3분기 실적 보고서에서 NXP 세미컨덕터(NASDAQ:NXPI)는 주당순이익 3.45달러를 기록했다.
NXP 세미컨덕터의 주당순이익은 컨센서스 예상치 3.43달러를 근소하게 상회한 수치이며 3.43를 간신히 초과했으며, 매출은 32억 5천만 달러로 예상치에 부합했다. 이는 전년 동기 34억 3천만 달러에서 감소한 수치다.
커트 시버스(Kurt Sievers) NXP 세미컨덕터 CEO는 특히 유럽과 미주 지역의 거시적 역풍을 4분기 가이던스 하향 조정의 요인으로 꼽았다. 그는 매출은 30억 달러에서 32억 달러 사이, 주당순이익은 2.93달러에서 3.33달러 사이로 예상했는데, 이는 모두 애널리스트의 예상치를 밑도는 수치다.
이번 NXP 세미컨덕터의 실적 보고서는 글로벌 경제의 불확실성 속에서 NXP의 실적과 전망을 평가하는 애널리스트들의 다양한 반응을 불러일으켰다.
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NXP 세미컨덕터 실적 발표 이후 애널리스트 의견
트루이스트의 애널리스트 윌리엄 스타인(William Stein)은 모바일 및 통신 부문의 견고한 실적과 자동차 부문의 소폭 증가에도 불구하고 산업 부문의 상당한 약세가 전체 실적에 상당한 영향을 미쳤다고 강조했다.
트루이스트는 이러한 부진의 원인을 최근 몇 달 동안 반복적으로 제기되어 온 재고 과잉 수준에서 찾았다. NXP의 재고 수준은 예상했던 계절적 감소와는 달리 약 145.3일로 안정적으로 유지되었으며, 채널 재고는 경영진의 가이던스를 약간 상회했다.
트루이스트는 NXP 세미컨덕터에 대한 매수 의견과 목표주가 287달러를 유지했다.
키뱅크에서 강조한 바와 같이 NXP 세미컨덕터의 3분기 수요 동향은 자동차 부문에서 안정세를 보인 반면, 산업 및 IoT 시장에서의 실적은 기대치를 밑돌았다. 반대로 모바일 및 통신 부문 매출은 예상치를 소폭 상회했다.
키뱅크는 향후 분기에 NXP의 매출이 전기 대비 5% 감소할 것으로 예상하며, 이는 컨센서스 예상치보다 낮고 특히 유럽과 미주 지역의 지속적인 거시 경제 문제를 반영한 것이다.
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캔터 피츠제럴드의 애널리스트 씨제이 뮤즈(C.J. Muse)는 산업 및 IoT 부문의 약세로 인해 총 마진이 낮아져 3분기 대비 70bp 하락한 57.5%로 최저치를 기록할 것으로 예상했다.
또한 산업 부문의 믹스 감소는 추가적인 마진 압박으로 이어질 것으로 예상되지만, NXP의 신속한 운영 비용 조정이 이러한 영향을 부분적으로 상쇄하는 데 도움이 될 것이다.
이러한 역풍에도 불구하고 캔터 피츠제럴드는 NXP에 대한 비중확대 의견을 재확인했다. 뮤즈는 점진적인 시장 회복에 대한 확신과 현재 저평가되어 있다고 판단하는 NXP의 지속적인 구조적 변화를 그 이유로 꼽았다. 목표주가는 장기적으로 긍정적인 전망을 반영하여 270달러로 유지했다.
오펜하이머의 애널리스트 릭 셰퍼(Rick Schafer)는 단기적인 어려움에도 불구하고 회사의 장기적인 입지에 대한 확신을 언급하며 NXP에 대해 ‘시장수익률 상회 ‘ 의견을 유지했니. 레이더, BMS, 프로세서와 같은 차량용 콘텐츠의 발전이 시장의 소프트닝을 상쇄할 것으로 보고 NXP의 성장 잠재력에 대해 낙관적인 전망을 유지했다.
오펜하이머는 TSMC, 보쉬, 인피니언과 합작한 유럽반도체제조회사(ESMC)가 드레스덴에 새로운 300mm 팹을 착공하여 장기적으로 중요한 성장 이니셔티브를 시작했다는 점을 강조했다.
4분기 전망에 대해 스티펠의 애널리스트 토레 스반버그(Tore Svanberg)는 완만한 전망을 강조했다. 매출 가이던스는 31억 달러로, 전기 대비 4.6% 감소하고 이전 예상치보다 8.3% 낮은 수준이다.
영업 마진은 전분기 대비 140bp 하락할 것으로 예상된다. 스티펠은 목표주가 260달러와 함께 보유 의견을 유지했다.
벤징가 프로의 데이터에 따르면 NXPI의 52주 최고가는 296.08달러, 52주 최저가는 178.19달러다.
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사진 제공: NXP 세미컨덕터
