코스트코(NASDAQ:COST)는 엇갈린 2분기 실적을 발표했다. 관세가 사업에 미치는 영향을 인정하면서도, 글로벌 구매력과 공급업체 관계를 활용하여 가격 인상을 완화할 수 있다는 자신감을 유지했다.
무슨 일 있었나: 멤버십 소매업체 코스트코의 사장 겸 CEO인 론 바크리스는 실적 발표에서 관세의 영향을 인정하면서 “비가 오면 모두에게 온다”고 말했다.
코스트코의 미국 내 매출의 약 1/3은 수입품이고, 그중 절반 미만이 중국, 멕시코, 캐나다에서 수입된다. 이는 코스트코의 상품 중 상당수가 관세의 대상이 될 수 있음을 의미한다.
론 바크리스는 코스트코가 “글로벌 구매력, 강력한 공급업체 관계, 혁신”을 활용하여 이러한 도전에 계속해서 대처할 것이라고 강조했다.
코스트코 부사장 겸 CFO인 게리 밀러칩은 “우리의 목표는 항상 가격을 낮출 수 있는 기회가 있을 때 가장 먼저 가격을 낮추고, 비용 상승에 직면했을 때 가장 늦게 가격을 올리는 것”이라고 말했다. 코스트코는 가치 제안과 경쟁력 있는 가격을 유지하기 위해 일부 비용 상승분을 흡수할 가능성이 높다.
또한 코스트코 경영진은 “보물찾기” 접근 방식을 통해 상품화 유연성을 확보함으로써 필요할 경우 품목을 즉시 교체하거나 대체할 수 있어 특정 상품에 대한 관세 영향에 대한 완충 역할을 할 수 있다고 설명했다.
그러나 마진이 더 적은 신선 식품과 같은 특정 카테고리의 경우, 일부 가격 인상을 피할 수 없을 수도 있다고 덧붙였다.
또한, 바크리스는 관세 상황이 매우 유동적이라고 말했다. “그러나 우리는 준비되어 있다. 회사가 가격을 낮추고 비용 증가를 연기할 수 있는 준비가 잘 되어 있다”고 했다.
왜 중요한가: 이번 주 초, 도널드 트럼프 대통령은 캐나다와 멕시코에 25%의 관세를 부과하고, 중국에 대한 관세를 20%로 인상하는 한편, 특정 상품에 대한 관세는 철회하기도 했다. 또한 그는 4월 2일부터 모든 무역 파트너에 대해 “상호 관세”를 부과하겠다고 약속했다.
관세 불확실성 속에서 코스트코를 포함한 많은 기업들이 이러한 결정의 직접적인 영향을 받을 것으로 보인다.
코스트코의 2분기 매출은 627억 2천만 달러로 예상치를 상회했지만, 조정 주당순이익은 4.02달러로 예상치에 미치지 못했다. 2024년 9월 가격 인상으로 인해 멤버십 수수료는 11억 9천만 달러로 증가했다.
주가 움직임: 코스트코의 주가는 목요일에 2.2% 하락했고, 시간외 거래에서는 1.20% 더 하락했다. 나스닥 100 지수를 추적하는 Invesco QQQ Trust, Series 1(NASDAQ:QQQ)는 같은 날이 2.75% 하락했다.
코스트코 주가는 전년 대비 12.84% 상승했고, 1년 동안 30.68% 상승했다.
벤징가에서는 26명의 애널리스트를 추적하고 있으며, 평균 목표주가는 1,018.15달러로 “보유” 등급을 반영하고 있다. 목표주가는 890달러에서 1,175달러까지 다양하다. 텔시 어드바이저리, DA 데이비슨, 스티펠에서 제시한 최근 평균 목표주가는 1,058.33달러로 4.34% 상승 여력을 나타낸다.
사진 출처: Shutterstock
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