미국 기업 부문은 무역 전쟁의 영향에 대한 우려에도 불구하고 수익이 크게 증가하며 성장률이 4년 만에 최고치를 기록하고 있다. 이 무역 전쟁은 도널드 트럼프 대통령이 시작했다.
2021년 이후 가장 높은 수익 성장률
미국 주식 시장 전체의 벤치마크 역할을 하는 러셀 3000 지수의 전년 동기 대비 수익 성장률 중간값은 3분기에 11%에 달했다. 이는 지난 3개월간 기록된 6% 성장률에서 크게 상승한 수치로, 파이낸셜타임스(FT)가 토요일 보도했다.
이는 2021년 3분기 이후 가장 높은 성장률이다. 무역전쟁 영향에 대한 우려에도 불구하고, S&P 500 지수 내 11개 업종 중 6개 업종이 9월까지 3개월간 평균 순이익 증가를 기록했다. 이는 전 분기 금융업과 초대형 기술주 업종 단 두 곳에서 증가한 것보다 크게 개선된 수치다.
관세에 대한 엇갈린 반응
자동차 제조사 포드(NYSE:F)의 CEO 짐 팔리는 관세가 “포드에 20억 달러 규모의 역풍”이라며 “이는 우리의 미래 투자를 실질적으로 제한한다”고 경고했다. 한편, 장난감 제조사 잭스 퍼시픽(NASDAQ:JAKK)은 트럼프의 무역·관세 정책이 매출과 마진에 타격을 주고 있음을 확인했다.
반면 제너럴 모터스(NYSE:GM)는 2025년 총 관세 예상치를 기존 40억~50억 달러에서 35억~45억 달러로 하향 조정했다.
한편 금융 섹터 주식인 JP모건 체이스(NYSE:JPM), 골드만삭스(NYSE:GS), 웰스파고(NYSE:WFC), 씨티그룹(NYSE:C)는 모두 월스트리트 예상을 상회하며 대출, 트레이딩, 소비자 뱅킹 전반에 걸친 지속적인 강세를 나타냈다.
SLC 매니지먼트의 데크 멀라키 전무는 파이낸셜타임스와의 인터뷰에서 미국 기업들이 관세 충격을 흡수할 “방법을 찾아냈다”고 말하며, 고용이 견조한 한 소비자 지출은 탄력성을 유지할 것이라고 전망했다.
기술 섹터의 밸류에이션 문제
이 같은 이익 증가는 특히 AI 및 기타 기술을 도입해 효율성을 높이고 있는 기술 분야에서 두드러진다. 그러나 이러한 변화는 아마존(NASDAQ:AMZN), 메타(NASDAQ:META), 세일즈포스(NYSE:CRM)의 최근 대규모 감원 사례에서 보듯 일자리 감소로도 이어지고 있다.
또한, 수익 급증은 잠재적인 AI 주식 버블에 대한 우려를 불러일으켰으며, 투자자들은 현재 평가액의 지속 가능성에 의문을 제기하고 있다. 이는 강력한 실적 보고서에도 불구하고 기술 및 AI 관련 주식 매도를 포함한 최근 시장 움직임에 반영되었다.
현재의 급등에도 불구하고 향후 2년 내 시장 조정 가능성에 대한 경고도 나오고 있으며, 골드만삭스와 모건스탠리 CEO들은 주식 시장에서 10~20% 하락 가능성에 대비할 것을 투자자들에게 조언하고 있다.
이미지 출처: Shutterstock
면책 조항: 이 콘텐츠는 AI 도구의 도움으로 부분적으로 생성되었으며, Benzinga 편집자가 검토하고 게시했습니다.
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