스트리밍 거대 기업인 넷플릭스(NASDAQ:NFLX)는 목요일(17일) 장 마감 후 2분기 재무 실적을 발표할 예징이다. 넷플릭스는 2025년 하반기에 있을 일에 초점을 맞출 것으로 보인다.
실적 예상치, 애널리스트 전망, 주목할 주요 사항은 다음과 같다.
실적 예상치
애널리스트들은 넷플릭스가 2분기 매출이 지난해 같은 기간의 95억 6000만 달러에서 110억 4000만 달러로 증가할 것으로 예상하고 있다. 회사는 7분기 연속, 그리고 지난 10분기 중 8분기 동안 애널리스트 매출 추정치를 상회했습다.
또한 넷플릭스가 2분기 주당순이익이 지난해 같은 기간의 4.88달러에서 7.06달러로 증가할 것으로 예상하고 있다. 회사는 5분기 연속, 그리고 지난 10분기 중 8분기 동안 애널리스트들의 주당 순이익 예상치를 상회했다.
넷플릭스 측은 2분기 매출 110억 4000만 달러, 주당 순이익 6.61달러를 전망했었다.
애널리스트 의견: 뱅크오브아메리카의 애널리스트인 제시카 라이프 에를리히(Jessica Reif Ehrlich)는 최근 2분기 달러 약세와 예상대로의 실적 발표로 넷플릭스가 “소폭의 상승”을 보일 것이라고 말했다.
그는 실적 발표를 앞두고 ‘매수’ 등급과 목표주가 1,490달러를 재확인했다.
에를리히는 기록을 경신한 ‘오징어 게임’ 시즌 3의 10일간의 강력한 시청률을 강조했다. “하반기의 나머지 기간은 유명 프로그램의 복귀, 신작 출시, 라이브 이벤트 등을 통해 성공을 이어갈 것”이라고 말했다.
키뱅크 애널리스트들은 라이브 이벤트, 가격 인상, 회사 광고 사업의 성장이 미래의 성장으로 이어질 것이라고 말했다. ‘비중확대’ 등급을 유지하고 목표주가를 1,070달러에서 1,390달러로 상향 조정했다.
애널리스트들은 넷플릭스가 앞으로도 두 자릿수 매출 성장을 이어갈 것이라고 전망했다. 한편, 스포츠와 같은 라이브 이벤트의 성장과 함께, 애널리스트들은 넷플릭스가 전통적인 미디어에 비해 광고 수익화 측면에서는 아직 초기 단계라고 말했다.
넷플릭스에 대한 다른 애널리스트들의 평가 및 목표주가는 다음과 같다.
- BMO 캐피털l: 시장수익률 상회 등급을 재확인하고 목표주가를 1,200달러에서 1,425달러로 상향 조정
- 웨드부시: 시장수익률 상회 등급을 재확인하고 목표주가를 1,400달러로 상향 조정
- 파이퍼 샌들러: 비중확대 등급을 유지하고 목표주가를 1,150달러에서 1,400달러로 상향 조정
- JP모건: 중립 등급 유지, 목표주가 1,220달러에서 1,230달러로 상향 조정
- 니덤: 매수 등급 유지, 목표주가 1,126달러에서 1,500달러로 상향 조정
- 바클레이즈: 중립 등급 유지, 목표주가 1,000달러에서 1,100달러로 상향 조정
주요 내용
라이트쉐드 파트너스(Lightshed Partners) 애널리스트 리치 그린필드(Rich Greenfield)는 넷플릭스 실적 보고서를 앞두고 경영진에 10가지 질문을 준비했으며, 이 질문을 뉴스레터 구독자들과 공유했다.
애널리스트의 질문 중에는 지난 1년간 넷플릭스의 스트리밍 시장 점유율이 정체된 이유, UFC가 넷플릭스에 어떤 도움이 될지, 인공지능이 광고 성장에 중요한지, 2025년 하반기 및 2026년 영화 라인업에 대한 자세한 정보 등이 포함되어 있다.
“우리는 넷플릭스가 향후 5년간 가장 큰 콘텐츠 성장 동력이 될 것이라고 계속 믿고 있다.”
넷플릭스는 구독자 수를 공개하지 않기 때문에, 2025년 하반기 콘텐츠 라인업과 전망이 주가 변동의 가장 큰 요인이 될 수 있다.
스트리밍 거물 넷플릭스는 ‘웬즈데이’와 ‘기묘한 이야기’ 같은 인기 프랜차이즈의 신규 작품을 강조할 것으로 예상된다. 또한 크리스마스 당일에 NFL 경기 두 경기를 방영하지만, 향후 구독자와 광고주 성장의 핵심 요인이 될 수 있는 다른 라이브 이벤트에 대한 추가 세부 정보도 제공할 수 있다.
“우리는 회원들을 흥분시킬 수 있도록 인기 작품의 재개봉, 시리즈의 마지막 회, 새로운 발견, 예상치 못한 놀라움으로 구성된 2025년 라인업에 대해 여전히 낙관이다”라고 넷플릭스는 1분기 실적 발표 이후 밝혔다.
넷플릭스는 1분기에 주요 지역 모두에서 매출 성장을 기록했으며, UCAN 지역이 매출은 가장 높았지만 성장률은 가장 낮았다. 애널리스트와 투자자들은 지역별 매출 분포를 면밀히 모니터링하고 매출이 가장 빠르게 성장하는 지역을 파악할 것이다.
투자자와 애널리스트들은 이미 ‘웬즈데이’, ‘기묘한 이야기’, NFL 경기 등 하반기에 큰 인기를 끌 작품들을 잘 알고 있기 때문에, 회사는 주가를 사상 최고치로 끌어올리기 위해 새로운 소식이나 놀라움을 제공해야 할 수도 있다.
잠재적인 업데이트 및 놀라움 중에는 시즌 3의 마지막 회가 시리즈를 마무리한 후 “오징어 게임” 프랜차이즈의 향후 행보에 대한 세부 사항이 공개될 가능성이 있다. 팬들은 스핀오프와 미국 버전의 시리즈를 원하고 있다. 넷플릭스는 기록적인 시청률을 기록한 시즌 3을 강조할 것이지만, 시리즈가 이미 끝나고 후회막한 과거의 일이 되어버린 지금, 투자자와 애널리스트들에게는 너무 먼 이야기일 수도 있다.
NFLX 주가 동향: 넷플릭스 주가는 수요일 1,250.31달러에 마감했다. 52주 거래 범위는 588.43~1,341.15달러이며, 올해 들어 42% 상승했다.
사진: Shutterstock
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