2008년 금융 위기를 예측한 것으로 유명한 헤지펀드 매니저인 마이클 버리(Michael Burry)는 2008년 금융 위기를 예측한 것으로 유명한 헤지펀드 매니저로, 최근 중국 기술 기업에 대한 노출을 크게 늘렸으며 동시에 잠재적 하방 위험에 대한 보호 조치를 시행했다고 규제 공시에서 밝혔다.
무슨 일이 있었나: 버리의 사이언 에셋 매니지먼트(Scion Asset Management)는 3분기 동안 포트폴리오에 몇 가지 주목할 만한 조정을 했으며, 이제 중국 기업들이 가장 큰 비중을 차지하고 있다. 이 회사는 알리바바 그룹 홀딩(NYSE:BABA)의 지분을 29% 늘려 9월 말 기준으로 2,100만 달러 이상의 가치로 펀드의 최대 보유 종목으로 만들었다.
비슷한 방식으로, 사이언은 JD닷컴(NASDAQ:JD)의 지분을 두 배로 늘려 약 2,000만 달러로 펀드의 두 번째 대형 보유 종목으로 만들었다. 또한, 중국 검색 거대 기업인 바이두(NASDAQ:BIDU)에 대한 투자도 67% 증가시켜 1,320만 달러에 달했다.
하지만, 버리는 이러한 보유 종목에 대한 풋 옵션을 동시에 설정하여 조심스러운 전략을 취한 것으로 보인다. 풋 옵션은 기초 증권의 가치가 하락할 때 가치가 상승하는 경향이 있어, 시장 변동성에 대한 보호 전략으로 해석된다.
이러한 움직임은 베이징이 세계에서 두 번째로 큰 경제 성장률을 회복하기 위한 최근 경제 부양책 발표와 동시에 이루어졌다. 중국 주식은 이러한 신호가 나타난 후 9월에 처음으로 반등했지만, 투자자들이 더 구체적인 재정 조치를 기다리면서 상승폭은 완화되었다.
중국 기술 중심 외에도, 버리는 시프트4 페이먼츠(NYSE:FOUR), 아메리칸 코스탈 인슈어런스(NASDAQ:ACIC) 및 몰리나 헬스케어(NYSE:MOH)와 같은 여러 미국 기업에 대한 포지션도 늘렸다.
중요한 이유는: 버리의 상위 세 개의 중국 보유 종목은 두 달 동안 평균적으로 약 60%의 수익률을 기록했다고 한다.
버리의 움직임은 그의 트랙레코드를 고려할 때 시장 참여자들에 의해 면밀히 주시되고 있다. 그는 2008년 세계 금융 위기 이전에 모기지 담보 증권에 대한 선견지명이 있는 베팅으로 널리 알려졌으며, 이 이야기는 나중에 마이클 루이스의 베스트셀러 “빅 쇼트”와 그 후속 아카데미상 수상 영화로 기록되었다.
이러한 포지션은 9월 30일 기준으로 미 증권거래위원회(SEC) 규정에 따라 1억 달러 이상의 자산을 관리하는 펀드에 요구되는 보유 종목을 반영한다. 45일의 보고 지연과 버리의 적극적인 거래 스타일을 고려할 때, 현재 포지션은 이미 변경되었을 수 있다.
이러한 전개는 다른 저명한 투자자들이 중국 보유 종목을 조정하는 것과 동시에 일어났다. 억만장자 투자자 데이비드 테퍼의 아팔루사 매니지먼트는 최근 알리바바 지분을 5% 줄였지만, 여전히 펀드의 최대 보유 종목으로 67억 달러 포트폴리오의 15.75%를 차지하고 있다.
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이미지 출처: Shutterstock
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