한 저명한 기술 투자자는 엔비디아(NASDAQ:NVDA)가 향후 10년 내에 거의 50조 달러에 달하는 시가총액을 달성할 수 있을 것으로 예측했다.
무슨 일이 (What Happened): 테슬라(NASDAQ:TSLA) 및 아마존닷컴(NASDAQ:AMZN)와 같은 회사들의 초기 투자자인 제임스 앤더슨(James Anderson)은 엔비디아의 미래 잠재력에 대한 낙관적인 전망을 표현했다고 파이낸셜 타임스(Financial Times)가 일요일 보도했다. 그는 이 칩 제조업체의 시가총액이 현재 S&P 500의 가치를 합친 것보다 잠재적으로 초과할 수 있다고 밀했다.
앤더슨의 낙관주의는 고급 생성 인공지능(AI) 모델을 훈련하고 실행하는 데 중요한 AI 칩에 대한 수요 급증에서 엔비디아의 역할에서 비롯된다. 이러한 수요로 인해 엔비디아의 주가는 연초 이후 168% 급등하여 시장 가치가 3조 달러를 넘어섰다.
“가장 낙관적인 결과에서 엔비디아의 잠재적 규모는 이전에 본 것보다 훨씬 높으며 시가총액이 두 자릿수 조에 이를 수 있다. 이는 예측이 아니지만 인공 지능이 고객들에게 적합하고 엔비디아의 리드가 그대로 유지된다면 가능성이 있다”고 앤더슨이 말했다.
세계 은행(World Bank)의 데이터에 따르면, 맥락상 엔비디아의 시가총액이 50조 달러에 달할 것이라는 앤더슨의 예측은 미국의 현재 국내총생산(GDP)인 27조 3,600억 달러의 거의 두 배에 달하거나 중국의 GDP 17조 7,900억 달러의 거의 3배에 달할 것이다.
이러한 놀라운 성장에도 불구하고 앤더슨은 인공 지능이 계속해서 고객에게 제공되고 엔비디아가 업계 선두를 유지한다면 이 회사의 잠재력은 훨씬 더 커질 것이라고 생각한다.
현재 링고토 인베스트먼트 매니지먼트(Lingotto Investment Management)에서 6억 5천만 달러 규모의 펀드를 운영하고 있는 앤더슨은 엔비디아의 “지속적인 기하급수적 발전, 하드웨어 및 소프트웨어의 경쟁 우위, 문화 및 리더십이 바로 우리가 원하는 것”이라고 믿고 있다.
그는 또한 이러한 잠재적 가치 평가의 경로가 35~40% 하락할 수 있어 변동성이 클 것임을 인정했다. 그러나 그는 엔비디아가 자율 주행, 로봇 공학, 신약 개발과 같은 분야의 심각한 문제를 해결하는 데 앞장서고 있다고 말하면서 엔비디아의 장기적인 전망에 대한 자신감을 표명했다.
앤더슨은 데이터 센터 AI 칩 수요의 실제 증가율이 현재 연간 약 60%에 달할 것으로 예상했다. 그는 향후 10년 동안 데이터 센터 매출의 지속적인 60% 성장과 마진 변동이 변하지 않으면 주당 1,350달러의 이익과 주당 약 1,000달러의 잉여 현금 흐름을 가져올 수 있을 것으로 추정했다.
이 분석은 잉여 현금 흐름 수익률을 5%로 가정할 때 엔비디아 주식의 가치가 10년 안에 잠재적으로 20,000달러로 평가될 수 있으며 시가총액이 49조 달러에 달할 수 있음을 시사한다. 이 보고서에 따르면 앤더슨은 이 시나리오를 달성할 확률을 10~15%로 지정했다.
중요성 (Why It Matters): 앤더슨의 예측은 시장의 흥분과 주의가 더 폭넓은 맥락에서 나온 것이다. 미국 주식 시장은 주로 AI의 가능성에 힘입어 상당한 상승세를 경험했다. 이러한 급등은 S&P 500 지수가 최고치를 경신하고 나스닥 종합 지수가 2022년 말 이후 70% 상승하는 등 1990년대 후반의 닷컴 버블과 비교되었다.
그러나 모든 사람이 낙관적인 것은 아니다. 파이퍼 샌들러(Piper Sandler)의 매니징 디렉터이자 최고 시장 기술자인 크레이그 존슨(Craig Johnson)은 시장의 ‘경고 신호’를 지적하면서 엔비디아가 ‘거품 같은 영역’에 있을 수 있음을 시사하고 잠재적인 시장 하락을 암시했다.
아크 인베스트(ARK Invest)의 CEO인 캐시 우드도 엔비디아의 뛰어난 성과를 인정했지만 고객들이 AI 전략을 재평가함에 따라 이 회사 비즈니스에 ‘단기적인 소화 불량’이 발생할 것으로 예상했다.
이러한 우려에도 불구하고 일부 분석가들은 여전히 낙관적이다. 컨스텔레이션 리서치(Constellation Research)의 창립자인 레이 왕(Ray Wang)은 AI 공간에서 이 회사의 중추적인 역할을 언급하며 엔비디아 주식 목표 가격을 200달러로 설정했다.
앤더슨은 베일리 기포드(Baillie Gifford)에서 거의 40년 동안 재직하면서 명성을 얻었다. 그는 2016년 엔비디아에 처음 투자한 주력 스코틀랜드 모기지 투자 신탁을 감독했다. 그의 리더십은 에딘버러에 기반을 둔 이 민간 파트너십을 기술 투자 부문에서 예상치 못한 탁월함으로 변화시키는 데 중추적인 역할을 했다.
주가 움직임: 엔비디아의 주식은 금요일 1.44% 상승한 129.24달러에 마감했다. Benzinga Pro의 데이터에 의하면, 올해 들어 엔비디아의 주식은 168.37%의 폭등했다.
Image Via Shutterstock
이 기사는 Kaustubh Bagalkote에 의해 편집되고, Benzinga Neuro가 제작했습니다.
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