미국 정치의 갈등 속에서도 미국 대중은 한 가지에 대해 합의에 이르렀다: 전 하원의장인 낸시 펠로시가 명실상부한 투자 챔피언이라는 것이다.
그 결과, 그녀의 템퍼스 AI(NASDAQ:TEM) 콜 옵션 매수는 상당한 화제를 불러일으키며 주식에 대한 활발한 거래를 이끌어냈다. 그러나, 가장 숙련된 트레이더만이 이 기회에 뛰어드는 것이 좋다.
첫눈에 템퍼스 AI는 매력적인 투자처럼 보일 수 있다. 의료 기술 회사인 템퍼스는 이름에서 알 수 있듯이 인공지능(AI)을 활용하여 정밀 의학 솔루션을 제공한다. 또한 이 회사는 종양학, 심장학, 방사선학 및 우울증에 대한 진단 기반 솔루션에 참여하고 있다. 스카이퀘스트(SkyQuest)의 분석가들은 정밀 의학 시장이 2031년까지 753억 달러에 이를 수 있다고 언급하며, 이는 2024년부터 연평균 성장률이 11.4%에 달한다는 것이다.
템퍼스 AI의 기본적인 관련성과 잠재력이 TEM 주식을 분명히 부양시키고 있지만, 펠로시는 상당한 화제를 일으켰다. 많은 열광은 그녀의 시장을 읽는 비범한 능력에 집중되어 있다. 12월 말, 펠로시는 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 주식 10,000주를 100만 달러에서 500만 달러 사이의 가격에 매도했다.
그 후 얼마 지나지 않아, 중국 AI 모델 딥시크(DeepSeek)가 기술 부문을 급락시켰다. 틀림없이, NVDA는 소위 “매그니피센트 7” 주식 중 가장 큰 타격을 받은 주식으로 나타났다.
놀랍지 않게도 소매 트레이더들은 펠로시가 언제 증권을 매도해야 하는지를 안다면, 그녀가 언제 매수해야 하는지에 대한 통찰력 있는 기준을 제공한다고 논리적으로 연결하고 있다. 인기 있는 주식을 매도하는 것은 엄청난 훈련과 확신을 필요로 하므로, 이는 전혀 불합리한 결론이 아니다. 그럼에도 불구하고, TEM 주식은 매수 전에 신중한 분석이 필요하다.
템퍼스 가격과 예상 필리버스터
미국 상원 웹사이트에 따르면, 필리버스터는 “토론을 연장하고 법안, 결의안, 수정안 또는 기타 토론 가능한 질문에 대한 투표를 지연시키거나 방지하기 위한 행동”이라고 정의된다. 따라서 템퍼스는 월스트리트의 필리버스터를 나타내며, 상당한 거래 활동을 소모하지만 명확한 방향성은 없다.
한 가지로, 잠재적 투자자들은 재무 구조를 고려해야 한다. 수익이 없고 단기 수익성에 대한 명확한 경로가 없기 때문에 템퍼스 주식은 매우 투기적이다. 매출 측면에서 애널리스트들은 매출이 6억 9천 3백만 달러 이상에 이를 것으로 예상하고 있다. 이는 연간 매출 성장률이 약 30%에 달한다는 것을 의미한다.
성장률이 인상적으로 들리지만, 템퍼스 주식은 최근 12개월(TTM) 매출의 거의 14배에 달하는 매출 배수로 거래되고 있다. 일반적으로 보건 생태계의 개별 세그먼트는 매출 배수가 5배를 넘지 않는다. 따라서 그 관점에서 템퍼스는 상당히 고평가된 것이다.
확실히, 높은 프리미엄은 템퍼스 주식의 부정적 편향을 설명한다. 100% 명확하게 하기 위해 템퍼스에 대한 데이터는 매우 제한적이며, 작년 6월에 상장되었다. 그럼에도 불구하고 수집된 데이터에 따르면 부정적 편향이 분명하다.
주간 단위로 볼 때, 확률적 프레임워크(다른 맥락 없이 시간적 요소만 고려)의 경우, 주기 시작 시 매수한 포지션이 주기 종료 시 상승할 확률은 45.45%에 불과하다. 4주 기준으로는 약간 개선되어 46.67%로 상승했지만 여전히 낮은 수치이다.
작성 시점의 트렌드에 따르면, 템퍼스는 이번 주에 20% 이상의 수익률을 추구하고 있다. 지금까지 템퍼스가 1주일 동안 두 자릿수의 상승률을 기록했을 때, 이후 4주가 종료될 때까지 상승한 경우는 1/3에 불과했다.
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강세도 약세도 우위를 점하지 못함
템퍼스 주식이 1주일 동안 두 자릿수 상승을 기록하는 동적인 상황을 기반으로 할 때, 트레이더들이 기대할 수 있는 최선의 확률은 극단적인 투자 심리 이벤트가 발생한 다음 주이다. 그때조차도 확률은 50/50이며, 이는 사실상 강세와 약세가 모두 우위를 점하지 못한다는 것을 의미한다. 후속 주에는 기술적으로 약세가 우세하긴 하지만, 샘플 크기가 극히 작다. 따라서 템퍼스는 고급 변동성 헤지이다.
제한된 통계적 증거에 따르면, 극단적인 투자 심리 이벤트 이후 4주간의 중간 수익률은 긍정적인 시나리오에서 35.28%에 달한다. 반면에 같은 조건에서 중간 손실은 11.17%에 해당한다. 금요일 세션이 $60에서 마감된다고 가정하면, 템퍼스 주식은 옵션 만료일인 2월 28일까지 $81.17로 상승하거나 $52.34로 하락할 수 있다.
문제는 시장 조성자들이 해당 만료일에 높은 변동성을 예상하고 있는 것처럼 보인다는 것이다. 따라서 제공되는 콘도르가 불리하다. 대신, 2월 21일로 만료되는 옵션 체인을 고려하는 것이 더 신중할 수 있다.
다시 말해, 제한된 데이터에 따르면 템퍼스 주식은 그 주기 동안 $80.63로 상승하거나 $52.36으로 하락할 수 있다. 가장 공격적인(하지만 여전히 합리적인) 아이디어는 2월 21일 만료일에 대한 55P | 60P || 75C | 80C 롱 아이언 콘도르이다. 이 거래는 55/60 베어 풋 스프레드와 75/80 불 콜 스프레드를 결합하여, 양쪽 방향으로의 극단적인 움직임으로 승리할 수 있도록 한다.
템퍼스
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이미지: Shutterstock
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