모건 스탠리는 에이스피드 테크놀로지(Aspeed Technology)를 주식 선정의 최전선에 위치시켜 엔비디아(NASDAQ:NVDA)와의 독점 파트너십 및 유망한 시장 잠재력을 강조했다.
어떤 일이 (What Happened): 모건 스탠리의 분석가들은 대만의 팹리스 칩 설계업체인 에이스피드 테크놀로지를 최고의 주식으로 선정했다고 CNBC가 월요일 보도했다. 에이스피드는 엔비디아의 인공 지능 그래픽 장치인 GB200의 핵심 구성 요소를 공급하는 유일한 공급업체로서의 역할로 인해 “유일한 엔비디아 프록시”로 인식된다.
이 투자 은행에 따르면 단기적으로 경쟁이 없어서 에이스피드의 입지가 더욱 확고해졌다. 모건 스탠리의 분석가들은 6월 7일자 메모에서 에이스피드가 3D 그래픽 협업 플랫폼인 엔비디아의 옴니버스(Omniverse) 채택에 필수적이라는 점을 강조했다. 그들은 에이스피드가 스마트 시티 및 공장 프로젝트에서 추가적인 견인력을 얻어 회사의 총 마진에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상한다.
모건 스탠리는 또한 현재 총 매출의 10%에 불과한 에이스피드의 비BMC 사업이 총 마진의 전반적인 상승 추세에 기여할 가능성을 지적했다. 칩당 평균 판매 가격 100달러에서 총 마진이 90%로 예상되는 에이스피드의 재정 전망은 탄탄해 보인다.
이 은행의 분석가들은 에이스피드에서 공급하는 것과 같은 BMC 프로세서를 포함하여 전체 데이터 센터 공급망에 도움이 될 것으로 예상되는 클라우드 자본 지출 증가에 대해 낙관하고 있다. 그들은 2024년 클라우드 자본 지출이 전년 대비 44% 성장할 것으로 예상했는데, 이는 2023년의 2% 성장보다 크게 도약한 수치이다. 이러한 성장은 4대 하이퍼스케일러들인 메타, 마이크로소프트, 아마존, 구글이 주도할 것으로 예상된다.
이러한 긍정적인 전망을 반영하여 모건 스탠리는 에이스피드의 목표 가격을 5,150대만 달러(약 159달러)로 올려 약 20%의 상승 여력을 제안했다. 에이스피드에 관심이 있는 국제 투자자들의 경우 에이스피드가 2.2%를 구성하는 Global X Emerging Markets ex-China ETF와 같은 상장지수펀드나 국제 브로커들을 통해 주식에 접근할 수 있다.
왜 중요한가 (Why It Matters): 모건 스탠리의 의한 에이스피드 테크놀로지 승격은 주권 AI 투자(sovereign AI investments)가 엔비디아의 매출 성장을 가속화하는 시기에 이루어졌다. 아시아, 중동, 유럽 및 미주 전역의 정부가 국내 AI 컴퓨팅 시설에 수십억 달러를 투자하면서 엔비디아는 매출 급증을 예상하여 올해 약 100억 달러에 이를 가능성이 있다.
그러나 엔비디아와 파트너들에 대한 낙관적인 전망에도 불구하고 엔비디아의 주가는 약세를 보이며 3일 연속 하락했다. 이는 엔비디아의 시가총액이 3조 달러를 초과하는 상당한 성장 기간에 따른 것이다. 소매 거래자들이 주식에 더 쉽게 접근할 수 있도록 하기 위한 목적으로 주식을 10대 1로 분할한 후에도 최근 엔비디아 주가가 하락한 것은 기술 시장의 불안정한 성격을 강조한다.
다음은: 트럼프, ‘2024년 대선에서 패하면 평생 감옥’
이미지 제공: Shutterstock
