전 팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR) 직원이 팔란티어의 제품, 가격, 향후 몇 년 동안의 전망, 특히 국방 및 AI 분야에 대한 간략한 입문서를 제공한다.
무슨 일 있었나: 월요일(28일) 애널리스트와 연구원이 업계 전문가와 연결될 수 있도록 지원하는 시장 정보 플랫폼인 알파센스(AlphaSense)는 한 애널리스트와 전 팔란티어 직원 간의 대화 내용을 공유했다.
익명을 요구한 이 전문가는 거의 한 시간 동안 진행된 대화에서 플랫폼의 이탈률과 유지율을 시작으로 몇 가지 주요 인사이트를 제공했다.
팔란티어 고객 이탈의 가장 큰 원인은 고객 측의 리더십 변화이며, 새로운 리더십이 새로운 방향으로 나아가고자 한다면 “팔란티어의 가장 큰 경쟁자는 언제나 내부 개발”이라고 말한다.
이 전문가에 따르면 팔란티어의 파운드리 플랫폼은 SAP(NYSE:SAP)만큼 “고착화”되거나 깊게 자리 잡지는 않았지만 세일즈포스(NYSE:CRM)보다는 낫다고 한다. 이는 동일한 기본 데이터 구조로 작업하는 재무 및 엔지니어링 부서와 같은 조직 전반의 수평적 및 수직적 통합 덕분이다.
Interview with a former $PLTR employee on $PLTR‘s strength and future potential:
– The expert explains that while $PLTR‘s Foundry platform is sticky, it is not as deeply entrenched as $SAP, but much more so than solutions like $CRM. Foundry creates both horizontal and vertical… pic.twitter.com/AJJ28ula49
— AlphaSense (@AlphaSenseInc) April 28, 2025
그는 파운드리가 조직이 의지만 있다면 대체할 수 있지만 “느리고 비용이 많이 들며 복잡한 프로세스”가 될 것이라고 경고했다.
경쟁의 역학 관계에 관해서는 “일반적인 경우”에 회사가 “사내에서 서로 다른 툴을 조합하여” 정면으로 맞서게 된다고 덧붙였다. 여기에는 스노우플레이크(NYSE:SNOW), 데이터브릭스(DataBricks Inc.), 그리고 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 파워 BI(Power BI) 솔루션 등이 포함된다.
그는 현재 파운드리와 유사한 엔드투엔드 플랫폼을 제공하려는 회사는 마이크로소프트가 유일하며, 따라서 팔란티어가 맞서고 있는 유일한 레거시 플레이어라고 말했다.
가격 책정과 관련해서는 팔란티어가 제품과 서비스에 대한 투명한 가격 정보를 제공하지 않고 맞춤형 접근 방식을 제공한다고 말했다. “항상 협상이 이루어진다”며 높은 구현 비용을 고려할 때 소비 기반 가격 모델은 적합하지 않다고 덧붙였다.
이어서 국방 분야에서 팔란티어가 성장하고 있는 해자를 강조하며 “복제하기 매우 어렵다”고 말하는 FedRAMP 앱 스토어를 강조했다. 즉, 다른 클라우드 서비스 제공업체들도 팔란티어의 우산 아래에서 미국 정부에 판매할 수 있다는 뜻이다.
이 전문가에 따르면 플랫폼을 통해 진행해야 하는 기밀 작업 흐름은 회사에 상당한 이익을 안겨주며, 따라서 주요 해자가 된다.
팔란티어가 이 부문에서 기능 격차와 선도적 위치를 유지할 수 있느냐는 질문에 전문가는 지금 혁신을 멈추면 더 저렴하고 유능한 대안으로 대체될 위험이 있다고 답했다.
왜 중요한가: 최근 팔란티어는 엔터프라이즈 AI를 장악하여 마이크로소프트의 선두를 무너뜨릴 것이라고 믿는 아크 인베스트 CEO 캐시 우드의 지지를 받았다. 하지만 캐시 우드는 월요일에 910만 달러 상당의 팔란티어 주식을 매각했다.
팔란티어 주가는 최근 몇 주 동안 급등세를 보였는데, 주요 계약업체와 일련의 방위 계약을 체결해 다음 달 분기 실적을 앞두고 단순한 데이터 분석 회사가 아닌 방위 기술 리더로 자리매김한 이후였다.
전장 역시 AI 기반 전투 차량을 출시할 계획인 팔란티어에게 유리하게 기울고 있는 반면, 마이크로소프트는 ‘클라우드의 성’ 전략을 앞세워 방어에 주력하고 있다.
주가 움직임: 팔란티어 주가는 월요일에 1.71% 상승했고, 애프터마켓에서는 0.22% 하락했다. 주가는 광범위한 시장에서의 매도에도 불구하고 연초 대비 52.5% 상승했다.
사진 제공: 스파이로 더 드래곤(Spyro the Dragon) – Shutterstock.com
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