월스트리트의 많은 것들처럼, 기술적 분석도 널리 오해받고 있다. 많은 분석가들이 차트 패턴을 식별하려 하지만, 이를 만드는 심리와 가격 변동을 이해하지 못하는 경우가 많다. 이는 유감스러운 일이다. 제대로 적용하면 이 분석이 수익을 창출할 수 있기 때문이다.
화이자(NYSE:PFE)의 주식 차트는 중요한 교훈을 제공한다. 그래서 우리는 이것을 오늘의 주식으로 선정했다.
기술적 분석의 일반적인 원칙 중 하나는 일부 가격 수준이 다른 것들보다 더 중요하다는 것이다. 이를 지지선과 저항선이라고 부른다. 또 다른 일반적인 원칙은 저항선이 지지선으로 바뀔 수 있다는 것이다. 이것은 후회하는 매도자들 때문에 발생다.
사람들은 주식을 팔고, 나중에 가격이 상승하면 많은 사람들이 자신의 결정에 후회하게 된다. 그들 중 일부는 자신이 팔았던 동일한 가격에 다시 주식을 사겠다고 다짐한다.
결과적으로 주가가 이 가격으로 다시 하락하면 그들은 매수 주문을 한다. 이러한 주문이 충분히 많으면 저항선이었던 그 가격 수준에 지지선이 형성다.
기술적 분석은 프랙털(fractal) 특성을 가지고 있다. 동일한 패턴과 역학을 서로 다른 시간 범위의 차트에서도 볼 수 있다. 이는 패턴과 역학이 서로 다른 시간 범위로 전략을 세우는 트레이더와 투자자들의 심리를 나타내기 때문다.
4개월 동안의 화이자 차트에서 볼 수 있듯이, 29.50달러 수준은 5월과 6월에 저항선이었다. 이 저항선이 깨진 후, 해당 수준이 지지선으로 변환되었다. 이것은 스윙 트레이더들에 대한 매도자들의 후회를 그래픽으로 나타낸 것이다. 일반적으로 몇 주 또는 몇 달의 시간 범위가 있다.
1일 차트에서도 동일한 가격 움직임을 볼 수 있다. 이것은 단기적인 시야를 가진 트레이더의 심리를 보여주는 그림이다. 이들은 스캘퍼와 데이 트레이더들이다.
5년 차트에서도 비슷한 행동을 볼 수 있다. 이는 장기 매수 후 보유 투자자들의 심리를 보여주는 그림이다.
그 중 일부는 2020년 12월에 42.00달러 수준에서 판매되었다. 그리고 몇 달 동안 그들은 주가 하락 추세를 보고 좋은 결정을 내렸다고 생각했다.
그러다가 2021년 7월에 주가가 이 가격 위로 올라갔다. 그 후 이들 투자자들 중 다수는 후회하게 되었다. 그들은 판매 가격으로 주식을 다시 사기로 결정했다. 그래서 마침내 2022년 10월에 구매 주문이 지원을 얻었다.
올바르게 이해하고 적용한다면 기술적 분석은 시장 심리학에 대한 연구이다. 시간대가 다른 차트에서도 동일한 역학을 볼 수 있다. 이는 서로 다른 시간 지평을 가진 전략을 사용하는 트레이더와 투자자의 심리를 그래픽으로 나타낸 것이다.
Image: Shutterstock
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