모든 좋은 일은 결국 끝이 나기 마련이다. 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 대규모 상승세도 마침내 기세가 꺾이는 듯하다. 반도체 업계를 선도하는 엔비디아 주식은 4월 저점 이후 거의 100% 가까이 급등했으나, 지난 한 달간은 거의 보합세를 유지했다.
8월 마지막 주에 발표된 인상적인 2026 회계연도 2분기 실적 보고서조차 주가를 크게 움직이지 못했다. 현재 엔비디아는 중국 내 판매와 관련해 정치적 압박에 직면해 있다.
하지만 AI 관련 자본 지출(capex) 확대 추세는 계속되고 있다. 포트폴리오 수익 측면에서 엔비디아의 공백을 메울 수 있는 4개 종목을 선정했다. 이들 기업은 각각 AI 분야에 핵심 부품이나 서비스를 제공하며, 기본적·기술적 호재가 동시에 작용하고 있다.
ASML 홀딩스
ASML(NASDAQ:ASML)은 핵심 반도체 공정에 대한 거의 독점적 지위 덕분에 업계에서 가장 주목받지 못하는 AI 주식일 수 있다. ASML 홀딩스 N.V.는 반도체 생산 과정에서 마스크를 통해 빛을 투과시켜 회로 패턴을 노출시키는 복잡한 공정인 극자외선(EUV) 리소그래피 시장을 장악하고 있다.
이 회사는 2억 8,900만 달러라는 막대한 시가총액을 자랑하며 연간 300억 달러 이상의 매출을 창출한다. 또한 7월 발표된 2분기 실적은 매출과 순이익 모두 시장 예상치를 상회했으며, 특히 주당순이익(EPS)은 12%의 긍정적 깜짝 실적을 기록했다.
그러나 이러한 인상적인 수치에도 불구하고, 해당 주식은 여전히 주가수익비율(P/E) 25.8배로 거래되고 있어 엔비디아(NVDA)의 48.6배 및 업계 평균 49.7배에 비해 현저히 낮은 수준이다.
ASML 주가는 연초 대비(YTD) 6% 상승에 그쳤으나, 일봉 차트에서 여러 강세 신호가 나타나기 시작했다. 투자자들은 골든 크로스 이후 7월에 허위 돌파를 경험했으며, 8월에는 주가가 200일 단순 이동 평균선 아래로 하락했다.
그러나 현재 가격은 다시 50일 및 200일 SMA를 상회하고 있으며, MACD 크로스오버가 강세 모멘텀을 확인해주는 듯하다. ASML의 다음 촉매제는 10월 14일 발표 예정인 실적 보고서이며, 88억 1천만 달러라는 높은 매출 기대치가 있다.
KLA 코퍼레이션
반도체는 정교하고 복잡하여 각 칩이 검사를 통과하도록 정교한 품질 관리 프로세스가 필요하다. 아주 작은 결함(1mm 미만!)도 칩을 불량으로 만들 수 있으므로 검사 과정은 이러한 결함을 감지할 수 있어야 한다. 바로 여기서 KLA 코퍼레이션(NASDAQ:KLAC)이 AI 분야에서 두각을 나타낸다.
KLA의 시가총액은 1,120억 달러이며 연간 매출은 약 120억 달러, 순이익률은 33%이다. ASML과 달리 KLAC 주가는 2025년 들어 급등하여 연초 대비 30% 이상 상승했다. 그러나 최근 10% 하락은 신규 투자자들에게 매수 기회가 될 수 있다.
주가는 6월 수준으로 되돌아왔으며, 당시 골든 크로스가 주가를 사상 최고치로 끌어올렸다. 그러나 주가는 모멘텀을 잃고 있으며(RSI 지표에서 확인 가능), 최근 50일 이동평균선 아래로 떨어졌다. 50일 이동평균선은 현재 저항선 역할을 하며, 돌파 시도 후 주가를 억제하고 있다. 향후 주목해야 할 핵심 구간이다.
KLAC은 적정한 평가를 받고 있으며, 오랫동안 매출과 순이익 전망치를 상회해 왔다. 또한 99.59의 벤징가 엣지에서 성장성 점수와 91.32의 품질 점수를 자랑한다.
브로드컴
이제 모두가 아는 반도체 주식을 소개한다. 브로드컴(NASDAQ:AVGO)은 시가총액 1조 4천억 달러를 넘고 연간 매출 560억 달러를 기록하는 시장에서 몇 안 되는 1조 달러 기업 중 하나하다. 브로드컴 주가는 올해 들어 30% 상승했으며, 지난 12개월 동안 거의 두 배로 뛰었다. 이러한 성과는 무엇이 이끌었을까?
브로드컴은 VMware 인수로 인한 혜택을 누리는 것 외에도, 네트워킹 장비와 칩을 포함한 핵심 부품을 생산한다. 알파벳과 메타 같은 하이퍼스케일러 기업들이 주요 고객사이다. 브로드컴의 서비스는 데이터 센터의 안정적 운영에 필수적이며, 분기 매출이 계속해서 기록을 경신하면서 높은 기업 가치(P/E 108.8배)를 뒷받침하고 있다. 회사는 2분기 매출 150억 달러를 기록했으며, 애널리스트들은 3분기에도 158억 달러라는 또 다른 기록을 예상하고 있다.
브로드컴 주가는 8월 드문 주춤함을 보이며 7거래일 중 5일 하락했고, 주가는 50일 이동평균선(SMA)까지 후퇴했다. 그러나 50일 이동평균선은 지지 영역이 되었으며, 신규 포지션을 개설하려는 투자자들에게 잠재적 진입점이 되고 있다. RSI는 7월 과매수 신호 이후 이러한 모멘텀 약화를 암시했으며, 그 이후 꾸준히 하락 추세를 이어가고 있다.
그러나 3분기 또 다른 강력한 실적 보고서는 이 주식의 상승 추세를 재점화할 수 있으며, 여전히 표면 아래에서 상승 모멘텀이 끓어오르고 있음을 분명히 보여 준다. 벤징가 엣지 모멘텀 점수는 91.60이다.
아드반테스트
KLA 코퍼레이션이 반도체 테스트 시장을 독점하고 있는 것은 아니다. 도쿄에 본사를 둔 아드반테스트(OTC:ATEYY)는 시장의 주요 칩 제조사 다수에 자동화 테스트 장비를 공급한다. 이 회사의 시가총액은 529억 달러이며, 주가수익비율(P/E)은 47.7배로 반도체 업계 평균 수준이다. 아드반테스트는 2011년 경쟁사인 베리파이를 인수했으며, 현재 자동화 테스트 장비 시장의 약 50%를 장악하고 있다.
아드반테스트는 미국 증권 애널리스트들의 커버리지가 부족하지만, 최근 상승세가 지속된다면 상황이 바뀔 수 있다. 해당 주식은 지난 3개월 동안만 39% 상승했으며, 7월 첫 주 골든 크로스 형성이 상승세를 부채질했다. 이 돌파 이후 주가는 50일 이동평균선을 지지선으로 활용해 왔으며, 8월 28일 처음으로 80달러 선을 넘어섰다.
그러나 이후 몇 차례 거래일 동안 조정 국면이 시작되었으며, 80달러 돌파 이후 주가는 5% 하락했다. 다만 이 조정은 단기적일 가능성이 크다. 회사가 사상 최대 매출 성장률(최근 2분기 실적 발표 기준 전년 동기 대비 90%)을 기록 중이며, 엔비디아와 AMD 모두 아드반테스트의 테스트 장비 없이는 운영이 불가능하기 때문이다.
*전문가 기고자의 콘텐츠는 일반 대중을 위한 정보로, 개별화된 투자 조언이 아닙니다. 편집자/기고자는 개인적인 의견과 전략을 제시하며, 벤징가는 이에 대해 명시적이거나 묵시적으로 승인하거나 지지하지 않습니다.
사진: Shutterstock
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