중고차 온라인 판매업체인 카바나(NYSE:CVNA)는 수요일(19일) 장 마감 후 4분기 재무 실적을 발표할 예정이다. 수익성 및 애널리스트의 전망치를 그대로 유지할 것으로 보인다. 애널리스트 예상치를 살펴보고 주목해야 할 주요 항목을 알아보자.
실적 예상치: 벤징가 프로(Benzinga Pro) 데이터에 따르면, 애널리스트들은 카바나가 지난해 4분기 매출액 24억 2천만 달러보다 증가한 33억 1천만 달러의 매출을 올릴 것으로 예상하고 있다.
카바나는 3분기 연속으로 애널리스트 매출 추정치를 상회했으며, 최근 10분기 중 5개 분기 동안 매출액이 애널리스트 추정치보다 높았다. 애널리스트 추정치에 부합한다면, 4분기 연속으로 30억 달러 이상의 매출을 올리게 된다.
또한 애널리스트들은 지난해 4분기 주당 1달러의 적자에서 벗어나 4분기 주당 29센트의 수익을 올릴 것으로 예상하고 있다. 3분기 연속으로, 그리고 최근 10분기 중 7개 분기 동안 주당순이익 예상치를 상회했다.
카바나는 3분기 연속 주당순이익을 64센트, 14센트, 23센트로 각각 보고했으며 그 이전에는 분기당 주당 손실을 보고했었다.
주목해야 할 주요 사항: 최근 몇 년 동안 가장 인기 있는 턴어라운드 주식 중 하나이며 여러 가지 공매도 리포트의 대상이 되기도 한 카바나의 모멘텀은 계속해서 강세를 보이고 있다.
힌덴버그 리서치(Hindenburg Research)가 카바나의 공매도 보고서를 마지막으로 사업을 중단한다고 발표한 이후 카바나의 주가는 상승했다. 케리스데일 리서치(Kerrisdale Research)도 1년 전 카바나에 대한 공매도 보고서를 발표했다.
카바나는 이번 재무 실적과 논평을 통해 수익성과 재무 건전성 개선을 강조하면서 공매도 세력에 맞서 승리를 외칠 수 있을 것이다.
최근 카바나의 EV 트렌드 보고서에 따르면, 중고차 시장에서 카바나는 전체 중고차 시장의 1.3%에 비해 5.7%의 전기차를 판매하며 선두 자리를 차지했다. 실적 보고에서 카바나는 이번 보고서와 전기차 시장에서 성장하는 입지를 강조할 수 있을 것이다.
최근 몇 달 동안 애널리스트들은 카바나에 대해 낙관적인 전망을 내놓았다. 1월에 RBC 캐피털은 2024년에 “놀라운 턴어라운드”를 강조하면서 시장수익률에서 수익률 상회 의견으로 상향 조정했다.
애널리스트인 브래드 에릭슨은 카바나 목표주가를 270달러에서 280달러로 올렸으며, 애널리스트 추정치가 회사의 성장하는 시장 점유율을 반영하지 않을 수 있다고 말했다. “우리는 4분기 실적에 대해 시장 전망치보다 4% 정도 높게, 2025년 실적에 대해서는 2% 정도 높게 예상하고 있지만, 여전히 지나치게 보수적인 결론을 내릴 수도 있다.”
또한 에릭슨은 소매 시장이 시간이 지남에 따라 카바나의 단위 성장에 중요한 동력이 될 수 있다고 언급했.
최근에 발표된 애널리스트의 카바나 평가와 목표주가는 다음과 같다.
- 웨드부시: 중립 등급 유지, 목표주가 250달러
- 스티븐스: 비중확대 등급 유지, 목표주가 300달러
- JP모건: 목표주가 300달러에서 350달러로 상향 조정
카바나는 3분기에 108,651대의 차량을 판매하여 전년 대비 34% 증가했다. 이는 매출과 주당 수익과 함께 이 회사의 주요 수치 중 하나가 될 것이다. 또한 3분기에 전년 대비 차량당 이익이 크게 증가했다고 보고했는데, 이는 투자자들이 주목해야 할 또 다른 주요 항목이다.
카바나 주식은 2023년 5월에 10달러 이하, 2023년 1월에 5달러 이하로 거래되었다. 회사는 부채 상환 의무로 인해 2022년과 2023년에 잠재적인 파산에 대한 투자자들의 우려에 직면했다.
일부 투자자들은 잠재적인 전환점을 인식했고, 다른 투자자들은 파산 우려로 인한 높은 수준의 공매도로 숏 스퀴즈를 예상했다.
카바나는 운영과 부채를 재조정하고 상황을 개선하고자 노력했으며, 경영진은 고도로 분열된 중고차 시장에서 회사의 미래에 대해 낙관적이다.
어니 가르시아(Ernie Garcia) CEO는 “거대한 시장에서 1%의 점유율, 성장을 뒷받침할 수 있는 상당한 역량, 규모가 커짐에 따라 긍정적인 피드백을 생성하는 사업으로, 우리는 이제 막 시작했다”고 3분기 실적 발표 후 말했다.
CVNA 주가 움직임: 카바나 주식은 화요일 정규장에서 0.3% 하락한 284.53달러로 마감했으며, 장 초반에 291.27달러라는 52주 최고치를 기록했다. 주가는 2025년 현재까지 42.6% 상승했고, 지난 1년 동안 449% 이상 상승했다.
사진 제공: Shutterstock.com
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