2008년 시장 붕괴와 경기 침체를 예측한 것으로 유명한 경제학자 데이비드 로젠버그(David Rosenberg)는 잠재적인 주식 시장 붕괴에 대해 경고하고 있다.
메가 버블: 최근 로젠버그 리서치(Rosenberg Research)의 클라이언트들에게 보낸 메모에서, 시장 베어(약세론자)는 현재 시장이 “메가 버블”에 있다고 경고하며 투자자들에게 모멘텀을 쫓지 말 것을 당부했다.
“이 메가 버블이 터지면, 그것은 장관이 될 것이다”라고 로젠버그가 10월 18일에 썼다. “이럴 때일수록 모멘텀이나 군중 심리를 쫓지 말아야 한다.”
경고 신호: 로젠버그는 높은 밸류에이션, 투자자 포지셔닝 및 심리를 경고 신호로 인용했다. 투자 심리를 추적하는 가장 최근의 AAII 투자자 심리 조사에 따르면 응답자의 45.5%가 자신을 낙관적이라고 답했으며, 이는 50주 동안 49번째로 과거 평균 37.5%를 웃도는 수치이다.
“이것은 모든 모멘텀 주식 시장의 어머니이다”라고 그가 10월 9일 메모에서 썼다.
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로젠버그는 S&P 500이 기본적으로 제안된 것보다 최소 25% 더 높은 수준에 있으며, 주가가 실적 성장률을 초과하고 애널리스트의 주당순이익(EPS) 수정이 하향 추세에 있다고 경고했다.
이 경제학자는 경제와 시장에 대해 비관적이며 경기 침체가 다가오고 있다고 예상한다. 그는 실업률 상승과 구인 감소 등 경제적 약화의 징후를 지적했다.
로젠버그의 경고는 S&P 500이 올해 23% 상승한 후 2023년에 22% 상승한 시점에서 나왔다. 투자자들은 지수를 추적하는 펀드를 통해 S&P 500을 추적할 수 있다. 여기에는 “SPY”로 알려진 SPDR S&P 500(NYSE:SPY)과 iShares Core S&P 500 ETF(NYSE:IVV)가 포함된다.
로젠버그는 투자자들에게 “고평가된” 시장을 쫓지 말고 자본을 보존할 것을 조언했다.
“J.P. 모건이 한때 낮은 가격에 사서 높은 가격에 팔아서 부자가 된 것이 아니라, 강세장 중간 60%에 참여함으로써 부자가 되었다고 전해졌다. 우리는 그 지점을 훨씬 넘었다”라고 로젠버그가 썼다.
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이미지: Shutterstock
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