 성과와 기업 실적을 지속적으로 견인하고 있다.
블랙록 보고서는 기술 부문이 S&P 500 지수 총수익의 40% 이상을 차지하고 수익 성장에서도 유사한 비중을 담당하고 있음을 강조한다. 블랙록은 “AI 테마가 단기 수익을 지속적으로 뒷받침하며 장기적으로 생산성 향상을 이끌 수 있다”고 주장했다.
블랙록, 장기 미국 국채에 대한 입장 전환
확신을 유지하면서도, 회사는 광범위한 시장 전망을 조정하고 있다. 연준의 금리인하 사이클 시작에 따라 단기적으로 금리가 추가 하락할 수 있을 것으로 예상하며, 장기 미국 국채에 대한 포지션을 ‘비중축소’에서 ‘중립’으로 상향 조정했다.
블랙록은 노동시장이 예상보다 더 약화되거나 고용 회복이 인플레이션을 재점화할 경우 전략을 전환할 준비가 되어 있음을 강조했다.
주가 동향
S&P 500 지수와 나스닥 100 지수를 각각 추종하는 SPDR S&P 500 ETF 트러스트(SPY)와 인베스코 QQQ 트러스트 ETF(QQQ)는 월요일 상승 마감했다. SPY는 0.53% 상승한 660.91달러, QQQ는 0.86% 오른 591.68달러를 기록했다.
사진 제공: 타다 이미지(Tada Images) / 셔터스톡(Shutterstock.com)
면책 조항: 이 콘텐츠는 부분적으로 AI 도구의 도움을 받아 생성되었으며, Benzinga 편집자가 검토하고 게시했습니다.
Benzinga Pro의 독점 뉴스 및 도구로 수익률을 높이세요.
독점 속보 및 스캐너와 같은 Benzinga Pro의 강력한 도구 세트로 다른 트레이더보다 우위를 점하세요. 여기를 클릭하여 14일 무료 체험을 시작하세요.
