도미노피자(NYSE:DPZ)는 신규 매장 오픈 계획을 축소할 계획으로 퀵 서비스 레스토랑(QSR) 업계에서의 탄탄한 성과를 고려하는 분석가들을 당황하게 했다.
미시간에 본사를 둔 이 피자 대기업은 목요일에 발표된 2분기 실적 보고서에 따르면 2024년 전 세계 신규 매장 개설 지침을 825~925개 지역과 650~750개 매장으로 낮추었다.
도미노는 3개월 동안 1억 4,200만 달러의 순이익을 기록했는데, 이는 지난해 같은 기간에 기록된 순이익 1억 900만 달러보다 증가한 수치이다.
골드만삭스의 분석가인 크리스틴 조(Christine Cho)는 메모에서 “단위 지침 삭감은 놀라운 일이지만 새로운 보상 프로그램과 [제3자 배달 서비스]가 계속해서 성장을 촉진하고 있다”라고 말했다.
그녀는 도미노의 마스터 프랜차이즈 중 하나인 도미노피자 엔터프라이즈(Domino’s Pizza Enterprises)가 일본과 프랑스에서의 폐업에 집중할 계획이라고 말했다.
조는 골드만삭스가 보상 프로그램 및 우버 테크놀로지스(NYSE:UBER)와의 제3자 배달 계약으로 인해 향후 3년 동안 탄탄한 성장을 기대하고 있기 때문에 여전히 도미노피자에 대해 ‘매수’ 등급을 유지하고 있다고 말했다.
그녀는 “대규모 해외 단위 성장 지침 삭감에 놀랐지만 이를 필요한 재설정으로 보고 더 건강한 프랜차이즈 매장 기반을 통해 해외 [동일 매장 매출 성장]이 어느 정도 가속화될 것으로 기대한다”라고 썼다.
TD 코웬의 분석가 앤드류 M. 찰스(Andrew M. Charles)는 해외 매장 개장 축소가 도미노의 미래 이익에 큰 영향을 미치지 않을 것이라고 말했다.
“우리는 미국 매장 대비 해외 성장이 판매량의 60%, 로열티 비율의 50%를 차지하기 때문에 연간 175개 이상의 순 오픈을 위한 미국의 발전이 더 중요하다고 주장하다”고 그가 말했다.
그는 또한 도미노를 “퀵 서비스 분야에서 가장 밝은 이야기”로 간주하고 주식에 대해 “매수” 등급을 유지했다.
그는 메모에서 “우리는 도미노피자가 400억 달러 이상의 퀵 서비스 레스토랑(QSR) 피자 카테고리에서 우수한 단위 경제성과 디지털 및 데이터 분석의 이점을 갖춘 카테고리 리더로 자리매김한 것을 좋아한다”고 썼다.
“지난 18개월 동안 피자 배달 역풍이 해당 카테고리에 도전했지만, 우리는 도미노의 강력한 전략 플레이북이 이러한 역풍을 무색하게 하여 2024~25년 미국 동일 매장 매출을 상승시키고 유기적으로 EPS 비트를 제공할 것이라고 낙관하고 있다.”
가격 움직임: 금요일 도미노피자의 주가는 1.19% 하락하여 404.17달러에 마감했고, 우버 주가는 1.58% 상승한 76.31달러에 거래를 마쳤다.
사진: 셔터스톡
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