평가 지표는 버크셔 해서웨이 의장 워런 버핏이 한때 “평가가 어디에 있는지를 측정하는 가장 좋은 단일 지표”라고 언급했던 것으로, 현재 미국 주식이 상대적으로 매력적인 수준에서 거래되고 있을 수 있음을 나타내고 있다.
무슨 일이 있었나: “버핏 지표”로 알려진 이 비율은 윌셔 5000 지수에 의해 추적되는 미국 상장 기업의 총 가치를 미국의 국내총생산(GDP)과 비교한다.
현재 이 지표는 약 180% 수준에 있으며, 블룸버그에 따르면 지난해 일본 엔 캐리 트레이드의 급속한 해체 후에 관찰된 수준과 비슷하다. 이로 인해 급격한 매도세가 발생했으며, 결국 2024년 말 강한 S&P 500 랠리를 위한 기초가 마련되었다.
이 지표는 지난해 기록적인 수준으로 치솟았으며, 2000년 닷컴 버블을 포함한 과거 시장 버블을 반영한다. 최근의 하락은 S&P 500이 4월 저점에서 12% 반등한 가운데 나타났지만, 2월 기록 대비 거의 9% 하락한 상태이다.
추가 읽기: 버크셔 해서웨이 4분기 이익 71% 급증, 버핏은 자사의 세금이 ‘기술 타이탄’보다 더 많다고 말하다
“이는 트레이더가 자본을 배치하고 주식을 구매할 시점을 아는 데 도움을 주는 중요한 지표이다,”라고 아담 사한(Adam Sarhan), 50 파크 인베스트먼트의 CEO가 말했다. “글로벌 무역 전쟁에 여전히 우려할 이유는 있지만, [도널드] 트럼프가 관세로 강하게 나서지 않는다면, 사람들은 지금 훨씬 더 합리적인 가격의 평가에 따라 구매할 것이다, 구매할 것이다.”
중요한 이유: 2001년 포춘 기사에서 버핏은 이 수준을 “불장난하는 것”으로 묘사하며 닷컴 버블을 언급했다.
“거의 2년 전 이 비율이 전례 없는 수준으로 상승했다,”라고 버핏이 썼다.
“그것은 매우 강력한 경고 신호였어야 했다.”
버핏 지표에 대한 일부 비평가들은 이 지표가 높은 금리와 같은 중요한 요소를 간과하고 있다고 주장한다. 다른 이들은 단독으로 사용된 평가 지표는 시장 타이밍에 신뢰할 수 없다고 경고하며, 자산은 조정되기 전 오랜 기간 동안 과대평가되거나 과소평가될 수 있다고 보고서에서 언급했다.
많은 트레이더들은 버크셔 해서웨이의 사상 최대 3,210억 달러 현금을 보유한 연례 회의에서 버핏이 할인된 주식을 사기 위해 자금을 활용하기 시작했는지에 대한 어떤 힌트를 얻기 위해 주의 깊게 지켜보고 있다, 보고서가 덧붙였다.
월스트리트는 이번 주 랠리를 지속하며 트럼프 행정부의 4월 2일 관세 발표로 인해 발생한 손실을 완전히 회복했다. 마이크로소트(NYSE:MSFT), 메타 플랫폼스(NASDAQ:META), 애플(NASDAQ:AAPL) 및 아마존(NASDAQ:AMZN)을 포함한 대형 기술 기업들은 모두 월스트리트 추정치를 초과 달성했으며, 마이크로소프트는 수년 간 가장 강력한 주간 성과를 기록했다.
SPDR S&P 500 트러스트 ETF(NYSE:SPY)는 금요일 1.48% 상승했으며, 나스닥-100 지수를 추적하는 인베스코 QQQ 트러스트(NASDAQ:QQQ)는 1.48% 상승했다.
다음 읽기
사진: 사진 에이전시 / 셔터스톡
Benzinga Pro의 독점 뉴스 및 도구로 더 많은 승리를 거두세요
독점 속보 및 스캐너와 같은 Benzinga Pro의 강력한 도구 세트로 다른 트레이더보다 우위를 점하세요.
여기를 클릭하여 14일 무료 체험을 시작하세요.
