소매업체 월마트(NYSE:WMT)는 목요일(21일) 장 마감 후 2분기 재무 실적을 발표할 예정이다. 이때 오프라인 소매와 전자상거래 사업 모두에서 시장 성장세를 보일 수 있다.
실적 예상치
애널리스트들은 월마트가 2분기 매출이 작년 같은 기간의 1,693억 4천만 달러에서 1,761억 6천만 달러로 증가할 것으로 예상한다. 회사는 1분기 매출에서 애널리스트들의 예상치를 하회했지만, 지난 10분기 중 9분기에서 예상치를 상회했다.
애널리스트들은 월마트가 2분기 주당순이익이 지난해 같은 기간의 67센트에서 74센트로 증가할 것으로 예상하고 있다. 회사는 6분기 연속, 그리고 지난 10분기 중 9분기 동안 애널리스트들의 주당 순이익 추정치를 상회했다. 유일하게 추정치를 하회한 분기에는 주당 순이익이 추정치를 맞췄다.
회사 측 가이드라인에 따르면 2분기 매출은 1,736억 7천만 달러에서 1,753억 5천만 달러에 달할 것으로 예상된다.
주목할 사항
월마트의 실적 보고는 경쟁 소매업체인 타깃 코퍼레이션(NYSE:TGT) 분기 실적을 발표한 다음 날에 발표되는 것이다. 타깃은 주당순이익과 매출 모두 애널리스트들의 예상치를 상회했지만, 가이드라인과 전반적인 우려로 주가는 급락했다.
타깃은 매출 총이익률이 하락했으며, 동일 매장 매출도 전년 동기 대비 감소했다. 영업 이익과 EBITDA도 전년 동기 대비 감소했다. 회사는 연간 전망을 재확인하며 관세로 인한 단기적 압력을 인정했다.
월마트의 실적 보고서는 타깃으로부터 시장 점유율을 빼앗은 것으로 나타날 수 있으며, 이는 동일점포 매출 성장과 디지털 매출 성장세가 강할 경우에 그렇다.
월마트의 글로벌 전자상거래 매출은 1분기 기준 전년 동기 대비 22% 증가했으며, 월마트 미국(연료 제외)의 동일 매장 매출도 4.5% 증가했다.
월마트도 관세로 인한 압박을 인정했지만, 그 결과는 비용 상승에 대한 더 나은 통제력 또는 그 영향이 적음을 보여줄 수도 있다.
Placer.ai의 데이터에 따르면, 월마트는 1분기 방문객 수가 2.5% 감소한 데 비해 2분기에는 1.0% 증가했다.
월마트는 2월과 3월에 전년 동기 대비 방문객 수가 4% 이상 감소했으며, 3월에는 4.3% 증가, 5월에는 0.7% 증가, 6월과 7월에는 각각 1.6% 감소했다. 최근 몇 달간의 더 강한 실적은 월마트가 디지털 매출 성장에 집중하고 있기 때문다. 월마트의 회계 2분기 실적에는 5월, 6월, 7월의 결과가 포함된다.
방문자 수의 결과는 월마트가 오프라인 매장 매출에 큰 타격을 주지 않고 디지털 매출을 늘리고 있음을 시사할 수 있다.
월마트가 타깃의 시장 점유율을 빼앗고 있을지 모르지만 아마존(NASDAQ:AMZN)과 경쟁 심화는 우려의 원인이 될 수 있다. 아마존은 아마존 프레시(Amazon Fresh) 및 홀푸드(Whole Foods)에 대한 당일배송 서비스를 확대하고 있다. 월마트는 실적 발표에서 아마존과의 경쟁 심화에 대한 질문을 받을 수 있다.
일부 애널리스트들은 실적 발표를 앞두고 월마트 주가의 목표주가를 상향 조정했다.
주가 동향: 월마트 주가는 수요일 기준 0.9% 하락해 102.22달러를 기록했으며, 52주 거래 범위는 74.59~105.30달러다. 주가는 올해 들어 13.97% 상승했다.
타깃 주가는 실적 발표 후 수요일 6.33% 하락했고, 2025년 현재까지 28.63% 하락했다.
사진: Shutterstock
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